Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Vào thứ Tư, nhà phân tích Matthew Harrigan của Benchmark đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Grupo Televisa SA (NYSE: TV), giảm xuống 7 đô la từ 8 đô la trước đó, trong khi vẫn khuyến nghị xếp hạng Mua cho cổ phiếu. Việc sửa đổi này được cho là do những lo ngại mới về việc tăng thuế quan và sự suy yếu của đồng peso Mexico. Harrigan lưu ý rằng mức thuế 25% mới đặt ra những thách thức đáng kể để giải quyết tình trạng định giá thấp cổ phiếu của Televisa. Quan điểm này phù hợp với phân tích của InvestingPro , cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, giao dịch chỉ ở mức 0,21 lần giá trị sổ sách trong khi cung cấp tỷ suất cổ tức 4,73%. Để hiểu sâu hơn về các cơ hội bị định giá thấp, hãy khám phá danh sách Cổ phiếu bị định giá thấp nhất của chúng tôi.
Nhà phân tích chỉ ra rằng vốn hóa thị trường cổ phần khoảng 1,0 tỷ đô la của Grupo Televisa không phản ánh vị trí thống trị của nó trong truyền hình tiếng Tây Ban Nha thông qua liên doanh TelevisaUnivision, bao gồm cả dịch vụ phát trực tuyến tuyến tính và ViX. Ông cũng nhấn mạnh tiềm năng của công ty trong việc tạo ra dòng tiền tự do đáng kể từ các hoạt động cáp và vệ tinh ở Mexico, hoạt động dưới thương hiệu izzi và Sky. Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cho thấy công ty đã duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,49, mặc dù lợi nhuận vẫn bị thách thức với EPS âm là 0,15 đô la trong mười hai tháng qua.
Bất chấp giao dịch chứng khoán như thể đang gặp khó khăn, Harrigan ước tính rằng tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của Televisa vào cuối năm 2025 sẽ không vượt quá 2,4 lần, tốt hơn một chút so với tỷ lệ 2,6 lần được ghi nhận vào năm 2024. Ông cũng dự báo vị thế nợ ròng của TelevisaUnivision sẽ được cải thiện, dự đoán mức giảm từ 5,9 lần tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024 xuống không tệ hơn 5,5 lần vào cuối năm 2025. Dự báo này bao gồm kỳ vọng về tiến độ giảm nợ và không có nợ đáo hạn cho đến tháng 6 năm 2027. Theo phân tích toàn diện của InvestingPro, công ty duy trì Điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" là 2,61, với xếp hạng đặc biệt mạnh về giá trị tương đối và chỉ số dòng tiền.
Phân tích của Harrigan cho thấy mối quan tâm của thị trường đối với bảng cân đối kế toán của Grupo Televisa và TelevisaUnivision có thể bị phóng đại. Ông khẳng định rằng mặc dù thị trường quảng cáo khó khăn, sức khỏe tài chính của công ty có thể ổn định hơn giá cổ phiếu hiện tại. Quan điểm này được hỗ trợ bởi hiệu suất tích cực từ đầu năm đến nay của cổ phiếu là 13,1%, mặc dù nó vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần là 3,47 đô la.
Trong các tin tức gần đây khác, hiệu quả tài chính và các động thái chiến lược của Grupo Televisa đã thu hút sự chú ý. Các nhà phân tích chuẩn đã duy trì xếp hạng Mua đối với Grupo Televisa, đặt mục tiêu giá là 8,00 đô la. Điều này phản ánh niềm tin của họ vào sức khỏe tài chính của công ty, đặc biệt là làm nổi bật các hoạt động cáp và vệ tinh ở Mexico, dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ. Bất chấp thị trường quảng cáo đầy thách thức, Benchmark dự đoán tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của TelevisaUnivision sẽ cải thiện đáng kể vào cuối năm 2025. Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng tình hình nợ của Televisa có thể kiểm soát được, không có kỳ hạn cho đến tháng 6 năm 2027.
Tuy nhiên, Matthew Harrigan của Benchmark đã điều chỉnh mục tiêu giá từ 11,00 đô la lên 8,00 đô la do sự suy yếu gần đây của đồng peso Mexico và những bất ổn xung quanh thuế quan do chính quyền Trump áp đặt. Harrigan chỉ ra rằng 65% doanh thu quý III của TelevisaUnivision được tạo ra ở Mỹ, phần nào giảm thiểu rủi ro tiền tệ. Sự thành công của dịch vụ phát trực tuyến hỗ trợ quảng cáo ViX là một bước phát triển tích cực, có lợi nhuận nhanh chóng. Ngoài ra, Grupo TelevisaUnivision đã bắt đầu sa thải hơn nữa như một phần trong nỗ lực hợp lý hóa hoạt động và nâng cao hiệu quả tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.