Dữ liệu phân tích các công ty tốt nhất: InvestingPro giảm tới 50% OffNHẬN ƯU ĐÃI

Xung đột lo lắng về lãi suất và tốc độ tăng trưởng của thị trường trái phiếu chính phủ

Ngày đăng 18:42 26/04/2022
US500
-
GB10YT=RR
-
DE10YT=RR
-
US2YT=X
-
US10YT=X
-
FR10YT=RR
-
TWTR
-
US10FR10=RR
-
US2US10=RR
-

Các nhà đầu tư trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đang biến động khi lợi suất tăng do lo ngại về lãi suất và sau đó giảm xuống do lo ngại về tăng trưởng.

US 10-year Weekly Chart
 

Nhận xét vào tuần trước của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về việc thắt chặt tiền tệ tích cực hơn đã khiến lợi suất trên trái phiếu kho bạc 10-năm lên tới gần 3% vào thứ Sáu, chỉ giảm mạnh hơn 9 điểm cơ bản vào thứ Hai do lo ngại về COVID-19 bùng phát và đóng cửa ở Trung Quốc. Lợi suất đạt 2,81% vào cuối phiên giao dịch.

US 10-2 Year Yield Curve
 

Các khoản đầu tư vào nơi trú ẩn an toàn đã làm giảm lợi tức trên đường cong trái phiếu kho bạc. Lợi tức trái phiếu hai năm cũng giảm khoảng 10 điểm vào thứ Hai để đạt 2,615% vào cuối phiên giao dịch.

Giá trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng — lợi tức tỷ lệ nghịch với giá — phản ánh sự sụt giảm mạnh của trái phiếu khi cổ phiếu tiếp tục tăng giá so với tuần trước. Cổ phiếu tăng giá vào cuối phiên giao dịch khi hoạt động săn hàng giá rẻ bắt đầu. Việc Twitter (NYSE: TWTR) chấp nhận giao dịch trị giá 44 tỷ đô la của Elon Musk đã góp phần vào sự thay đổi của cổ phiếu.

Trong khi đó, người dân Bắc Kinh chuyển sang mua sắm hoảng loạn vì họ lo ngại các vụ đóng cửa như tại Thượng Hải. Sự chậm lại ở Trung Quốc sẽ là một lực cản nữa đối với nền kinh tế toàn cầu vốn đã bị tác động bởi cuộc chiến Ukraine và những hậu quả của nó.

Mặc dù vậy, lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn ở mức cao và có xu hướng tăng. Sau khi vượt qua rào cản lãi suất 2% trên cơ sở bền vững vào tháng 3, trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm dường như đã đặt mục tiêu lên 3%.

Tỷ lệ lạm phát hòa vốn trong 10 năm – một thước đo thị trường về kỳ vọng lạm phát trung bình trong 10 năm tới – đã ở mức cao nhất 3% do các nhà đầu tư lo ngại rằng Fed có thể không thành công trong việc kiềm chế lạm phát (hoặc thậm chí có thể không cố gắng thực sự).

Tuy nhiên, các nhà kinh tế tại ngân hàng Hà Lan ABN Amro tìm kiếm lợi suất 10 năm sẽ hướng tới 2,7% trong năm 2022, trên cơ sở các nhà đầu tư đã quá tin tưởng vào kỳ vọng tăng lãi suất của ngân hàng trung ương.

Nói tóm lại, có rất nhiều sự không chắc chắn về mọi thứ.

Thị trường trái phiếu châu Âu, mối quan tâm phản ánh vào trái phiếu kho bạc

Ở châu Âu, chiến thắng bầu cử của Tổng thống Pháp đương nhiệm Emmanuel Macron hôm Chủ nhật được nhiều người mong đợi và phần lớn được định giá vào thị trường tài chính. Lợi tức trái phiếu chuẩn 10 năm của Pháp đã thu hẹp xuống 42 điểm cơ bản vào thứ Sáu sau chiến thắng của Macron.

US/France 10-year Premium
 

Mức độ rủi ro tương đối đó đã mở rộng một chút vào thứ Hai. Một số nhà phân tích thấy nó mở rộng hơn nữa, có lẽ thêm 10 điểm.

Cuộc bầu cử quốc hội Pháp vào tháng 6 càng làm phức tạp thêm bức tranh khi các đối thủ chính trị của Macron ngay lập tức chuyển trọng tâm sang việc phủ nhận nền Cộng hòa mới nổi của ông đối với đảng chiếm đa số sẽ cho phép ông thông qua chương trình nghị sự ủng hộ doanh nghiệp của mình.

Nếu họ thành công, điều đó có thể dẫn đến việc quay trở lại cái gọi là thỏa thuận thử nghiệm, với một chính phủ có khả năng thù địch được xác định bởi quốc hội hạn chế quyền lực của tổng thống.

Mặt khác, trái phiếu chính phủ châu Âu phản ánh những lo ngại về tăng trưởng giống như trên thị trường trái phiếu kho bạc, đặc biệt là về khả năng Bắc Kinh tiếp tục trong đợt khóa. Lợi tức trái phiếu 10 năm của Đức đã giảm xuống dưới 0,83% trước khi phục hồi lên 0,85% vào cuối phiên giao dịch, thấp hơn nhiều so với mức thặng dư 0,96% được công bố vào cuối ngày thứ Sáu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu chính phủ 10 năm của Vương quốc Anh cũng tuân theo một mô hình tương tự. Tính thanh khoản kém trên thị trường trái phiếu có thể khiến Ngân hàng Trung ương Anh ngừng bán danh mục đầu tư trái phiếu trị giá gần 850 tỷ bảng Anh, vì ngân hàng này tiếp tục tăng lãi suất chính sách và ngừng tái đầu tư vào trái phiếu đáo hạn.

Bình luận mới nhất

Đang tải bài viết tiếp theo…
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.