Không quá bất ngờ khi có ít hoạt động tại thị trường ngoại hối ngày hôm nay trước thềm bầu cử giữa kỳ Mỹ. Hầu hết đồng tiền bắt đầu phiên giao dịch dưới áp lực nhưng sau đó dần hồi phục trong ngày. Điều tương tự xảy ra với lãi suất trái phiếu. Chứng khoán Mỹ cũng kết thúc phiên giao dịch trong khu vực tích cực cho thấy nhà đầu tư không nghĩ rằng sẽ có nhiều thay đổi sau cuộc bầu cử giữa kỳ Mỹ. Dự báo cho rằng Đảng cộng hòa sẽ tiếp tục giữ quyền điều khiển Hạ viện và Thượng Viện và kể cả nếu Đảng dân chủ dành được chiến thắng ở quyền điều khiển Hạ viện thì việc Đảng cộng hòa vẫn nắm quyền Thượng viện cũng đủ để Tổng thống Trump tiếp tục thi hành và thực hiện chính sách của mình.
Cuộc bầu cử sẽ kết thúc vào tối nay nên một loạt phản ứng thị trường sẽ diễn ra trong 24 giờ tới. Tôi xin đưa ra 3 kết quả khả dĩ như sau:
- Trường hợp 1 - Đảng cộng hòa giành quyền Hạ viện & Thượng viện - USD tăng (USDJPY 114, EURUSD 1,1350)
- Trường hợp 2 - Đảng dân chủ giành quyền Hạ viện, Đảng cộng hòa giành quyền Thượng viện - một chút tiêu cực đối với USD (USDJPY 112,50, EURUSD 1,1450-1,1475)
- Trường hợp 3 - Đảng dân chủ giành quyền cả Hạ viện & Thượng viện - USD giảm (USDJPY 112, EUR/USD tăng lên trên 1,15)
Nếu Đảng cộng hòa giữ được quyền chủ động với cả 2 bộ phận Chính phủ, USD sẽ tăng. USD/JPY có thể đạt 114 và EUR/USD có thể phá vỡ mốc 1,1350. Nếu Quốc hội bị phân tách, với Đảng cộng hòa giữ quyền với Hạ viện và Đảng dân chủ giữ quyền với thượng viện, mạng lưới lập pháp sẽ khiến chính sách trở nên khó khăn hơn ví dụ như cắt giảm thuế trung lưu của Tổng thống được thông qua sẽ là thông tin tiêu cực với USD. Nhưng kể cả thế, phản ứng của thị trường cũng chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Trường hợp tiêu cực nhất đối với USD là Đảng dân chủ giành quyền với cả Hạ viện và Thượng viện, theo đó USD sẽ giảm mạnh tiến tới mốc EUR/USD và USD/JPY tương ứng ở 1,15 và 112.
Trong khi đó, số liệu khu vực Châu Âu khả quan không thể hỗ trợ được nhiều cho euro. Chuyên gia kinh tế đưa ra dự báo đơn hàng nhà máy Đức giảm 0,5% nhưng trên thực tế nó lại tăng 0,3%. PMI của khu vực Châu Âu cũng được điều chỉnh tăng lên nhờ vào hoạt động ngành dịch vụ của Đức được cải thiện. Và cuối cùng, giá nhà sản xuất tại Châu Âu cũng tăng 0,5% khiến cho tăng trưởng năm đạt 4,5% mức cao nhất kể từ tháng 2 2017. Đây đều là thông tin tích cực cho báo cáo sản lượng công nghiệp Châu Âu đưa ra vào ngày mai, dẫu vậy, có thể doanh thu bán lẻ suy yếu sẽ cân bằng với số liệu trên.
Đồng bảng cũng kết thúc phiên giao dịch ở mức cao hơn. Không có số liệu nào từ Anh được đưa ra trong ngày và cho dù Đảng dân chủ cảnh báo rằng họ đang tiến đến trường hợp không có thỏa thuận cho Brexit, thì nhà đầu tư vẫn tỏ ra hy vọng. Họ căn cứ vào dấu hiệu tích cực từ Ủy viên Brexit Raab sau cuộc họp của ông với dấu hiệu rằng mọi thứ đang đi theo chiều hướng tốt. Thời gian vẫn đang trôi và vẫn là rất sớm để đưa ra kết luận, nhưng hiện tại không nghi ngờ gì khi hy vọng từ nhà đầu tư đang tác động tích cực lên đồng bảng.
Như chúng tôi dự đoán, AUD hưởng lợi từ tính lạc quan của Ngân hàng dự trữ. Sau khi giữ nguyên lãi suất không đổi, RBA điều chỉnh tăng với dự báo GDP của 2018 và 2019, cho biết họ thấy tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống 4,75% vào 2020. Họ cũng cho biết sẽ không thay đổi chính sách với việc đạt được mục tiêu CPI. Những đánh giá mang tính hawkish là đủ để AUD tăng. Ngưỡng kháng cự là 0,7300 và nếu mức này bị phá vỡ thì mức trên đó sẽ là 74 cent. Không như AUD, CAD giảm cho dù giấy phép xây dựng tăng lên. Giá dầu giảm và USD tăng là nguyên nhân chính ảnh hưởng đến CAD.
Trong vòng 24 giờ tới, tập trung của thị trường hướng về NZD. Con số mới nhất của thị trường lao động là rất mạnh mẽ với việc tỷ lệ có việc làm tăng 1,1% trong quý III và tỷ lệ thất nghiệp xuống mức thấp nhất trong 10 năm 3,9%. Với kết quả này, chúng tôi kỳ vọng Ngân hàng dự trữ New Zealand sẽ tái khẳng định triển vọng kinh tế tích cực của mình. Theo như bảng bên dưới, quảng cáo việc làm, chi tiêu thẻ, hoạt động dịch vụ và lạm phát đều đang trên đà tăng. Giá sữa tiếp tục giảm nhưng phần còn lại của nền kinh tế đều đang làm tốt. Tuy nhiên, NZD/USD bị bán ra nguyên nhân bởi họ nhấn mạnh vào rủi ro xu hướng giảm và cần thiết để chính sách tiền tệ mở rộng trong một khoảng thời gian đáng kể. Chúng tôi không kỳ vọng nhiều thay đổi trong chính sách vào tháng này nhưng sự lạc quan của họ có căn cứ từ số liệu gần đây. Giống như AUD/USD, NZD/USD đang bị bán tháo mạnh mẽ và mọi dấu hiệu tích cực từ RBNZ đều có thể đưa cặp này lên trên ngưỡng kháng cự 68 cent.