- Báo cáo ngày thứ 3, 16/10, sau khi thị trường đóng cửa
- Kỳ vọng doanh thu: $4B
- EPS: $0.68
Ít có khả năng thất bại khi etflix (NASDAQ:NFLX) công bố báo cáo kết quả kinh doanh Q3/2018 hôm nay sau khi thị trường đóng cửa. Số lượng thuê bao ròng tiếp tục không đạt kỳ vọng như trong qusy 2 có thể khiến nhà đầu tư trút giận lên cổ phiếu như họ đã làm hồi giữa tháng 7. Giá Netflix khi đó giảm 14% ngay sau khi báo cáo được công bố.
Kể từ khi đó, cổ phiếu Netflix đã gặp khó khăn. Nhà đầu tiên đã luôn chờ đợi một số thông tin để chắc chắn rằng sự suy yếu của quý vừa qua chỉ là thoáng qua khi công ty vẫn đang thông báo về câu chuyện tăng trưởng của họ, hơn là bắt đầu một xu hướng mới.
Trong tháng 7, Netflix có 5,15 triệu thuê bao mới - giảm từ mức 7,41 triệu trong quý trước đó và không đạt dự báo 6,2 triệu thuê bao. Giá Netflix đạt kỷ lục $423,21 trong quý 2 trước khi ra báo cáo, và sau đó giảm mạnh. Giá cổ phiếu đóng cửa hôm qua ở ngưỡng $333,13, giảm 21%.
FactSet dự báo Netflix sẽ công bố EPS là $0,68 trong quý 3, tăng 134% so với năm ngoái. Họ kỳ vọng số lượng thuê bao mới là 5,32 triệu, tương đương so với năm ngoái và tăng nhẹ so với mức dự báo của Netflix là 5 triệu thuê bao. Trong đó, khoảng 4,35 triệu thuê bao đến từ thị trường nước ngoài và 650.000 thuê bao đến từ Mỹ.
Nếu có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Netflix công bố số lượng thuê bao mới tăng mạnh hôm nay, lịch sử sẽ lặp lại như hồi năm 2016, giá giảm 14% khi công ty không đạt kỳ vọng và giá đã tăng gấp đôi trong vài tháng sau khi số lượng thuê bao tăng vượt kỳ vọng.
Lời kết
Chúng tôi tin rằng động lực tăng trưởng chính của Netflix, các chương trình nguyên bản vẫn không bị ảnh hưởng ở thị trường Mỹ và nước ngoài. Công ty đã triển khai chương trình chi tiêu tích cực để tạo ra và quảng cáo nhiều nội dung mới và không có bất kỳ dấu hiệu suy thoái nào. Do đó, chúng tôi tin rằng Netflix đang ở vị thế tốt để gây bất ngờ với nhà đầu tư trong hôm nay.
Theo khảo sát của Los Angeles Times trong tháng 8, Netflix công bố đã 88% chương trình nguyên bản trong năm nay, tăng so với năm 2017. Báo cáo của Netflix cho biết họ sẽ chi 8 tỷ USD vào các chương trình nguyên bản trong năm nay, tăng 27% so với năm ngoái.
Với số lượng thuê bao cắt truyền hình cáp đang gia tăng như hiện nay, Netflix là lựa chọn duy nhất để thay thế do chi phí thấp, công nghệ cao và nhiều nội dung. Vào thời điểm này, chúng tôi cho rằng Netflix không có đối thủ cạnh tranh từ mảng dịch vụ truyền phát.
Với mức giá $333, và các yếu tố tích cực như trên, nhà đầu tư có thể mua khi giá giảm đối với cổ phiếu Netflix.
Tuy nhiên, mặc dù có nhiều dự báo tích cực, điều quan trọng rằng chúng tôi thấy khả năng Netflix công bố báo cáo bất ngờ tăng là hạn chế. Môi trường vĩ mô đang giảm mạnh kể từ tháng 7.
Các cổ phiếu tăng trưởng cao như Netflix, hy sinh khoản nợ khổng lồ để tăng trưởng thì lợi nhuận sẽ giảm do lãi suất Mỹ đang tăng mạnh. Do đó, cùng với biến động thị trường, cổ phiếu Netflix sẽ dễ bị tổn thương ngay cả khi họ đạt kỳ vọng thị trường.