Trong tuần này, giá dầu sẽ được dẫn dắt bởi những gì chính phủ Hoa Kỳ báo cáo về các kho dự trữ. Trong khi đó, thị trường vàng sẽ theo dõi chặt chẽ Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) khi thị trường hàng hóa bước vào giai đoạn kiểm tra cung-cầu lớn hơn và lạm phát đang tăng mạnh trong đầu năm 2022.
Dầu thô đã có một tuần mở đầu vượt trội trong năm, tăng 5%, trớ trêu thay vì OPEC có kế hoạch sản xuất cao hơn so với bất kỳ sự gia tăng nào về nhu cầu. Sự gián đoạn nguồn cung ở Libya và Kazakhstan là nguyên nhân một phần gây ra tình trạng cạn kiệt. Nhưng phần lớn mức tăng này đến sau quyết định của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh – được gọi là OPEC+ – bổ sung sản lượng 400.000 thùng mỗi ngày từ tháng Hai.
OPEC+ đang giải quyết việc cắt giảm sản lượng lịch sử – khoảng 10 triệu thùng mỗi ngày – được thực hiện vào đỉnh điểm của đại dịch coronavirus vào tháng 4 năm 2020. Liên minh vẫn còn khoảng bốn triệu thùng để khôi phục trước khi đạt mức có thể coi là “nguồn cung bình thường”. Và quá trình này có thể kéo dài đến cuối năm hoặc thậm chí kéo dài sang năm 2023.
Sự siết chặt mà OPEC+ áp dụng đối với các nền kinh tế cần nhiều dầu hơn trong bối cảnh phục hồi sau đại dịch đã tạo ra một tình huống bất thường.
Các ngân hàng và nhà nghiên cứu ở Phố Wall cũng đã hợp pháp hóa suy nghĩ này bằng cách chỉ ra rằng nếu các nhà sản xuất dầu trên thế giới tăng sản lượng thì họ phải chắc chắn về nhu cầu và những người có giá dầu từ 90 USD trở lên một thùng đã hăng hái ủng hộ quan điểm này.
Năm năm trước, thật vô lý nếu thấy giá dầu thô giảm 5% trong một tuần khi OPEC công bố sản lượng tăng nửa triệu thùng. Nhưng trong trật tự mới của thế giới năng lượng, các động thái của OPEC+ là vàng, và khi đã đạt đến giới hạn, các nhà khoan dầu đá phiến của Mỹ rất vui được dẫn đầu từ phía sau trong bối cảnh các chính sách khoan ít thân thiện hơn của chính quyền Biden.
Sự tập trung của dầu mỏ có thể trở lại hoàn toàn với dữ liệu ĐTM trong tuần này
Dù sao, với OPEC+ được thực hiện trong tháng, nguồn cung cấp của Libya bình thường hóa sau sự cố đường ống dẫn và tình hình ở Kazakhstan ổn định sau tình trạng bất ổn gần đây, tuần này nên tập trung vào dữ liệu hàng tồn kho đưa ra vào thứ Tư hàng tuần bởi Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) của chính phủ Hoa Kỳ.
Tuần trước, EIA đã báo cáo mức tăng xăng dự trữ là 10,13 triệu thùng – lớn nhất trong 21 tháng. Tồn kho sản phẩm chưng cất cũng tăng, gấp ba lần so với dự kiến, trong khi dữ liệu thô tăng quá thấp so với dự báo. Thông thường, giá dầu sẽ không tăng 5% trong một tuần với những con số này. Nhưng như đã nói trước đó, đây là những thời điểm phi thường về nghị lực, và những điều phi lý như vậy phải được hiểu, hoặc ít nhất là có thể chấp nhận được.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng một lý do khiến tồn kho nhiên liệu tăng mạnh trong tuần trước là do những người có thùng dầu thô đang tồn đọng đang bán phá giá cho các nhà máy lọc dầu để biến thành sản phẩm nhằm tránh các khoản nợ thuế cuối năm 2021 đối với dầu thô.
Ngoài ra, một phần của sự cuồng nhiệt đối với dầu vào tuần trước là dự đoán rằng dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ cho tháng 12, dự kiến phát hành vào thứ Sáu tuần trước, sẽ rất lớn. Điều đó hóa ra lại là một sự bỏ lỡ lớn, và các cổ phiếu đắt giá trên Phố Wall sụt giảm đáng kể, nhưng giá dầu thô giảm chưa đến 1% vào lúc đóng cửa.
Trong trường hợp không có các tin tức năng lượng chỉ đạo khác, dữ liệu kinh tế hoặc các sự kiện chính trị vĩ mô, các số liệu EIA được kỳ vọng sẽ là chỉ đạo chi phối cho thị trường trong tuần này.
Dầu WTI, tiêu chuẩn cho dầu thô Mỹ, chốt ở mức 78,90 USD / thùng vào tuần trước. Vào lúc 12:30 sáng thứ Hai tại New York, cái gọi là WTI dao động trên $79 trong giao dịch châu Á.
Brent, chuẩn mực toàn cầu cho dầu, được giao dịch tại London vào thứ Sáu ở mức 81,75 đô la và được giao dịch ở mức chỉ dưới 81,90 đô la trong phiên Châu Á hôm thứ Hai.
Trong tuần, giá dầu Brent đã tăng hơn 5%, cũng tăng tuần thứ ba liên tiếp khi tăng khoảng 10%.
Với bằng chứng ngày càng tăng cho thấy biến thể Omicron của COVID không gây tác động xấu đến nền kinh tế, mặc dù số lượng ca nhiễm được báo cáo là kỷ lục, hiệu suất tiêu thụ xăng và sản phẩm chưng cất sẽ tốt hơn trong tuần này. Nếu không, giá dầu thô có thể gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng kéo dài ba tuần liên tục gần đây nhất.
Tập trung vào con số CPI của Hoa Kỳ
Định hướng cho giá vàng có thể sẽ đến từ việc công bố CPI của Mỹ vào thứ Tư. Trong lần công bố gần đây nhất, chỉ số CPI cho thấy mức tăng 6,8% trong năm tính đến tháng 11 – mức tăng trưởng nhanh nhất trong 40 năm. Một con số tăng cao khác như vậy có thể giúp vàng đạt lại mức 1.800 đô la một cách thuyết phục – đó là nếu trước tiên nó không gây ra một đợt tăng đột biến khác ở trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ và chỉ số đô la Mỹ điều đó có thể kết hợp gây tác động đến vàng.
Hợp đồng vàng tương lai tích cực nhất trên COMEX của New York, tháng 2, đã thanh toán ở mức $1,797,40 vào thứ Sáu, giảm 1,7% trong tuần cho mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 11. Trong giao dịch đầu giờ chiều thứ Hai ở châu Á, nó dao động ở mức khoảng 1.792 đô la.
Các nhà phân tích cho rằng vàng đang ở điểm giao nhau, nơi nó có thể bứt phá và tiếp tục theo đuổi chủ đề lạm phát của Mỹ hoặc sụp đổ dưới sức nặng của lợi suất tăng của Mỹ và đồng đô la.
Ed Moya, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết trong khi vàng di chuyển dưới mức 1.800 đô la và Đường trung bình động đơn giản trong 50 và 200 ngày, “việc bán tháo tiếp tục có vẻ ít xảy ra hơn”. Nhưng ông thừa nhận rằng "nếu xu hướng giảm giá tiếp tục vào tuần tới, người mua có thể xuất hiện ở các mức giá 1.770 đô la của kim loại quý".
Hành động tuần trước của vàng cũng chứng minh một điều khác: đó là một bức tường kháng cự khổng lồ đã chờ đợi từ lâu ở mức trên 1.830 USD / ounce.
Vàng đã cố gắng vô ích để phá vỡ ngưỡng kháng cự 1.830 đô la nhiều lần kể từ tháng 11. Nó đã thực hiện một nỗ lực khác vào thứ Tư tuần trước, ngay trước khi công bố biên bản cuộc họp cho tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy đợt tăng lãi suất đầu tiên trong thời đại đại dịch của Hoa Kỳ có thể đến sớm nhất là vào tháng Ba.
Các nhà phân tích biểu đồ cho biết, bức tường 1.830 đô la hiện có thể là một sự tồn tại lâu dài hơn, cho biết các nhà biểu đồ đang lập kế hoạch cho động thái kỹ thuật tiếp theo của vàng.
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com cho biết: “Việc không giữ được trên $1,797 có thể tiếp tục bán để kiểm tra lại mức thấp $1,782 và mở rộng mức giảm lên $1,770-1,768”. “Điều đó sẽ đánh dấu mức Fibonacci 61,8% của mức thoái lui nói trên. Khu vực $ 1,770- $ 1,768 là chìa khóa cho mức thấp nhất của biến động là $1,753”.
Nhưng Dixit nói rằng vàng cũng có stochastic quá bán trên biểu đồ hàng ngày và đóng cửa tích cực trên biểu đồ hàng ngày có thể kích hoạt sự phục hồi nếu giá được hỗ trợ trên 1.798 USD.
“Nó có thể kiểm tra 1.810 đô la là mục tiêu đầu tiên và mở rộng lên 1.825 đô la khi mua nhất quán,” ông nói thêm.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.