VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào hôm thứ Hai, BMO Capital Markets đã điều chỉnh quan điểm về Nucor Corporation (NYSE:NUE), nâng xếp hạng cổ phiếu của nhà sản xuất thép này từ Market Perform lên Outperform. Cùng với việc nâng hạng, công ty cũng tăng mục tiêu giá của Nucor lên 145 USD từ mức 140 USD trước đó. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Nucor đã thể hiện kỷ luật tài chính mạnh mẽ, duy trì việc chi trả cổ tức trong 53 năm liên tiếp và đạt được lợi nhuận vững chắc trong năm năm qua.
Việc nâng hạng phản ánh sự tin tưởng của BMO vào kế hoạch tăng trưởng hữu cơ nhiều năm đang diễn ra của Nucor, dự kiến sẽ thúc đẩy khả năng sinh lời và dòng tiền tự do (FCF) trong dài hạn. Các nhà phân tích của BMO lưu ý rằng Nucor đang có vị thế chiến lược để hưởng lợi từ việc tăng gấp đôi thuế thép gần đây, nhờ vào tỷ lệ sử dụng công suất tương đối thấp hơn và danh mục sản phẩm đa dạng. Với tỷ lệ hiện tại là 2,52 và tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn, Nucor duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ để thực hiện chiến lược tăng trưởng của mình.
BMO thừa nhận bản chất khó dự đoán của các chính sách thuế quan nhưng nhấn mạnh sự hấp dẫn trong định giá của Nucor. Với cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 5,5 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2026 so với lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EV/EBITDA), BMO xem định giá này là thuyết phục. Phân tích của InvestingPro cho thấy Nucor hiện đang được định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, cung cấp phân tích chuyên sâu về hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu.
Nhận xét của các nhà phân tích cũng bao gồm kỳ vọng về tiềm năng tăng trưởng khối lượng đối với Nucor, điều này có thể là lợi ích trực tiếp từ bối cảnh thuế quan được điều chỉnh. Tiềm năng tăng trưởng khối lượng này, cùng với sự đa dạng sản phẩm của Nucor, đóng vai trò quan trọng trong lý do đằng sau việc tăng mục tiêu giá.
Mục tiêu giá được điều chỉnh lên 145 USD thể hiện sự tin tưởng vào hiệu suất tương lai của Nucor và cho thấy triển vọng tích cực cho cổ phiếu của công ty. Mục tiêu này dựa trên hệ số cao hơn, phản ánh đánh giá nâng cấp của các nhà phân tích về triển vọng thị trường của Nucor.
Trong các tin tức gần đây khác, Nucor Corporation đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, tiết lộ thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,77 USD, thấp hơn một chút so với dự báo 0,79 USD. Tuy nhiên, công ty đã vượt kỳ vọng về doanh thu, đạt 7,83 tỷ USD so với dự báo 7,23 tỷ USD. Phân khúc Nhà máy Thép là một đóng góp đáng chú ý, cho thấy mức tăng 43% trong thu nhập trước thuế so với quý trước. Nucor đã trả lại 430 triệu USD cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, đồng thời có kế hoạch đầu tư đáng kể vào tăng trưởng, với chi tiêu vốn ước tính khoảng 3 tỷ USD cho năm 2025. Công ty dự kiến cải thiện thu nhập trong quý thứ hai, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng liên tục trong nhu cầu thép nội địa. Ngoài ra, CEO của Nucor, ông Leon Topalian, đã nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty về mở rộng và đổi mới, trong khi CFO ông Steve Laxton lưu ý sự tăng trưởng mạnh mẽ trong đơn đặt hàng tồn đọng ở các phân khúc Nhà máy Thép và Sản phẩm Thép. Công ty cũng đề cập đến các rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như tác động của thuế quan và áp lực kinh tế vĩ mô, nhưng vẫn tự tin vào khả năng quản lý hiệu quả những thách thức này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.