- Trừ khi có bất ngờ lớn về CPI, Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 0,5%
- Fed có thể đưa ra tuyên bố diều hâu, gây náo loạn thị trường
- Có 2 yếu tố tác động thị trường: (1) tương quan giữa lạm phát và suy thoái, và (2) và thu nhập doanh nghiệp trong bối cảnh đồng USD và hàng hoá rẻ hơn
- Thu nhập có thể cải thiện trong bối cảnh đồng đô la và hàng hóa giảm giá
Vào thời điểm mà lạm phát là yếu tố ảnh hưởng lớn nền kinh tế, các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu CPI công bố vào hôm thứ Ba. Trừ khi các báo cáo có nhiều thay đổi, nếu không, Fed sẽ không thay đổi lộ trình lãi suất của mình. Quan điểm đồng thuận với mức tăng 0,5%, sau bốn lần tăng 75 điểm cơ bản trước đó và lãi suất mục tiêu của quỹ Fed là 3,75% đến 4% sau 6 lần tăng lãi suất.
Các nhà kinh tế thấy lạm phát ở mức 0,3% và lạm phát lõi là 0,4%, so với con số tháng 10 lần lượt là 0,4% và 0,3%. (Lạm phát lõi không bao gồm giá lương thực và năng lượng dễ biến động) Trong năm nay, dự đoán lạm phát giảm xuống 7,3%, so với 7,7% cùng kỳ năm trước. Nếu dữ liệu cho thấy lạm phát tăng với tốc độ bằng hoặc cao hơn năm ngoái, chúng ta có thể thấy mức tăng 0,75%.
Báo cáo CPI vào hôm Thứ Ba và thông báo của FOMC vào hôm thứ Tư có thể không thay đổi kế hoạch tăng lãi suất, nhưng có thể ảnh hưởng đến tuyên bố của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Phát ngôn của chủ tịch Fed thường gây biến động cho thị trường. Khi thị trường lên xuống trong thời kỳ suy thoái hiện nay, các nhà đầu tư trở nên lạc quan hay bi quan về chính sách tiền tệ tùy theo xu hướng ngắn hạn. Gần đây, thị trường cũng ảnh hưởng đến Fed.
Nếu mối quan hệ giữa chính sách và xu hướng ngắn hạn tiếp tục, chúng ta sẽ thấy triển vọng giảm trở lại, tương quan với một đợt bán tháo ngắn hạn khác đồng bộ với xu hướng giảm trung hạn. Tuần trước, tôi đã nhắc lại quan điểm sụt giảm của thị trường trong trung hạn và nói rằng nếu nêm tăng của đợt phục hồi ngắn hạn hiện tại hoàn thành với một điểm phá vỡ có xu hướng giảm, thì tôi cho rằng xu hướng giảm trung hạn sẽ tiếp tục.
Nguồn: Investing.com
S&P 500 đã giảm xuống dưới mô hình nêm tăng. Tuy nhiên, chỉ số đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ DMA 100, và có thể kiểm tra lại mô hình nêm và đường xu hướng giảm từ mức đỉnh , tạo thành một mô hình vai đầu vai nhỏ. Các chỉ báo cung cấp tín hiệu giảm giá và tỷ lệ thay đổi (ROC) đã hoàn thành đỉnh H&S.
Tuy nhiên, nếu báo cáo CPI kém tích cực đáng kể hơn so với dự kiến, sẽ khiến chỉ số tăng cao, hình thành vai phải của đỉnh, và thậm chí tăng vượt đỉnh.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm tăng vào thứ Sáu sau khi chỉ số giá sản xuất tăng 0,3% trong tháng 11, cao hơn mức 0,2% ước tính, cho thấy lạm phát vẫn nóng hơn dự kiến. Vì lạm phát cao hơn, trong khi Fed dự kiến sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất , các nhà giao dịch bán trái phiếu, cho phép lợi tức của họ tăng lên. Tuy nhiên, nếu Fed bắt đầu tăng lãi suất một lần nữa, suy thoái sẽ quay trở lại, trong trường hợp đó, nhu cầu đối với trái phiếu sẽ tăng lên, đẩy lợi suất xuống thấp hơn. Một cuộc suy thoái dẫn đến lãi suất thấp hơn, khiến lợi suất hiện tại hấp dẫn trở lại.
Nguồn: Investing.com
Lợi suất đã vượt xa đường xu hướng chính kể từ mức đáy ngày 20 tháng 3, và hiện đang kiểm tra đường xu hướng của năm. Nếu giá tiếp tục giảm, sẽ kiểm tra mức đáy từ tháng 4 đến tháng 8, đây có thể là đường viền cổ của đỉnh H&S. Tại thời điểm đó, đường xu hướng chính có thể hỗ trợ lợi suất, đẩy chúng trở lại vai phải. Động lực chính xuất phát từ yếu tố lạm phát và suy thoái.
Tuy nhiên, đồng đô la suy yếu và hàng hóa sụt giảm có thể thúc đẩy thu nhập của các công ty. Chỉ có thời gian mới trả lời được yếu tố nào sẽ mạnh mẽ hơn: lãi suất cao hơn buộc Fed phải tăng lãi suất trong thời kỳ suy thoái, hay sự thúc đẩy của doanh nghiệp trong bối cảnh đồng đô la và hàng hóa rẻ hơn.
Nguồn: Investing.com
Sau khi đô la giảm xuống dưới đường DMA 200, liệu có tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại điểm nối của ngưỡng kháng cự tháng 5 đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ tháng 8, đường WMA 50 và đường xu hướng tăng kể từ mức đáy tháng 5 năm 2021 không? Nếu như vậy, đỉnh mô hình H&S có thể được thiết lập. Sau đó, lạm phát dai dẳng có thể buộc Fed tiếp tục tăng lãi suất, và điều này sẽ hỗ trợ đồng đô la.
Giá vàng không thay đổi trong tuần, mức hỗ trợ từ tháng 5 đến tháng 6 đã trở thành mức kháng cự vào tháng 8 - hình thành đường viền cổ của đáy H&S lớn - và đường DMA 200 mà giá cố gắng vượt qua.
Nguồn: Investing.com
Đáy đôi nhỏ hơn, hoàn thành vào tháng 11, hướng đến mục tiêu mức 1.860. Điều này cho thấy rằng mô hình H&S lớn hơn nhiều cũng có thể đã hoàn thành và có thể kiểm tra lại mức 2.000 đô la.
Dầu biến động mạnh, ghi nhận mức sụt giảm trong tuần lớn nhất trong nhiều tháng. Động thái này diễn ra khi phương Tây áp giá trần dầu Nga, điều có thể gây gián đoạn nguồn cung.
Ở mức $71,5 , giá dầu đã ngày càng gần với dự đoán về mức $60 đô la của tôi từ tháng 7, khi giá trên $100.
Nguồn: Investing.com
Giá đang kiểm tra đường xu hướng nối các đáy kể từ ngày 14 tháng 3, đáy kênh giảm tiềm năng. Chỉ số RSI đang ở mức 30, mức quá bán mạnh nhất kể từ tháng 12 năm 2021, khi giá đã tăng 112% cho đến tháng 3 năm sau. Tôi không nói rằng giá sẽ lặp lại động thái tương tự, nhưng nhiều khả năng sẽ là như vậy. Ngay cả khi chỉ số RSI đạt mức 31 vào ngày 26 tháng 9, nó vẫn tăng 22% - đây có thể là dấu hiệu cho một động thái điều chỉnh tiềm ẩn trong xu hướng giảm.
Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tác giả không sở hữu bất kỳ vị thế giao dịch nào được đề cập trong bài viết.