Investing.com -- Có rất ít điều về lịch sử gần đây phản ánh sự ổn định, với ít nhất một ngoại lệ: tỷ lệ chi trả trung bình trên danh mục đầu tư đa dạng toàn cầu.
Đã có rất nhiều biến động trên thị trường gần đây, nhưng có một xu hướng rõ ràng không lay chuyển đối với lợi suất trung bình của các lớp tài sản chính, dựa trên một tập hợp proxy ETF.
Trong đợt đánh giá trước vào giữ tháng 9 của chúng tôi, tỷ lệ thanh toán trung bình cho thị trường toàn cầu là 3,84%, dựa trên dữ liệu từ Morningstar.com. Lợi nhuận về cơ bản không thay đổi trong bản cập nhật hôm nay.
Lưu ý rằng lợi suất trung bình hiện tại cũng không khác nhiều so với đầu năm. Ví dụ, vào tháng 4, khoản chi trả trung bình cho các loại tài sản chính chỉ cao hơn một chút ở mức 3,89%.
Lặp lại lịch sử gần đây, trái phiếu rác của Mỹ (JNK) tiếp tục cung cấp lợi suất cao nhất: 6,53%. Trong khi đó, chứng khoán Mỹ (VTI) vẫn thấp nhất với mức thanh toán 1,33%.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng kể từ bản cập nhật trước đó của chúng tôi. Lợi suất Trái phiếu kho bạc 10 năm hiện giao dịch ở mức 4,42%, một bước nhảy vọt đáng kể từ 3,63% vào giữa tháng 9. Tuy nhiên, tỷ lệ ngắn của đường cong đã giảm: T-bill 3 tháng là 4,63% so với 4,96% trước đó.
Một khía cạnh khác của sự ổn định đáng xem xét: các cảnh báo tiêu chuẩn vẫn được áp dụng để đánh giá lợi suất cho các ETF được liệt kê ở trên. Đầu tiên, tỷ lệ chi trả theo dõi có thể chiếm ưu thế hoặc không có thể chiếm ưu thế trong tương lai. Không giống như cơ hội chốt lợi suất hiện tại thông qua trái phiếu chính phủ, tỷ lệ thanh toán lịch sử cho các tài sản rủi ro thông qua ETF có thể gây hiểu lầm trong thời gian thực, do số tiền thanh toán thay đổi theo thời gian.
Ngoài ra còn có khả năng bất cứ thứ gì bạn kiếm được từ lợi nhuận thông qua quỹ ETF có thể bị xóa sổ, và hơn thế nữa, khi giá cổ phiếu thấp hơn. Đó là lý do để xem xét kỳ vọng tổng lợi nhuận khi đánh giá cơ hội lợi nhuận.
Điểm mấu chốt là: Theo đuổi lợi nhuận có thể mang lại lợi nhuận, đến một mức độ nào đó, nhưng nó đi kèm với những rủi ro riêng.