Barclays hạ xếp hạng cổ phiếu Edenred xuống Equalweight, với lý do tăng trưởng không chắc chắn trong ngắn hạn

Vào thứ Hai, Barclays đã thực hiện một điều chỉnh đáng kể đối với lập trường của mình đối với Edenred (EDEN:FP) (OTC: EDNMY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Cân bằng và cắt giảm mục tiêu giá xuống 36,00 € từ 61,00 € trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra khi các nhà phân tích của Barclays đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng và bối cảnh pháp lý cho công ty.

Trong một tuyên bố chi tiết, Barclays nhấn mạnh bốn lĩnh vực chính có thể ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của Edenred: những thay đổi về quy định ở các thị trường lớn bên ngoài Ý, tác động của các thương vụ mua lại gần đây đối với tăng trưởng, môi trường kinh tế vĩ mô ở châu Âu và khả năng giảm thiểu chi phí của ban quản lý, đặc biệt là ở Ý. Tuy nhiên, công ty bày tỏ sự hoài nghi về những phát triển tích cực trong các lĩnh vực này trong năm tới.

Các nhà phân tích của Barclays lưu ý rằng mặc dù rủi ro pháp lý dường như thấp hơn trong ngắn hạn, đặc biệt là sau tình hình ở Ý, nhưng cần có khả năng hiển thị tốt hơn về những thay đổi tiềm năng ở các thị trường quan trọng khác như Pháp và Brazil. Các nhà phân tích cũng chỉ ra tầm quan trọng của bằng chứng cho thấy các thương vụ mua lại gần đây của Edenred, bao gồm Reward Gateway và Spirii, đang góp phần tăng trưởng nhanh hơn trong phân khúc 'Beyond Solutions'.

Môi trường kinh tế vĩ mô cũng đóng một vai trò quan trọng, với việc Barclays tìm kiếm các dấu hiệu ổn định chính trị ở các thị trường quan trọng của châu Âu như Pháp và Đức, cùng với sự biến động ngoại hối ít hơn. Hơn nữa, các nhà phân tích đang tìm kiếm ban lãnh đạo của Edenred để cung cấp những bất ngờ tích cực về các cơ hội giảm thiểu chi phí ở Ý.

Bất chấp những yếu tố này, Barclays vẫn thận trọng, nói rằng họ không mong đợi thấy bằng chứng về những diễn biến tích cực này trong 12 tháng tới. Ước tính EBITDA năm 2025 của công ty thấp hơn 2% so với sự đồng thuận, khiến họ cho rằng Edenred có thể tiếp tục là một 'bẫy giá trị' khi triển vọng tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận mạnh mẽ bị lu mờ bởi sự không chắc chắn về tăng trưởng ngắn hạn và thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.