Chờ đợi gì từ USDJPY sau học thuyết kinh tế Abe và Bảng lương Phi nông nghiệp mới?

Nhận định chung: Thay đổi cuộc chơi từ đồng Yên JPY, nơi trú ẩn an toàn

I/ Nguyên nhân khiến đồng Yên mạnh lên nhanh chóng

Thủ tướng Nhật Bản Shinzo Abe sẽ từ chức vì lý do sức khỏe. Thông tin này gây rúng động với thị trường tiền tệ, đặc biệt là đồng Yên, khi nhiệm kỳ của Thủ tướng đáng lẽ phải kéo dài đến tháng 9.2021.

Dữ liệu từ Finashark.

Nhìn lại, Abe là thủ tướng phục vụ lâu nhất kể từ khi kết thúc Thế chiến II. Ông là người đưa ra chính sách tài khóa kết hợp chặt chẽ với chính sách tiền tệ từ Chủ tịch Ngân hàng Kuroda từ năm 2013. Kể từ thời điểm đó, đồng Yên được giới đầu tư xem là “nơi trú ẩn tài sản an toàn” bên cạnh tài sản như Vàng và kim loại quý. Nguyên nhân đến từ chương trình “ba mũi tên” với học thuyết Abenomics. Rất nhiều mô hình dự đoán xu hướng tiền tệ dùng đồng Yên làm tài sản tham chiếu.

Về Abenomics, khá phức tạp, nhưng lại rất đơn giản. Đó là tập trung vào uy tín của chính phủ khi thống nhất tuyệt đối trong các chính sách điều tiết thị trường. Theo đó, nhà đầu tư hoàn toàn yên tâm vào mọi kế hoạch do chính phủ Nhật ban hành.

Xu hướng chủ đạo của đồng Yên là giảm trong thập kỷ qua, đến từ câu chuyện giảm phát của nước Nhật. Do vậy, khi không còn Abe, điều kỳ vọng lúc này là chính sách sẽ thay đổi, dẫn đến đảo hướng từ đồng Yên Nhật. Theo một lẽ dĩ nhiên, đồng JPY sẽ tăng cao.

II/ Bản đồ dòng tiền Forex: USD yếu khi hợp đồng JPYUSD mạnh trở lại

Dữ liệu từ Finashark.

Thị trường Forex sau giai đoạn Mỹ nới lỏng mục tiêu lạm phát đã chứng kiến nhiều pha đảo chiều xu hướng khá ngoạn mục. Bước đi của đồng USD đang về lại nửa giảm của vùng suy yếu. Điều này cũng phản ánh đúng kỳ vọng hạ lãi suất xuống mức 0 và duy trì dài hạn từ FED.

Nhưng điểm nhấn đến từ cặp tỷ giá JPY/USD, quy định từ hợp đồng tương lai trên sàn NYSE. Mức tăng trưởng từ đồng JPY thật sự rất mạnh và bẻ góc đồng tiền này đi ngược lên vị trí cao và xa hơn trong bản đồ dòng tiền lớn.

Theo đó, cơ hội Mua với đồng JPY hay bán USDJPY trên các sàn Fx đang trở nên rõ ràng hơn bao giờ hết.

III/ Dữ liệu dòng tiền

Dữ liệu từ Finashark.

Ngập ngừng tăng trưởng là điều ghi nhận với cặp tỷ giá USDJPY trong giai đoạn này. Nhìn chung, giao dịch với USDJPY không đơn giản chỉ quan sát với JPY, mà cần phải để ý đến đồng USD qua dữ liệu tiền từ USDx.

Cụ thể, đồng JPY mạnh lên là yếu tố kỳ vọng trong ngắn hạn. Theo đó, USDJPY sẽ có xu hướng giảm đi. Nhưng rõ ràng đồng USD mạnh lên trong giai đoạn qua khi nhìn vào dữ liệu tiền từ USDx. Nói cách khác, cố định được vế tăng của JPY chưa đủ, cần phải có yếu tố giảm trở lại của đồng USD để cặp tiền này lao dốc.

Do vậy, việc giao dịch với USDJPY thời điểm này sẽ kỳ vọng chủ lực vào việc USD giảm trở lại.

Nhưng một vấn đề khác xuất hiện, bảng lương phi nông nghiệp tuần này sẽ quyết định xu hướng của đồng USD khi các quỹ đầu cơ cập nhật được tình hình thị trường lao động.

IV/ Bảng lương phi nông nghiệp và chỉ số USDxDữ liệu từ Finashark.

Đồng USD xác nhận xu hướng yếu đi là điều khó tránh khỏi nếu nhìn vào phản ứng giá và qua mẫu hình kỹ thuật. Trong khi đó, bảng lương phi nông nghiệp trong tháng 8.2020 cũng dự đoán sẽ phục hồi, nhưng không được như trong thời điểm tháng 5.2020. Do vậy, áp lực điều chỉnh sẽ gia tăng với đồng USD nếu theo bức tranh toàn cảnh này.

Nhưng dữ liệu ADP của Bảng lương phi nông nghiệp đang cho thấy con số dự báo thật sự tích cực 1250k lao động mới tham gia, so với 167k của tháng trước đó. Đây sẽ là tham số chính để cân nhắc về mức độ mạnh của chỉ số bảng lương phi nông nghiệp lần này. Điểm ủng hộ chiến lược bán là nếu so với chỉ số bảng lương trong các tháng trước, thì cho dù NFP có phục hồi mạnh cũng sẽ không mang nhiều dư địa tăng trưởng cho đồng USD.

Do vậy, tư duy giảm vẫn duy trì với USDx.

V/ Phân tích kỹ thuật: JPYUSD (đảo ngược do quy định từ hợp đồng tương lai)Dữ liệu từ Finashark.

Đồ thị nến ngày với JPYUSD:

1. Giá tạo dấu hiệu điều chỉnh thời điểm đầu tháng 8.2020, khi đồng USD bắt đầu có dấu hiệu mạnh lên.
2. Phục hồi từ USD trong giai đoạn gần nhất đã phần nào kéo lại cho JPYUSD trong nền giá Fib 38.2%. Nhưng rõ ràng không đủ để khiến dòng tiền tham gia khi thanh khoản giai đoạn này khá yếu ớt.
3. Giá hình thành mẫu hình vai đầu vai đảo chiều với vùng vai phải có thanh khoản tham gia mạnh mẽ. Đây chính là thời điểm thông tin Abe từ chức và kéo đồng JPY tăng mạnh. Theo đó, xu hướng tăng trưởng được củng cố.
4. Lượng hợp đồng qua đêm có dấu hiệu gia tăng cho thấy có sự tham gia từ phía các dòng tiền lớn.
5. Chỉ báo ADX mặc dù cho dấu hiệu phân kỳ âm. Nhưng rõ ràng xu hướng của đường +DMI vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối so với áp lực bán ra kể từ tháng 6.2020.

Do vậy, giai đoạn điều chỉnh là cơ hội để mở vị thế mua với hợp đồng JPYUSD. Hay ngược lại là bán với USDJPY.

Tổng kết: canh thời điểm USD lao dốc để mở lệnh bán theo xu hướng từ USDJPY.

--------------------------------------------------------------------------------

Phương pháp dòng tiền lớn.

*Các phương pháp đầu tư tài chính hiện đại không còn chỉ bó hẹp tại phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật theo đồ thị giá. Nhưng kể cả áp dụng đúng từng phương pháp, thì khả năng thành công vẫn rất thấp vì nó chỉ đúng từng khía cạnh, không vẽ được bức tranh tài chính hoàn chỉnh. Do vậy, phương pháp phân tích theo dữ liệu giao dịch (quantitative trading) được Finashark phát triển nhằm tổng hòa các lợi thế của các phương pháp trước đây và đưa ra điều nhà đầu tư cần nhất: Tín hiệu giao dịch.

Disclaimer:

*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.