Euro kiểm nghiệm ngưỡng 1,17 trước cuộc họp ECB: Giao dịch hay không?

Viết bởi Kathy Lien, Giám đốc điều hành Phòng Chiến lược Ngoại hối - Công ty Quản lý tài sản BK.

Nhà đầu tư đã đẩy cặp EUR/USD lên mức cao nhất trong tháng sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu công bố chính sách tiền tệ. Euro đang được giao dịch mạnh mẽ ngay trước khi có quyết định về lãi suất, không quá khó để cặp tiền tệ này đạt 1,17 và khi đã đạt mốc này, nhiều nhà đầu tư lại đang quay ra tự hỏi rằng họ nên rút khỏi hay tiếp tục đi theo.

Để trả lời câu hỏi này, đầu tiên chúng ta cần phải nhìn nhận về dự báo gần đây nhất của Super Mario, từ chia sẻ của ông, chúng ta hiểu rằng ông đang lo lắng về tăng trưởng (dự báo GDP thấp hơn cho 2018 và 2019), chủ nghĩa bảo hộ, tình trạng hỗn loạn tại thị trường mới nổi và nhu cầu bên ngoài. Bởi vậy EUR/USD tăng do mức lạm phát thấp không còn quá đáng ngại. Theo như Mario Draghi, áp lực về giá nội địa đang gia tăng và lạm phát sẽ tiếp tục tăng cho tới hết năm cũng như trong trung hạn. Thống đốc Ngân hàng Trung ương lo lắng về căng thẳng thương mại tuy nhiên ông vẫn tin tưởng vào quan điểm nhu cầu toàn cầu đang ở mức cao. Mặc dù GDP đang có xu hướng giảm thì thị trường lao động lành mạnh đang giúp triển vọng kinh tế của họ ở mức cân bằng

Tâm lý thị trường và vị thế là rất quan trọng khi đối diện với rủi ro giao dịch trước các sự kiện lớn. Euro được neo ở gần đáy trong tháng này trước khi có quyết định về lãi suất, nhà đầu tư đang trông đợi vào dự báo nền kinh tế xuống thấp của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, có khả năng là thông tin GDP giảm đã bị rò rỉ vào thứ Tư giúp cho nhà đầu tư có cơ hội đoán được động thái của Ngân hàng trung ương. Mức giảm gần đây của lãi suất trái phiếu Italy giúp Euro ổn định trong tuần này. Vì thế khi mà chỉ số CPI của Mỹ được công bố ở mức thấp hơn, EUR/USD sẽ tăng cao hơn và lên đến 1,1700. Nhà đầu tư đang tìm kiếm một lý do để bù đắp cho khoản bán ra của họ tập trung vào những yếu tố tích cực từ chia sẻ của Draghi. Họ đang thoải mái khi mà Draghi tỏ ra lạc quan và không đề cập gì đến số liệu đáng thất vọng từ Đức và Italy.

EUR/USD: Mua hay Bán?

Trên cơ sở kỹ thuật, cặp tiền tệ này đã bứt phá khỏi cột mốc 8 ngày nhưng đà tăng hôm thứ Năm đã dừng ngay tại đường 100 ngày và SMA 20 tuần, thường đây là khu vực của ngưỡng kháng cự. Biểu đồ ngắn hạn cho thấy khả năng tiếp tục có lợi nhuận nhưng đó là trước khi có báo cáo doanh số bán lẻ tại Mỹ vào thứ Sáu. Giá sản xuất và tiêu dùng bất ngờ rơi xuống xu thế giảm trong tuần này với việc tăng trưởng CPI tại Mỹ theo năm chậm nhất trong vòng 4 tháng. Dẫu vậy, cả 2 số liệu kia đều không thể ngăn cản Fed dừng chính sách thắt chặt trong tháng này, nó chỉ tăng thêm tỷ lệ về đây sẽ là lần tăng lãi suất cuối cùng trong năm nay. Nếu doanh số bán lẻ cũng bất ngờ rơi vào vùng xu thế giảm như các nhà kinh tế dự báo, nó sẽ khẳng định tính tích cực về cặp EUR/USD và thậm chí có thể đưa cặp này lên 1,18. Tuy nhiên, nếu chi tiêu tiêu dùng tăng - và chúng ta đã thấy trong tốc độ tăng trưởng lương - một động thái thường gây đột biến với thị trường cổ phiếu Mỹ và báo cáo về mức chi tiêu nhiều hơn theo Johnson Redbook; trong trường hợp đó có lẽ EUR/USD sẽ rớt xuống mức hỗ trợ gần 1,1610.

Đồng bảng cũng được giao dịch ở mức cao hơn vào thứ Năm nhưng đó không phải xuất phát từ công bố chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh. GBP/USD trên thực tế có giảm nhẹ sau khi ngân hàng trung ương bỏ phiếu đồng thuận giữ nguyên mức lãi suất. Đó cũng không phải là một quyết định bất ngờ do Ngân hàng Anh mới tăng lãi suất vào tháng 8. Ngân hàng trung ương kỳ vọng lạm phát sẽ giảm trong năm tới do giá năng lượng có thể tăng nhưng vẫn bù đắp được bởi thu nhập cao hơn khi họ đang có một thị trường lao động tốt. Dù vậy ngân hàng trung ương vẫn cho rằng chính sách thắt chặt là cần thiết, có điều họ sẽ triển khai nâng lãi suất từ từ và trong tương lai. Cặp tiền tệ này đã đột phá lên trên 1,31 sau quan điểm khả quan của Ngân hàng Châu Âu và USD suy yếu. Nhìn về trước mắt, thỏa thuận Brexit vẫn đang có diễn biến tốt và chúng tôi nghĩ rằng GBP/USD có thể lên tới 1,32.

AUD và NZD đều tăng trong khi CAD lại giảm. AUD và NZD được phản hồi tích cực sau khi thị trường đang tiếp nhận rủi ro một cách tốt đẹp và chỉ số thị trường lao động công bố vào thứ Tư tốt hơn dự kiến. Tổng số 44.000 việc làm đã được tạo ra trong tháng 8 và hầu hết trong đó là việc làm toàn thời gian. Nền kinh tế tại Úc đang được kéo lên bất chấp tăng trưởng chậm từ Trung Quốc, tuy nhiên cuối cùng thì những vẫn đề xảy ra với bạn hàng lớn nhất của Úc là Trung Quốc sẽ sớm quay trở lại tác động lên đồng tiền này. CAD không thể tăng được hôm thứ Năm do vẫn chưa có kết quả gì trong cuộc đàm thoại giữa Mỹ và Canada. Theo một vài báo cáo thì Trump đã chia sẻ họ có thể loại bỏ Canada khỏi liên hiệp Mỹ - Mexico - Canada nếu Canada không đồng ý với điều kiện của ông. Dù chưa có công bố chính thức nhưng Ngoại trưởng Canada Freeland là người đầu tiên thừa nhận vẫn còn rất nhiều thứ cần phải làm.