Khang Điền (HM:KDH) sở hữu lợi thế khi sở hữu quỹ đất hơn 600ha tại Tp. HCM, đặc biệt là khi quỹ đất nội đô đang trở nên khan hiếm
Khang Điền là một trong những chủ đầu tư có uy tín và kinh nghiệm 20 năm trong lĩnh vực đầu tư và phát triển BĐS trung và cao cấp tại thành phố Hồ Chí Minh. Khang Điền sở hữu quỹ đất lớn lên tới hơn 600ha, đều nằm tại Tp. HCM, tập trung tại khu vực Tp. Thủ Đức và khu vực phía Tây Tp. HCM với vị trí thuận lợi.
Doanh số bán hàng cao đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2024
Trong năm 2022, KDH đã bán được khoảng hơn 120 căn thấp tầng tại dự án Classia, chiếm 68% tổng số căn tại dự án. Chúng tôi dự kiến trong năm 2023, KDH sẽ tiếp tục hoàn thiện việc bán hàng tại dự án Classia và mở bán dự án mới là The Privia. KBSV ước tính tổng giá trị bán hàng trong năm 2023 đạt khoảng 3,436 tỷ VND (HM:VND) (+45%YoY) từ các dự án Classia, The Privia và Clarita. Doanh số bán hàng cao đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2024.
Các dự án lớn được kỳ vọng giúp Khang Điền đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn
Khang Điền hiện đang đầu tư 3 dự án có quy mô lớn bao gồm KDC (HM:KDC) Tân Tạo (330ha), KCN Lê Minh Xuân (110ha) và KDC Phong Phú 2 (130ha). Các dự án này được kỳ vọng giúp Khang Điền khẳng định vị thế của doanh nghiệp cũng như đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn.
Khuyến nghị: MUA – Giá mục tiêu: 34,000VND/cổ phiếu
KBSV ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của KDH năm 2023 đạt lần lượt là 2,185 tỷ VND (-25%YoY) và 708 tỷ VND (-36%YoY).
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu KDH với giá mục tiêu là 34,000VND/cổ phiếu, upside 30% so với giá đóng cửa ngày 21/03/2022.
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ quý 4/2022 đạt 119 tỷ VND (-71%YoY)
Doanh thu thuần quý 4/2022 đạt 1,234 tỷ VND (+109% YoY), trong đó doanh thu chuyển nhượng BĐS đạt 1,218 tỷ VND (+113%YoY) phần lớn đến từ bàn giao các căn thấp tầng tại dự án Classia.
Xem thêm tại đây