Các nhà giao dịch vàng dự kiến sẽ đấu tranh để tìm ra hướng đi trong tuần này trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang không có bất cứ thông tin nào trước cuộc họp hàng tháng, trong khi những nhà giao dịch dầu cũng nên thận trọng một chút vì Iran có thể sắp đạt được thỏa thuận xuất khẩu dầu thô của mình mà không có lệnh trừng phạt của Mỹ, bất chấp các cuộc đàm phán đầy thử thách.
Mọi con mắt sẽ đổ dồn vào Chỉ số Giá tiêu dùng Hoa Kỳ được công bố vào thứ Năm, hay CPI tháng 5, sau khi con số mạnh hơn dự kiến trong tháng 4 đã kích hoạt đợt bán tháo vàng xuống mức thấp 1.800 đô la.
Bên cạnh chỉ số CPI và các dữ liệu liên quan khác, thị trường thực tế đang lo lắng về tình trạng lạm phát không ngừng diễn ra. Điều này là bất chấp sự thờ ơ của Cục Dự trữ Liên bang đối với toàn bộ vấn đề, cũng như việc cơ quan này từ chối hành động ngay lập tức với việc tăng lãi suất hoặc sử dụng biện pháp cắt giảm ngay lập tức các giao dịch mua tài sản đã thực hiện để cung cấp thanh khoản cho thị trường kể từ khi bùng phát đại dịch coronavirus vào tháng 3 năm 2020.
Tất cả mọi thứ đều tương đối, môi trường lạm phát cao hơn là điều tốt cho vàng, vốn được coi là kho lưu trữ giá trị tốt nhất trong thời điểm khó khăn cả về tài chính và chính trị.
Tuy nhiên, trong những tháng gần đây, các đối thủ của vàng, đô la và lợi tức trái phiếu, đã tăng lên thay vì có dấu hiệu lạm phát gia tăng, khi các nhà đầu tư đặt cược rằng FED sẽ tăng lãi suất nhanh hơn dự đoán – điều mà FED đã nhắc lại rất nhiều lần là sẽ không xảy ra.
FED thừa nhận áp lực giá xuất phát từ sự tắc nghẽn trong chuỗi cung ứng của Mỹ đang vật lộn để đối phó với nhu cầu trong một nền kinh tế mở cửa trở lại sau nhiều tháng bị đại dịch đàn áp. Nhưng Ủy ban thị trường mở liên bang hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương, do Chủ tịch Jerome Powell đứng đầu, khẳng định rằng những áp lực lạm phát này chỉ là "nhất thời" và sẽ mất dần khi nền kinh tế phục hồi hoàn toàn sau đại dịch.
Vàng ban đầu suy yếu vào thứ Năm do dữ liệu thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đang ở mức thấp nhất kể từ khi đại dịch bùng phát.
Nhưng trong vòng 24 giờ, bức tranh việc làm đã quay trở lại, giúp vàng gỡ lại phần nào khoản lỗ.
Bảng lương phi nông nghiệp của Bộ Lao động vào tháng 5, được công bố hôm thứ Sáu, cho thấy Hoa Kỳ chỉ thêm 559.000 việc làm mới – cao hơn con số 90.000 việc làm so với dự báo của các nhà kinh tế — mặc dù {{ecl-300 | | tỷ lệ thất nghiệp}} giảm ba điểm phần trăm xuống 5,8%. Điều này cho thấy rằng việc phục hồi việc làm vẫn có khả năng tiếp tục xảy ra.
Ngay lập tức, những người đứng đầu tại các nhà nghiên cứu bắt đầu tán thành giả thuyết rằng Fed sẽ không thể tăng lãi suất hoặc cắt giảm 120 tỷ USD trái phiếu và các tài sản khác mà họ đã mua hàng tháng.
Vàng vào tuần này trở lại dưới mức $1,900 quan trọng mà nó đã chiếm vào tuần trước trong bối cảnh không có quá nhiều thông tin trước cuộc họp chính sách hàng tháng từ ngày 15-16 tháng 6 của ngân hàng trung ương.
Chỉ số CPI là một trong những công bố dữ liệu kinh tế lớn cuối cùng của Mỹ được lên lịch trước cuộc họp của Fed. Nếu dữ liệu này mạnh hơn một cách đáng ngạc nhiên so với dự báo, nó có thể một lần nữa kích thích sự tập trung của thị trường vào lạm phát, bất chấp những nỗ lực của FED để điều hướng sự chú ý của thị trường. Các nhà kinh tế học do Investing.com theo dõi kỳ vọng mức tăng trưởng hàng tháng là 0,4% đối với CPI tháng 5 và mức mở rộng hàng năm là 4,7%.
Nếu các con số vẫn nằm trong dự báo, FED sẽ có thể lập luận rằng không cần thay đổi trong chính sách tiền tệ tại cuộc họp tháng 6, Jeffrey Halley, trưởng nhóm nghiên cứu khu vực Châu Á - Thái Bình Dương tại công ty môi giới trực tuyến OANDA, viết trong một blog vào tuần trước.
Tiếp tục ‘Cuộc đấu tranh chống lạm phát’
Nhưng một hành động như vậy sẽ hầu như không làm dịu một phần lớn thị trường, bao gồm cả giao dịch vàng, do lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ dao động quanh mức 1,6% và có nguy cơ quay trở lại trên 1,7% và hơn thế nữa.
“Một khi các nút thắt của đại dịch chuỗi cung ứng được giải quyết, liệu chuỗi cung ứng có hoàn toàn trở lại hay không?” Halley đã hỏi trong blog của mình.
“Bất chấp tiếng ồn và tiếng đập mạnh từ cả hai bên của sàn đấu, câu trả lời trung thực là chúng tôi không biết liệu căng thẳng giá cả trên thế giới có giảm bớt trên toàn thế giới vào cuối năm hay không”.
“Cuộc đấu tranh lạm phát tiếp tục”.
Đặc biệt, đối với vàng, có thể dự kiến sẽ dao động từ 1,860 đô la đến 1900 đô la trong tuần này, với mức đỉnh của tuần trước là 1,817 đô la khó có thể được kiểm tra lại, Halley nói thêm.
Trong trường hợp của dầu, giá dầu thô đã giảm trong giao dịch đầu ngày thứ Hai ở châu Á mặc dù dầu WTI đạt mức cao nhất trong 32 tháng là 70 USD / thùng.
Dầu thô Brent, đóng vai trò là tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu, cũng giảm sau mức cao nhất trong 2 năm ở mức 72,26 đô la.
Iran và các cường quốc toàn cầu sẽ bước vào vòng đàm phán thứ năm vào ngày 10/6 tại Vienna, bao gồm việc Hoa Kỳ dỡ bỏ các lệnh trừng phạt kinh tế đối với xuất khẩu dầu của Iran.
Trong khi đặc phái viên của Liên minh châu Âu điều phối các cuộc đàm phán cho biết ông tin rằng một thỏa thuận sẽ đạt được tại cuộc đàm phán tuần này, Reuters dẫn lời các nhà ngoại giao cấp cao khác nói rằng những quyết định khó khăn nhất vẫn còn ở phía trước.
Các nhà phân tích kỳ vọng Iran – quốc gia sẽ có cuộc bầu cử tổng thống vào ngày 18 tháng 6 – sẽ tăng sản lượng dầu thô thêm 500.000 đến 1 triệu thùng mỗi ngày sau khi các lệnh trừng phạt được dỡ bỏ.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không giữ một vị trí nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.