Tạo nên trang sử mới
- Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế nửa đầu năm 2021 của HAH lần lượt đạt 808 tỷ (+49,2% YoY) và 183 tỷ (+160% YoY): 1) Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh từ 21,1% lên 29% trong cùng kỳ; 2) Doanh thu khai thác tàu tăng mạnh 61% cùng kỳ, đạt 759 tỷ đồng; 3) Doanh thu khác tăng lên hơn 21 tỷ đồng đến từ việc thanh lý tàu của HAH trong quý 1; 4) Chi phí lãi vay tăng hơn 54%, ở mức 14,7 tỷ đồng.
- HAH hiện đang là đội tàu vận tải container nội địa lớn nhất cả nước với đội tàu có 8 chiếc và tổng trọng tải đạt hơn 150,000 DWT. Trong tháng 4/2021, HAH đã nhận 2 chiếc tàu mới với tổng sức chở của mỗi chiếc là hơn 1,700 TEU điều này cũng sép giúp cho HAH có thể thực hiện kế hoạch nâng tổng số chuyến trong nước lên 5 chuyến/ tuần và vẫn duy trì được các tuyến quốc tế đi HongKong, Trung Quốc, Hàn Quốc và Singapore.
- Giá cước vận tải biển cũng như số lượng hàng hóa vận tải qua đường biển cùng tăng mạnh do đại dịch Covid 19 làm đường vận tải hàng không gặp nhiều khó khăn. Điều này giúp HAH hưởng lợi thế và cải thiện lợi nhuận một cách mạnh mẽ trong năm 2021.
- Doanh thu thuần dự phóng cho năm 2021 ước đạt 1,788 tỷ (+50% YoY) và lợi nhuận sau thuế ước đạt 329 tỷ (+124% YoY) : 1) Giá cước vận tải duy trì ở mức cao giúp cho biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 27% so với mức 19.4% ở cùng kỳ; 2) Doanh thu bán tàu giúp cho lợi nhuận khác của công ty cả năm ghi nhận mức tăng mạnh từ mức hơn 1 tỷ lên hơn 23 tỷ trong năm; 3) Chi phí lãi vay ở mức hơn 30 tỷ đồng, tăng mạnh hơn 30% cùng kỳ.
- EPS dự phóng đạt mức 6,830 đồng/ cổ phiếu, tương ứng với mức P/E dự phóng đạt 7,1 lần thấp hơn so với mức P/R trung bình 5 năm của doanh nghiệp. Với những triển vọng của ngành và nội tại cơ bản tốt của doanh nghiệp, chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho HAH trong dài hạn.
Góc nhìn kỹ thuật
- Mặc dù đi ngang quanh vùng đỉnh lịch thế nhưng vùng giá vẫn hấp dấn so với định giá của doanh nhiệp. Lực cầu mạnh và vol lớn giúp cho HAH sẽ tiếp tục chinh phục những vùng giá cao mới
- Điều này đã giúp cho HAH xác định xu hướng tăng điểm trong ngắn hạn.