Nâng tầm chuỗi giá trị
- ANV (HM:ANV) thuộc số ít doanh nghiệp ngành thủy sản đầu tư chuyên nghiệp chuỗi mô hình khép kín: lai tạo giống - sản xuất thức ăn – nuôi cá tra & chế biến – đóng gói – tiêu thụ sản phẩm. Nhờ quy trình khép kín giúp ANV tự chủ nguồn nguyên liệu, đảm bảo chất lượng và sự ổn định trong kinh doanh. Ngoài ra, việc thêm vào mảng năng lượng điện mặt trời đã giúp tối ưu thêm chi phí đầu vào, gia tăng sức cạnh tranh. ANV đang nằm trong top 3 doanh nghiệp xuất khẩu cá tra của Việt Nam năm 2020 với thị phần chiếm 4,6% tổng giá trị xuất khẩu cá tra của cả nước với địa bàn kinh doanh ở cả 3 châu lục lớn: Châu Á, Châu Âu, và Châu Mỹ.
- Quý 1/2021, doanh thu thuần và lãi ròng đạt 706 tỷ và 64 tỷ đồng, lần lượt giảm 13%YoY và tăng 47%YoY do: 1) mảng năng lượng mặt trời đóng góp mới 28 tỷ đồng doanh thu; 2) biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ 15,0% lên 20,2% với phần đóng góp chính từ mảng năng lượng mặt trời; 3) mảng sản phẩm đông lạnh và các sản phẩm liên quan thủy sản giảm 16% doanh thu, chỉ đạt 677 tỷ đồng.
- Vùng nuôi Bình Phú diện tích gần 600ha với quy mô 224 ao cá thịt, 64 ao cá giống đã hoàn thành. Điều này sẽ giúp ANV tự chủ được 100% nguồn con giống để phát triển nuôi cá thương phẩm, nâng cao sản lượng sản xuất từ con giống đến fillet xuất khẩu cũng như tiết giảm chi phí. Việc phát triển vùng nuôi này tạo động lực tăng trưởng trong tương lai của ANV.
- Doanh thu thuần và lãi ròng năm 2021 dự báo đạt 3.934 tỷ và 397 tỷ đồng, lần lượt tăng 14,4% và 96% cùng kỳ nhờ: 1) mảng điện mặt trời đạt 123 tỷ đồng doanh thu; 2) biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ 14,1% lên 20,1% do chủ động nguồn nguyên liệu cũng như biên lợi nhuận gộp cao từ mảng năng lượng mặt trời; 3) chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 9,5% và 11%YoY.
- EPS forward 2021 ước đạt 3.122 đ/cp, tương ứng P/E forward 2021 ở mức 8,6 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho ANV: 1) mảng năng lượng mặt trời giúp cải thiện chi phí đầu vào trong tương lai; 2) Vùng nuôi Bình Phú là cơ sở giúp ANV chủ động nguồn nguyên liệu, tạo đà tăng trưởng mạnh trong tương lai; 3) hiệp định EV-FTA, thuế suất thấp dành cho ANV ở thị trường Mỹ, cũng như nhu cầu phục hồi mạnh từ Trung Quốc sẽ là nhân tố hỗ trợ thúc đẩy xuất khẩu tương lai của ANV.
Quảng cáo của bên thứ 3. Không phải là đề nghị hoặc khuyến nghị của Investing.com. Xem miễn trừ trách nhiệm ở đây hoặc
loại bỏ quảng cáo
.
Góc nhìn kỹ thuật
- ANV đang trong xu hướng ngắn và dài hạn. ANV đã vượt qua mô hình tam giác trong trung hạn để hướng đến ngưỡng cản 29.500 đ/cp.
- Dòng tiền đang có sự cải thiện tích cực củng cố xu hướng tăng ngắn hạn.