- Vàng vượt 2900 USD trong bối cảnh căng thẳng thương mại của Mỹ và nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư.
- Bất chấp lợi suất trái phiếu và đồng đô la mạnh, đà tăng của vàng vẫn tiếp tục do lo ngại về địa chính trị và lạm phát.
- Các sự kiện kinh tế sắp tới của Mỹ có thể gây ra biến động, với các kỹ thuật cho thấy khả năng thoái lui.
- Tìm kiếm các ý tưởng giao dịch hữu ích hơn? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào ProPicks AI.
Vàng đang tiếp tục thách thức trọng lực và đạt kỷ lục mới gần như hàng ngày.
Hôm nay, nó đã leo lên trên mốc 2900 đô la lần đầu tiên, khi nó tiếp tục tiến gần đến mốc 3 nghìn đô la. Những lợi ích mới nhất đến sau nhu cầu trú ẩn có lẽ tăng lên do căng thẳng thương mại leo thang hơn nữa giữa Mỹ và các đối tác thương mại lớn. Cho đến nay, các nhà đầu tư kim loại quý đã bỏ qua sức mạnh mới của đô la Mỹ và sự phục hồi của lợi suất trái phiếu, cả hai đều được thúc đẩy bởi dữ liệu mạnh mẽ hơn của Mỹ vào tuần trước.
Lợi suất tăng liên tục là điều cuối cùng có thể đè nặng lên lợi nhuận trong tương lai của vàng vì điều đó làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng so với trái phiếu. Nhưng hiện tại, các nhà giao dịch rất vui khi tiếp tục tăng giá khi kim loại tiếp tục tạo ra mức cao hơn và mức thấp cao hơn. Hãy xem liệu cuộc chạy đua đó có tiếp tục trong tuần này hay không. Cũng như căng thẳng thương mại, các sự kiện quan trọng sắp tới trong tuần này bao gồm dữ liệu CPI Mỹ , lời khai của Chủ tịch Fed Jerome Powell và thu nhập của doanh nghiệp, tất cả đều có thể thúc đẩy sự biến động.
Những yếu tố nào khác đang thúc đẩy đà tăng của vàng?
Sức mạnh gần đây của vàng bắt nguồn từ sự kết hợp của những bất ổn địa chính trị, lo ngại về lạm phát, chính sách của ngân hàng trung ương và nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ từ cả ngân hàng trung ương và các nhà đầu tư bán lẻ. Mặc dù lợi suất trái phiếu toàn cầu đang tăng - điển hình là một cơn gió ngược đối với vàng - xu hướng đó đã tạm dừng kể từ giữa tháng Giêng, cho phép kim loại này duy trì đà phát triển của nó. Cho đến nay, các yếu tố tăng giá đã lớn hơn các yếu tố giảm giá, nhưng liệu điều đó có tiếp tục xảy ra trong tương lai?
Theo dõi đồng đô la Mỹ
Cả đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu đều tăng điểm vào thứ Sáu khi những lo ngại lạm phát mới xuất hiện. Khảo sát kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan đã tăng lên 4,3% từ 3,3%, làm dấy lên lo ngại rằng áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng. Tăng trưởng tiền lương trong tháng 1 đạt 0,5% so với tháng trước, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường cao hơn trong thời gian dài hơn đối với lãi suất. Suy đoán về các chính sách lạm phát tiềm năng dưới thời chính quyền Trump thứ hai cũng đã củng cố triển vọng diều hâu. Thị trường đã định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất, cho đồng bạc xanh mạnh mẽ. Tuy nhiên, vàng hầu như không nao núng, giảm từ mức cao kỷ lục hôm thứ Sáu trước khi nhanh chóng phục hồi lên mức cao nhất mọi thời đại mới trong ngày hôm nay. Dữ liệu hôm thứ Sáu hầu như đã loại trừ bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào sắp xảy ra của Fed - mặc dù chúng chưa bao giờ đặc biệt có khả năng xảy ra ngay từ đầu.
Các sự kiện chính trong tuần này: Lời khai của Powell, CPI và Doanh số bán lẻ
Với các chính sách kinh tế của Trump có khả năng gây thêm áp lực tăng lên lạm phát, Fed dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định. Đồng đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ tốt, đặc biệt là so với đồng euro, vốn vẫn dễ bị tổn thương trước căng thẳng thương mại và thuế quan tiềm ẩn do Mỹ áp đặt.
- Lời khai của Powell - Thứ Ba, ngày 11 tháng 2 (15:00 GMT): Ông Powell có khả năng tái khẳng định sự độc lập của Fed, đặc biệt là với dữ liệu lạm phát và bảng lương mạnh mới nhất. Bất kỳ dấu hiệu ôn hòa nào cũng có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu, nhưng sự thay đổi như vậy vẫn khó xảy ra.
- CPI của Mỹ – Thứ Tư, ngày 12 tháng 2 (13:30 GMT): Thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng số liệu lạm phát. Một chỉ số CPI mạnh sẽ củng cố kỳ vọng về việc Fed tạm dừng kéo dài, củng cố hơn nữa đồng đô la. Bản phát hành Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm cũng sẽ được quan tâm.
- Doanh số bán lẻ của Mỹ – Thứ Sáu, ngày 14 tháng 2 (13:30 GMT): Chi tiêu bán lẻ vẫn kiên cường bất chấp lãi suất cao và áp lực lạm phát. Tuy nhiên, dữ liệu yếu hơn dự kiến của tháng 12 làm dấy lên lo ngại về khả năng chậm lại trong chi tiêu của người tiêu dùng. Thu nhập của doanh nghiệp, đặc biệt là từ các nhà bán lẻ và công ty công nghệ lớn, sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe của người tiêu dùng Mỹ.
Phân tích kỹ thuật vàng
Vàng vẫn vững chắc trong xu hướng tăng, liên tục đạt mức cao mới. Tuy nhiên, các dấu hiệu của sự kiệt sức có thể sớm xuất hiện. Rốt cuộc, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang nhấp nháy các tín hiệu quá mua trên nhiều khung thời gian: RSI hàng ngày ở mức 77, hàng tuần trên 70 với phân kỳ âm và hàng tháng đã vượt qua 79.
Các mức này cho thấy rằng một đợt pullback hoặc ít nhất là một số tích lũy có thể sắp xảy ra. Nhưng chúng ta cần thấy một dấu hiệu đảo chiều trước để chuyển sang xu hướng giảm giá về mặt chiến thuật. Các điều kiện RSI quá mua chỉ đơn thuần là một dấu hiệu cảnh báo để những người đầu cơ giá lên cảnh giác.
Vàng hiện đã vượt qua phần mở rộng Fibonacci 127,2% của đợt điều chỉnh từ tháng 10 đến tháng 11 ở mức 2.859 USD. Nếu đà tăng tiếp tục, mục tiêu tăng tiếp theo nằm ở mức mở rộng 161,8% ở mức 2.946 USD.
Mặt khác, hỗ trợ ngay lập tức là ở mức 2.880 đô la hiện đã bị phá vỡ, tiếp theo là 2.850 đô la. Dưới đó, mức cao nhất tháng 10 là 2.790 đô la và khu vực 2.710 đô la - 2.725 đô la là các mức quan trọng tiếp theo cần theo dõi.
Trong khi xu hướng tăng giá của vàng vẫn còn nguyên vẹn, các nhà giao dịch nên lưu ý đến các đợt điều chỉnh tiềm năng trong ngắn hạn do chỉ số RSI cực đoan và các yếu tố kinh tế vĩ mô đang phát triển.
Mức cao kỷ lục: Tăng nhiều hơn hay giảm giá?
Lập trường của Trump về thuế quan thương mại là một lá bài đại diện, cả trong các chính quyền trước đây và hiện tại của ông. Các mối đe dọa thuế quan ban đầu của ông đã khiến thị trường sợ hãi, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi ẩn náu trong các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.
Giờ đây, cam kết mới nhất của ông về việc áp thuế đối với thép và nhôm nhập khẩu đã thêm nhiên liệu vào sức hấp dẫn của vàng. Điều đó nói rằng, với thị trường chứng khoán ổn định, các nhà đầu tư có thể coi luận điệu thuế quan của Trump là một chiến thuật đàm phán hơn là một mối đe dọa kinh tế thực sự. Nếu có dấu hiệu cho thấy ông có thể trì hoãn hoặc thu hẹp thuế quan, vai trò của vàng như một hàng rào chống lại rủi ro thương mại có thể giảm đi phần nào.