Bitcoin giảm xuống dưới 116.000 USD trước cuộc họp của Fed và báo cáo chính sách tiền mã hóa
Vào thứ Ba, Tập đoàn Bernstein SocGen đã bắt đầu đưa tin về Daimler Truck Holding AG (DTG: GR) (OTC: DTRUY), chỉ định cổ phiếu xếp hạng Underperform với giá mục tiêu là 32,00 €. Phân tích của công ty nhấn mạnh những thách thức mà Daimler Truck phải đối mặt, đặc biệt là so với các đối thủ cạnh tranh Volvo và Traton, những người được hưởng lợi từ châu Âu là nguồn lợi nhuận chính của họ.
Daimler Truck, với thương hiệu Freightliner thống trị, nắm giữ khoảng 40% thị phần trong thị trường xe tải hạng nặng Class 8 quan trọng ở Hoa Kỳ, tìm thấy tài sản quý giá nhất của mình tại thị trường Mỹ. Thương hiệu này đóng góp vào hơn một nửa EBIT của tập đoàn. Tuy nhiên, Bernstein chỉ ra rằng châu Âu, và cụ thể hơn là Đức, là một thị trường có vấn đề đối với công ty, với tỷ suất lợi nhuận và giá cả thấp hơn so với các công ty cùng ngành.
Giám đốc điều hành mới của công ty, cùng với Giám đốc tài chính mới, đã bày tỏ cam kết cải thiện lợi nhuận thông qua một chương trình tái cấu trúc đáng kể. Bernstein thừa nhận những nỗ lực này và đã tính đến những cải tiến tiềm năng trong lợi nhuận của Mercedes-Benz vào mẫu xe của họ. Mặc dù vậy, công ty vẫn duy trì lập trường giảm giá, đặc biệt là liên quan đến vị thế của Daimler Truck tại thị trường Mỹ.
Phân tích của Bernstein cho thấy Daimler Truck dễ bị tổn thương nhất trước sự sụt giảm về khối lượng, thuế quan tiềm năng của Mỹ do sản xuất đáng kể ở Mexico và sự cạnh tranh gia tăng khi các công ty cùng ngành tích cực tìm cách mở rộng thị phần của họ ở Mỹ. Dự báo của công ty về hiệu suất của công ty vào năm 2025 và 2026 thấp hơn 15% so với sự đồng thuận.
Hơn nữa, Bernstein biện minh cho mức chiết khấu định giá tương đối của Daimler Truck bằng cách chỉ ra tỷ suất lợi nhuận tồi tệ nhất của công ty và chuyển đổi dòng tiền tự do (FCF), cho thấy triển vọng kém thuận lợi hơn đối với sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của nhà sản xuất xe tải.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.