BNP Paribas Exane hạ xếp hạng cổ phiếu Nestle xuống mức trung lập

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, ông Jeff Stent, chuyên gia phân tích của BNP Paribas Exane, đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Nestle SA, gã khổng lồ trong ngành sản phẩm thực phẩm với vốn hóa thị trường 271 tỷ USD, từ Vượt trội (Outperform) xuống Trung lập (Neutral), đồng thời điều chỉnh mức giá mục tiêu xuống còn 90,00 CHF từ mức 98,00 CHF trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi cổ phiếu đạt mức lợi nhuận ấn tượng 28,27% từ đầu năm đến nay, theo dữ liệu từ InvestingPro, và sau khi đánh giá lại tiềm năng lợi nhuận của công ty.

Ông Stent lưu ý rằng mặc dù Nestle thường hoạt động tốt trong môi trường thị trường né tránh rủi ro, với hệ số beta thận trọng ở mức 0,42, nhưng việc định giá lại đáng kể gần đây với tỷ lệ giá/lợi nhuận (P/E) lên tới 20,5x, kết hợp với tỷ lệ giá/giá trị sổ sách cao ở mức 6,09x, đã dẫn đến khó khăn trong việc biện minh cho việc định giá lại cao hơn nữa. Đánh giá lại này về định giá của Nestle được phản ánh trong mức giá mục tiêu thấp hơn. Dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được định giá hợp lý ở mức hiện tại.

Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi xem xét hiệu suất giá cổ phiếu hiện tại của Nestle kết hợp với kỳ vọng lợi nhuận đã được điều chỉnh. Ông Stent đề cập rằng mặc dù Nestle truyền thống là một doanh nghiệp có khả năng phục hồi tốt, nhưng những điều chỉnh về định giá và điều kiện thị trường hiện tại đã thúc đẩy một triển vọng thận trọng hơn về tiềm năng của cổ phiếu.

Nhận xét của chuyên gia phân tích nhấn mạnh việc hiệu chỉnh lại lợi nhuận dự kiến của Nestle, yếu tố đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh xếp hạng cổ phiếu và giá mục tiêu. Tuyên bố của ông Stent nhấn mạnh rằng mọi thứ đều có giá trị tương đối, và việc điều chỉnh giá mục tiêu từ 98 CHF xuống 90 CHF phản ánh dự báo lợi nhuận đã được cập nhật.

Sự thay đổi xếp hạng từ Vượt trội sang Trung lập của BNP Paribas Exane cho thấy sự thay đổi trong kỳ vọng về hiệu suất cổ phiếu của Nestle. Mặc dù công ty có thể tiếp tục thể hiện sự ổn định, với biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 46,94% và thành tích tăng cổ tức liên tục trong 29 năm, nhưng những điều chỉnh của chuyên gia phân tích cho thấy một cái nhìn cân bằng hơn về triển vọng tăng trưởng trong tương lai của cổ phiếu. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể tiếp cận phân tích toàn diện và các ProTips bổ sung thông qua InvestingPro với báo cáo nghiên cứu chi tiết, với thông báo lợi nhuận tiếp theo dự kiến vào ngày 24 tháng 4 năm 2025.

Trong các tin tức gần đây khác, Nestle đã trở thành tâm điểm của các đánh giá từ chuyên gia phân tích và sự suy đoán thị trường. Jefferies đã nâng mức giá mục tiêu cho Nestle lên 75,00 CHF từ 67,00 CHF nhưng vẫn duy trì xếp hạng Kém hiệu quả (Underperform), nhấn mạnh những lo ngại về những thách thức tiềm ẩn trên thị trường Mỹ có thể ảnh hưởng đến tham vọng tăng trưởng của công ty. Công ty này chỉ ra rằng một khởi đầu không ấn tượng cho năm tài chính 2025 có thể dẫn đến những câu hỏi về khả năng đáp ứng kỳ vọng biên lợi nhuận của Nestle, với khả năng điều chỉnh giảm dự báo biên lợi nhuận nếu hiệu suất ban đầu không đáp ứng kỳ vọng. Tương tự, JPMorgan tái khẳng định xếp hạng Trung lập với mức giá mục tiêu 85,00 CHF, trích dẫn sự giảm đáng kể trong kỳ vọng đồng thuận về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) và thiếu các kịch bản rủi ro/phần thưởng hấp dẫn. Công ty này bày tỏ lo ngại về việc đạt được tăng trưởng nội bộ thực (RIG) và nhấn mạnh rủi ro đối với lợi nhuận do áp lực biên lợi nhuận và lạm phát trong chi phí hàng bán. JPMorgan dự báo RIG khiêm tốn ở mức 0,4% cho năm 2025, thấp hơn đáng kể so với sự đồng thuận, và chỉ ra rủi ro giảm tiềm ẩn đối với EPS nếu lạm phát chi phí hàng bán cao vẫn tiếp diễn. Mặc dù có những lo ngại này, định giá của Nestle vẫn được biện minh theo JPMorgan, với điều kiện thị trường hiện tại và các chỉ số tài chính dự kiến của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.