Viết bởi Kathy Lien, Giám đốc điều hành Phòng Chiến lược Ngoại hối - Công ty Quản lý tài sản BK.
Các nhà đầu tư tiếp tục mua vào USD, khiến USD tăng lên mức cao mới trong nhiều tháng so với nhiều đồng tiền chính khác. USD/JPY hiện đang giao dịch ở mức cao nhất trong 2 tháng, Đôla Niu-di lân đang ở mức thấp nhất trong 3 tháng và đồng Đôla Úc giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng. Với lãi suất trái phiếu 10 năm đã vượt 3%, chênh lệch lãi suất đang giảm nhanh chóng sau một năm phân kỳ, lãi suất và tiền tệ cuối cùng cũng được củng cố. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục khi các ngân hàng trung ương khác đều đang có kế hoạch giữ cho chính sách tiền tệ của họ nới lỏng. Không có báo cáo kinh tế của Mỹ nào được công bố hôm qua. Hôm nay báo cáo về đơn xin trợ cấp thất nghiệp, cán cân thương mại và các đơn đặt hàng hoá lâu bền cũng sẽ không có tác động đáng kể đến USD. Thay vào đó, lãi suất trái phiếu, thị trường cổ phiếu và cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Châu Âu sẽ là trọng tâm chính của ngày hôm nay.
Euro đang giảm giá trước thông báo về chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ương Châu Âu (ECB). Cuộc họp ECB là sự kiện đáng chú ý nhất trong tuần này mặc dù không có thay đổi nào dự kiến được công bố, đồng euro đang giảm giá trước những ý kiến của Mario Draghi. Trong 6 tuần qua, hoạt động kinh doanh bị suy giảm khiến nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một triển vọng mới. Ngay cả khi người đứng đầu Ngân hàng bundesbank của Đức cũng nói rằng những tín hiệu kinh tế của Đức trong Q1 “không quá sáng lạn”. Tuy nhiên chúng ta không thể đoán định được Draghi đang nghĩ như thế nào vì thứ 6 tuần trước, ông đã nói rằng họ tin vào triển vọng lạm phát sẽ tăng nhờ tăng trưởng nền kinh tế. Hãy nhìn vào biểu đồ bên dưới, lạm phát đang bắt đầu tăng, điều kiện thị trường lao động được cải thiện và thị trường chứng khoán ổn định trong tháng 4. Do đó, bên cạnh những điểm yếu, khu vực Châu Âu cũng có những cải thiện tích cực. Thực tế, khi ECB họp trong tháng 3, họ đã bỏ một dòng trong chính sách liên quan đến khả năng tăng gói kích thích kinh tế, tuy nhiên đồng euro không thay đổi do Draghi nhấn mạnh những rủi ro giảm giá, nguy cơ bảo hộ mạnh mẽ và nhu cầu về chỗ ở chính sách.
Câu hỏi trong cuộc họp ngày hôm nay rằng liệu những mối đe doạ này có làm lu mờ lạm phát và những cải thiện trong tăng trưởng kinh tế không. Chúng ta biết rằng ECB vẫn chưa sẵn sàng tăng lãi suất và chắc chắn sẽ không muốn nhìn thấy EUR/USD quay trở lịa ngưỡng 1,24 do nó sẽ gạt đi những cải thiện về giá. Tuy nhiên, ECB cũng muốn kết thúc chương trình QE trong năm nay – vì vâyh Mario Draghi sẽ có những động thái cân bằng trong cuộc họp này. Chúng tôi nghĩ rằng Draghi sẽ vẫn cẩn trọng và nhấn mạnh mọi người cần bình tĩnh. Trong bối cảnh USD đang gia tăng có thể khiến EUR/USD giảm xuống 1,21 và thậm chí 1,20. Tuy nhiên, nếu giọng điệu của cuộc họp báo hôm nay có xu hướng lạc quan một chút, có lẽ EUR/USD sẽ tăng trở lại mức 1,23.
Sau khi hồi phục phiên đầu tiên trong 6 ngày giao dịch, nhà đầu tư đang quay trở lại bán đồng Bảng. Tuy nhiên, không giống một số loại ngoại tệ khác, động thái ngày hôm qua không đưa GBP/USD xuống dưới bất kỳ ngưỡng hỗ trợ nào. Trong thời gian này, cặp tỷ giá sẽ giảm xuống mức 1,39 và vẫn dưới ngưỡng 50 ngày SMA, xu hướng giảm vẫn được xác định. Đây chỉ còn là vấn đề về thời gian. Không có số liệu kinh tế về Anh nào công bố trong hôm nay, cặp EUR/GBP có thể sẽ là động lực thúc đẩy đồng bảng trong 24 giờ tới. Brexit cũng sẽ là tâm điểm do có một cuộc tranh luận lớn về Liên đoàn hải quan và cuộc bầu cửa Hạ viện vào hôm nay. Thủ tướng May đã phải tranh luận với Thượng viện lần thứ 3 trong hơn 1 tuần trước kế hoạch về Brexit của bà. Mặc dù Hạ viện có thể bác bỏ những quyết định này, họ nhấn mạnh vào những khó khăn trong chiến lược của May và tăng tỷ lệ đặt cược cho một cuộc Brexit nhẹ nhàng hơn.
Đồng tiền bị ảnh hưởng mạnh nhất do USD tăng vẫn là NZD. Đây không chỉ là đồng có diễn biến tồi tệ nhất trong ngày, phiên giảm giảm hôm qua đánh dấu phiên giảm thứ 7 liên tiếp của NZD/USD. Đây là đợt giảm lâu nhất của cặp tỷ giá này trong hơn 1 năm nay. Điều này do biene lãi suất trái phiếu đã bị thu hẹp. Chênh lệch lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Niu-di lân và Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1/2000 và có thể giảm sâu hơn. Ngưỡng hỗ trợ ở mức 0,7050 chỉ là vấn đề về thời gian trước khi ngưỡng 0,70 được kiểm nghiệm. Điều này cũng diễn ra tương tự với AUD/USD, cặp tỷ giá giảm xuống nhất trong 4 tháng với ngưỡng hỗ trợ ở 0,75 cents. Trong số các loại tiền tệ hàng hoá đôla Canada có khả năng tăng chống cự nhiều nhất, với USD/CAD quay trở lại ngưỡng 1,29. Giá dầu ổn định, chênh lệch lãi suất trái phiếu Canada tăng và triển vọng về thoả thuận NAFTA đã hạn chế đồng loonie giảm giá.