Thứ Sáu được xem là một ngày đi ngược với thị trường cổ phiếu và trái phiếu, một tình huống có thể kéo dài đến giao dịch của tuần tới.
Hầu hết các chứng khoán Mỹ sụt giảm trong ngày thứ hai vào thứ Sáu, cũng như tuần thứ hai kế tiếp. Tuy nhiên, NASDAQ100 công nghệ nặng tăng 0,6% và vốn hóa nhỏ Russell 2000 tăng 0,3% để kết thúc tuần giao dịch. Thật trớ trêu khi hai chỉ số này là những chỉ số duy nhất có màu xanh cùng lúc vì chúng đại diện cho các chủ đề đối lập và do đó thường di chuyển theo các hướng ngược nhau.
Chủ đề đối lập, Thông điệp thị trường mâu thuẫn
Thông điệp thị trường tại thời điểm này là không rõ ràng. Vì cổ phiếu công nghệ đã hoạt động tốt hơn trong thời kỳ đại dịch và các đợt đóng cửa, nên lĩnh vực này có xu hướng dẫn đầu khi có vẻ như các hạn chế liên quan đến COVID đang trở lại. Và từ khi các cổ phiếu hoạt động tăng trưởng kém trong cùng kỳ, chúng có xu hướng hoạt động tốt hơn khi cảm giác trở lại 'bình thường' chiếm ưu thế trong tâm trạng thị trường, khi vắc-xin, một số trường hợp vi rút chậm lại, kích thích hoặc dữ liệu hỗ trợ quan điểm của nền kinh tế tái sinh.
Tuy nhiên, bây giờ cả hai chỉ số đều tăng, mặc dù với công nghệ cao hơn, chúng tôi không chắc nó có nghĩa là gì.
Một hiện tượng đáng chú ý khác của ngày thứ Sáu: Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, vốn đã tăng mạnh, đã giảm trở lại dưới 1,5%, xóa bỏ hầu hết mức tăng của ngày thứ Năm. Bản tường thuật thị trường cho biết điều này tương ứng với xu hướng công nghệ toàn cầu đang nới lỏng.
Trên thực tế, có rất ít sự liên tục đối với những câu chuyện thị trường này. Cổ phiếu công nghệ - cũng như thị trường rộng lớn hơn - đã giảm trong hai tuần qua, mặc dù chúng đã tăng trong hai tuần trước đó, ngay cả khi lợi suất đã tăng trong cả bốn tuần. Vì vậy, trong khi sự gia tăng trong hai tuần trước đó được cho là do sự giảm nhẹ, dự kiến sẽ dẫn đến nền kinh tế đang phát triển và chuyển thành lợi nhuận của công ty và nhiều việc làm hơn, thì sự sụt giảm trong hai tuần gần đây được cho là do lo ngại lạm phát, khi lợi suất tăng , cung cấp một luồng gió để phục hồi.
Phiên bản ngắn hạn: trong hai tuần đầu tiên, lợi suất tăng do kỳ vọng lạm phát gia tăng giúp nền kinh tế tăng trưởng, trong khi hai tuần trước cho thấy lợi suất tăng do gián đoạn việc mở rộng. Không rõ thông điệp đằng sau những mâu thuẫn này là gì.
Tuy nhiên, đây là những gì chúng tôi biết:
NDX đã phải vật lộn để giữ đầu của nó trên mặt nước, có nghĩa là mức thấp kể từ tháng Giêng. Tuy nhiên, ngay cả khi chỉ số công nghệ cao phục hồi, nó vẫn có nguy cơ gặp rủi ro, vì nó tạo thành đỉnh mô hình vai - đầu - vai.
Cổ phiếu của Microsoft (NASDAQ:MSFT) (NASDAQ: MSFT ) và Amazon (NASDAQ: AMZN ), tăng lần lượt 1,5% và 1,2% vào thứ Sáu, đã giúp nâng chỉ số NASDAQ 100 khoảng 0,6%. Các nhà sản xuất năng lượng và ngân hàng là một trong những hoạt động kém nhất, kéo Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đi xuống .
Lãi suất có lẽ là trọng tâm chính trong tuần trước, khi lợi suất trái phiếu tăng mạnh, khiến các nhà đầu tư cổ phiếu và trái phiếu giật mình. Sự biến động trái phiếu tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 4 năm ngoái, lan sang các loại tài sản khác.
Lợi suất, mặc dù vẫn ở mức rất thấp theo quan điểm lịch sử, nhưng đã tăng đều đặn trong hai tháng qua nhờ triển vọng bùng nổ kinh tế hoặc phục hồi nhanh chóng hình chữ V với lạm phát tăng nhanh vào cuối năm. Nhưng như đã nêu ở trên, câu chuyện chuyển từ lợi suất tăng là tốt sang xấu.
Mặc dù Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết, trong lời khai nửa năm một lần của mình đến Quốc hội vào thứ Tư, rằng lợi suất cao hơn là "một tuyên bố của sự tự tin" về sự phục hồi, có một điểm uốn. Kỳ vọng tăng trưởng kinh tế nhanh hơn làm sâu sắc thêm việc bán trái phiếu có thể làm gián đoạn thị trường chứng khoán vì hai lý do: thứ nhất, do lãi suất gần bằng 0 góp phần vào một số mức tăng cổ phiếu tuyệt vời nhất trong lịch sử, lãi suất tăng có thể dừng điều đó, và thứ hai, một số nhu cầu gần đây đối với cổ phiếu đến từ các nhà đầu tư trái phiếu truyền thống - các tổ chức và bất động sản bảo thủ - những người đã chuyển sang cổ phiếu không có lợi tức trái phiếu đáng kể. Tuy nhiên, lợi suất tăng trở lại có thể kéo họ trở lại, đặc biệt khi xét một cuộc di cư như vậy cũng có thể gây ra những làn sóng gây sốc trên thị trường, gây ra một trường hợp tiên tri tự ứng nghiệm.
Câu hỏi mà các nhà đầu tư sẽ phải liên tục tự hỏi là tin tốt cho nền kinh tế có nghĩa là tin xấu cho thị trường trên cơ sở nhất quán. Như chúng ta đã thấy nhiều lần trong những tháng trước, và gần đây là bản phát hành NFP đáng thất vọng vào tháng Giêng , sự tiêu cực bất ngờ đã khiến cổ phiếu tăng cao hơn do suy đoán rằng việc bỏ lỡ cơ hội tạo việc làm sẽ có nhiều khả năng kích thích hơn.
Có lập luận rằng tin xấu bằng tin tốt là một hiện tượng có lẽ xảy ra vào cuối quá trình tăng trưởng kinh tế nhiều năm, khi dữ liệu tuyệt vời làm tăng khả năng Fed bắt đầu thắt chặt như một cách để giữ cho mọi thứ không quá nóng. Tuy nhiên, do chúng ta đang thoát khỏi cuộc suy thoái tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái, Fed dự kiến sẽ không can thiệp vào việc leo thang tăng trưởng trong vài năm tới.
Lợi suất đã giảm sau khi góc đi lên của chúng tăng lên. Điều này xảy ra sau khi tỷ giá bắt đầu giao dịch trong một kênh tăng kể từ đáy tháng 8. Đáy của kênh tăng hiện tại có thể sẽ nhận được sự hỗ trợ của kênh trước đó (màu vàng) vào khoảng 1,35%.
Đô la tăng 0,83% vào thứ Sáu, bước nhảy lớn nhất của nó trong một thời gian dài. Đồng tiền dự trữ toàn cầu được thúc đẩy bởi cả lợi suất cao hơn và sự sụt giảm của hàng hóa, có nghĩa là ít mua trái phiếu bằng USD hơn.
Bước nhảy vọt của đồng bạc xanh đã đưa nó trở lại mức cao hơn những gì chúng ta hiểu là đáy H&S, nhưng ấn tượng hơn, giá vẫn nằm trên cái nêm giảm từ mức cao nhất của tháng 3. Trong khi giá vượt qua ngưỡng 50 DMA, thì 100 DMA đã lao vào bảo vệ mức cao nhất của tháng 2. Nếu giá theo dõi cao hơn, nó sẽ tạo đỉnh thứ hai để hoàn thành một xu hướng tăng, đóng dấu khi hoàn thành một nêm tăng giá.
Vàng lao dốc do đồng USD tăng giá. Kim loại màu vàng đã trở thành hoa hướng dương tại vũ hội, trong thời điểm mà Bạc , Bitcoin và Bạch kim đều thu hút những nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn.
Giá vàng giảm xuống dưới mức thấp nhất của ngày 30 tháng 11, loại bỏ mọi hy vọng về đáy H&S, kéo dài xu hướng giảm được ràng buộc trong kênh giảm, một điều gì đó được báo hiệu bởi Death Cross vào tháng trước. Trong tháng này, 100 DMA đã giảm xuống dưới 200 DMA, đặt cả ba đường MA trong một hình thành giảm giá, trong đó mỗi đường MA dài hơn đã trượt xuống dưới mức tương ứng ngắn hơn của nó.
Bạc cũng sụt giảm, nhưng không giống như vàng, nó vẫn đang trong xu hướng tăng.
Ngoài ra, kim loại trắng đã được giao dịch dọc theo một hình tam giác tăng dần, trong đó cầu đã tăng so với cung, vẫn không thay đổi. Trong mô hình này, người mua có khả năng hấp thụ tất cả nguồn cung hiện có dưới 30 đô la, cho đến khi họ cung cấp một đột phá tăng giá, khi họ tăng giá để tìm người bán mới sẵn sàng , hoàn thành mô hình.
Bitcoin đã giảm trong ngày thứ ba kể từ giao dịch hôm thứ Bảy, mặc dù mức giảm của mỗi ngày đã trở nên nhỏ hơn, cho thấy tình trạng bán tháo có thể giảm bớt.
Tuy nhiên, vẫn còn chỗ ở phía dưới của kênh tăng, ở mức 40.000 đô la.
Dầu đã hình thành một mô hình ngôi sao buổi tối.
Đó là mô hình ba ngày, biểu thị một đỉnh, khi những con gấu bắn trả một cuộc tấn công tăng giá và những con gấu được coi là người chiến thắng. Lưu ý, chỉ báo RSI cung cấp sự phân kỳ âm.
Lịch kinh tế
Tất cả thời gian được liệt kê là EST
Chủ nhật
- 2:00: Trung Quốc - PMI sản xuất: giảm xuống mức 51,3.
- 20:45: Chỉ số Caixin PMI sản xuất Trung Quốc: dự kiến giữ nguyên ở mức 51,5.
Thứ Hai
- 3:55: Đức - Chỉ số PMI sản xuất: vẫn ổn định ở mức 60,6.
- 4:30: Vương quốc Anh - PMI sản xuất: dự đoán ở mức 54,9.
- 10:00: Mỹ - ISM: dự đoán tăng lên 58,8 từ 58,7.
- 22:30: Úc - Quyết định lãi suất của RBA : sự đồng thuận cho thấy lãi suất ổn định ở mức 0,10%.
Thứ Ba
- 3:55: Đức - Thay đổi thất nghiệp: có thể đã tăng lên -15 nghìn từ -41 nghìn.
- 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - CPI: dự kiến sẽ tăng từ 0,9% lên 1,0%.
- 8:30: Canada - GDP: dự báo giảm từ 0,7% tháng trước xuống 0,3%.
- 19 giờ 30: Australia - GDP: dự kiến giảm từ 3,3% xuống 2,5%.
Thứ Tư
- 4:30: Vương quốc Anh - PMI dịch vụ: dự đoán sẽ duy trì ở mức 49,7.
- 8:15: Hoa Kỳ - ADP Thay đổi việc làm phi nông nghiệp: dự kiến giảm từ 174 nghìn xuống 168 nghìn.
- 10:00: Hoa Kỳ - PMI phi sản xuất ISM: giữ ở mức 58,7
- 10:30: Mỹ - Tồn kho dầu thô: dự báo giảm mạnh từ 1.285 triệu xuống -5.190 triệu.
- 19:30: Úc - Doanh số bán lẻ: được cho là vẫn ở mức 0,6%.
Thứ Năm
- 4:30: Vương quốc Anh - PMI xây dựng: leo lên vùng tích cực ở mức 51,5 từ 49,2.
- 8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp dự kiến ban đầu: dự kiến sẽ tăng lên 775 nghìn từ 730 nghìn.
Thứ Sáu
- 8:30: Hoa Kỳ - Bảng lương phi nông nghiệp: được cho là đã tăng hơn gấp ba lần từ 49 nghìn lên 165 nghìn.
- 8:30: Hoa Kỳ - Tỷ lệ thất nghiệp: vẫn giữ nguyên ở mức 6,3%.
- 14:00: Canada - Cán cân thương mại: đã tăng cao hơn, từ -1,67B lên -1,30B.