Tại Ngày Nhà đầu tư Ấn Độ gần đây, Tata Motors (NS:{18425|TAMO}}) đã đặt ra một lộ trình đầy tham vọng, tập trung vào việc củng cố hoạt động nhượng quyền thương mại và cải thiện khả năng sinh lời trên cả xe chở khách (PV) và xe thương mại (CV). Các nhà phân tích của Jefferies nêu bật các mục tiêu chiến lược và dự báo tăng trưởng của Tata, nhấn mạnh tiềm năng của công ty trong việc nâng cao đáng kể vị thế trên thị trường và hiệu quả tài chính trong những năm tới.
Tata Motors đặt mục tiêu tăng thị phần của mình trong phân khúc PV từ 14% trong năm tài chính 24 lên 16% vào năm tài chính 27 và lên 18-20% vào năm tài chính 2030. Quỹ đạo tăng trưởng này được củng cố bởi một loạt sản phẩm mới ra mắt, bao gồm SUV cỡ trung Curvv và SUV chạy điện Harrier trong năm tài chính 25, tiếp theo là Sierra và Avinya EV trong năm tài chính 26. Những lần giới thiệu này dự kiến sẽ tăng thị trường có địa chỉ của Tata từ 53% tổng khối lượng ngành lên 80%.
Nguồn: InvestingPro+
Tính năng giá trị hợp lý mang tính cách mạng của InvestingPro đang mô tả tiềm năng tăng giá lành mạnh từ 13,5% lên 1.121 INR. Việc định giá này được đưa ra sau khi xem xét 14 mô hình tài chính khác nhau, làm cho giá trị cuối cùng trở nên thực tế hơn.
Jefferies duy trì xếp hạng "Nên mua" cho Tata Motors, với mục tiêu giá là 1.250 INR, phản ánh mức tăng 28%. Triển vọng này được hỗ trợ bởi các dự báo tăng trưởng mạnh mẽ trên các phân khúc của Tata:
-
Jaguar Land Rover (JLR): Tăng trưởng sản lượng lần lượt là 9% và 6% trong năm tài chính 25 và năm tài chính 26, với biên EBITDA là 16,0-16,3%.
-
CV Ấn Độ: Tăng trưởng khối lượng lần lượt là 9% và 8% trong năm tài chính 25 và năm tài chính 26, duy trì biên EBITDA khoảng 11%.
-
PV Ấn Độ: Tăng trưởng khối lượng lần lượt là 11% và 18% trong năm tài chính 25 và năm tài chính 26, với biên EBITDA cải thiện lên 7,6-8,3%.
Jefferies cũng dự báo CAGR 13% về EBITDA và CAGR 23% về EPS trong năm tài khóa 24-26, với bảng cân đối kế toán ô tô của Tata Motors dự kiến sẽ có 4,6 tỷ USD tiền mặt ròng vào năm tài chính 2026.
Hơn nữa, Tata tập trung vào việc nâng cao lợi nhuận trong phân khúc PV. Công ty đặt mục tiêu cải thiện tỷ suất lợi nhuận EBITDA của PV động cơ đốt trong (ICE (NYSE:ICE)) thêm hơn 2 điểm phần trăm trong những năm tới, dựa trên tỷ suất lợi nhuận hiện tại là 9,4% trong năm tài chính 2024. Tata cũng đặt mục tiêu hòa vốn trong phân khúc xe điện vào năm tài chính 26, một sự thay đổi đáng kể so với biên EBITDA -7,1% được báo cáo trong năm tài chính 24.
Trong phân khúc CV, Tata Motors đang tìm cách tận dụng tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến là 4-5% về khối lượng ngành trong 5 năm tới, nhờ tăng trưởng kinh tế bền vững và sự thúc đẩy mạnh mẽ của chính phủ đối với phát triển cơ sở hạ tầng. Để giảm bớt sự biến động trong kinh doanh, Tata có kế hoạch tăng tỷ trọng doanh thu phi ô tô từ thanh thiếu niên có thu nhập thấp đến trung bình trong năm tài chính 2024 lên 20% trong trung hạn. Công ty cũng đặt mục tiêu duy trì tỷ suất EBITDA hai chữ số mạnh mẽ, dự kiến vào khoảng 11% trong năm tài chính 25-26.
Chiến lược về CV của Tata bao gồm tăng cường danh mục sản phẩm, đầu tư vào công nghệ nhiên liệu thay thế và tận dụng các giải pháp kinh doanh kỹ thuật số. Những sáng kiến này dự kiến sẽ định vị vững chắc cho Tata trên thị trường CV, đảm bảo tăng trưởng bền vững và có lợi nhuận.