VNI-Index Rung lắc– HNX-Index: Tích cực – VN30: Rung lắc Ngắn hạn: đảo danh mục hoặc trading trên danh mục- Dài hạn: tích lũy hoặc trading trên danh mục theo TA Đồng pha chỉnh kỹ thuật, Chú ý CP đã chiết khấu, Dòng tiền dấu hiệu dịch chuyển sang BĐS Thanh khoản trở lại, thanh khoản cải thiện ở bank, đầu ngành có KQKD 2018 khả quan, đón sóng mùa ĐHCĐ
- Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index có phiên giảm điểm mạnh sau chuỗi tăng trong ngắn hạn với lực giảm phiên này ở 7,37 điểm (-0,74%), đóng cửa phiên tại 987,06 điểm. Thanh khoản phiên khá tương đồng phiên trước với 251,65 triệu CP và 5.176,61 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch tại 41,8 triệu CP ứng với 1.035,22 tỷ đồng, chiếm 20% tổng thanh khoản, tập trung khá mạnh vào VNM 168,84 tỷ E1VFVN30 100,9 tỷ bên cạnh một số CP có mức giao dịch quanh 40-70 tỷ như FTS, EIB, VRE, TMS. Trên sàn thanh khoản tập trung mạnh ở phiên chiều với 10 CP có thanh khoản trên 100 tỷ và 16 CP có giá trị giao dịch trên 50 tỷ nhưng với phần lớn có ưu thế cho bên bán tạo độ rộng cuối phiên nghiêng mạnh về số mã giảm hầu hết CP bank, dầu khí, VN30 chìm trong sắc đỏ còn BĐS phân hóa có tăng có giảm. Điểm số phiên này chịu tác động mạnh ngay từ đầu phiên từ nhóm vốn hóa lớn ở VINGROUP lan tỏa qua những bank, đầu ngành, dầu khí kéo điểm giảm sâu trong khi đó chiều tăng hiếm hoi hỗ trợ điểm chỉ có VRE trong khi nhóm tăng mạnh chỉ ở một số CP có vốn hóa thấp hơn như: GEX, HSG, DHG, HAG, HBC, GTN, D2D, HCM, PPC. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 132 mã tăng / 170 mã giảm
- Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại duy trì mua ròng nhẹ 154,77 tỷ đồng (Mua 900,12 tỷ - Bán 745,34 tỷ), chiếm 31,79% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm nhẹ chiều mua nhưng giảm mạnh chiều bán trong khi tỷ trọng giảm khá mạnh so với phiên trước. Chiều mua ròng: E1VFVN30(Mua 101,1 tỷ), GEX(Mua 50,4 tỷ), HPG(Mua 94,2 tỷ - Bán 55,1 tỷ), SSI(Mua 40,1 tỷ - Bán 3,6 tỷ), VCB(Mua 74,3 tỷ - Bán 32,7 tỷ), CTG(Mua 14,5 tỷ), MSN(Mua 36,1 tỷ - Bán 17,1 tỷ), NT2(Mua 13,2 tỷ - Bán 2,5 tỷ), GAS(Mua 11,6 tỷ), VHC(Mua 6,2 tỷ), KBC(Mua 5,2 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: ACL, DHC, HBC, HDB, HHS, HT1, PC1, ROS, SBT, TCH, VCI, VSC. Chiều bán ròng: VHM(Mua 18,9 tỷ - Bán 70 tỷ), VIC(Mua 20,3 tỷ - Bán 59,4 tỷ), DHG(Bán 24,5 tỷ), PVD(Bán 15,8 tỷ), PLX(Bán 14,8 tỷ), CII(Bán 11,3 tỷ), STB(Mua 9 tỷ - Bán 18,9 tỷ), VJC(Mua 6,2 tỷ - Bán 19,6 tỷ), HCM(Mua 5,4 tỷ - Bán 13,1 tỷ), DPM(Mua 1,4 tỷ - Bán 8,1 tỷ), BVH(Mua 7 tỷ - Bán 12,9 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: BID, CTD, HSG, NKG, VND. Sang tay – Đảo hàng: VNM(Mua 206,5 tỷ - Bán 208,9 tỷ), VRE(Mua 63,1 tỷ - Bán 56,9 tỷ), TMS(44,8 tỷ), SAB(Mua 6,5 tỷ - Bán 7,2 tỷ), NVL(Mua 5,3 tỷ - Bán 3,4 tỷ), POW(Mua 4,3 tỷ - Bán 3,3 tỷ), PPC(Mua 1,5 tỷ - Bán 2,3 tỷ), Khối ngoại phiên này tập trung thanh khoản phần lớn ở VNM, VRE TMS ở lực thỏa thuận sang tay tạo thanh khoản mạnh ở 2 chiều và cho thị trường trong khi đó chiều mua mạnh có chúng chỉ quỹ E1VFVN30 đến 100 tỷ bên cạnh GEX, SSI cùng với lực đảo trong mua ròng của HPG, VCB với giá trị đều trên 40 tỷ. Chiều ngược lại khối ngoại tiếp tục bán mạnh VHM, VIC và có phần nhẹ lại ở DHG.
- Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index duy trì sắc xanh với phiên tăng kỹ thuật chỉ 0,05 điểm chỉ số duy trì ở 107,66 điểm. Thanh khoản bật tăng mạnh 69,02 triệu CP ứng với 1.134,28 tỷ đồng, tăng mạnh nhờ thỏa thuận giao dịch đến 32,09 triệu CP và 586,47 tỷ đồng, chủ yếu thỏa thuận cổ phiếu VGC gần 550 tỷ cùng một số ở mức thấp như VIX 20 tỷ TVC 10 tỷ. Trên sàn thanh khoản phiên này duy trì mức cao mới PVS tiếp tục có thanh khoản nhờ lực mua ròng mạnh từ khối ngoại nhưng đồng pha ACB (HN:ACB) giảm nhẹ về thanh khoản và giảm điểm nhẹ nhàng dưới 0,5%. Trong khi đó cổ phiếu VGC dù bị khối ngoại bán mạnh nhưng đa phần lênh từ thỏa thuận qua đó vẫn duy trì ở mức tăng mạnh trên 4% dẫn dắt nhóm tăng với những VCG, VCS, TNG có thanh khoản ở mức trung bình quanh 15-35 tỷ và vốn hóa thấp nên chỉ hỗ trợ giữ điểm ở sắc xanh. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 67 mã tăng / 83 mã giảm
- Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại chốt phiên bán ròng đến 566,61 tỷ (Mua 50,42 tỷ – Bán 617,03 tỷ), chiếm 58,84% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm nhẹ chiều bán và tăng mạnh chiều mua cùng với tỷ trọng. Trong đó phân hóa bên mua chỉ ở PVS(Mua 43,9 tỷ – Bán 13,2 tỷ) trong khi bên bán là VGC(Mua 3,4 tỷ – Bán 596,01 tỷ) bên cạnh NRC và NTP bị bán nhẹ dưới 2 tỷ.
- Ngành Ngân Hàng: (10/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản phiên này giảm sút qua đó lực cầu hấp thụ lực cung ngắn hạn khá yếu trước lực bán mạnh dần cuối phiên kéo phần lớn chìm trong sắc đỏ dù trước đó một số CP trong ngành nỗ lực kéo chỉ số tiếp cận ngưỡng tâm lý. Phần lớn CP ngành ngân hàng giảm điểm quanh 0,5-1,5% sắc xanh le lói chỉ có ở CTG(+0,2%) hay giữ tham chiếu ở SHB (HN:SHB). Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy: Trung tính: SHB(tích lũy), TPB(Tích lũy), STB(S2), VPB(S2), TCB(S2) Tích cực: HDB(T+1), VCB(T+2), CTG(T+2), ACB(T+2) Rung lắc: VIB, Tạo đỉnh: LPB, VIB Tiêu cực: BID
- Ngành Bất Động Sản: (15 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 1 CP có GTGD trên 100 tỷ). Phiên này VHM duy trì thanh khoản trên 100 tỷ dù chịu áp lực bán mạnh của khối ngoại nhưng phục hồi lại ở cuối phiên giúp hạn chế phiên giảm sâu cho chỉ số trong khi đó phần còn lại của ngành có lực duy trì thanh khoản khá tốt với khá nhiều CP được khối ngoại thăm dò hỗ trợ khá nhiều CP có thanh khoản trên 20 tỷ và tọa lực phân hóa phiên này cũng như tạo điểm nhấn trong phiên với ngành có nhiều mã tăng nhất. Chốt phiên ngành BĐS có tăng có giảm với nhóm giảm đa phần dưới 1% như: VIC, CII, DXG, ASM, NVL, PDR trong khi chiều ngược lại với khá nhiều CP tăng trong vùng 0,5-2% như: VRE, FLC, HBC, HAG, KBC hay D2D tăng trần.
- Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản khá tương đồng phiên trước với SSI(-0,3% 81,3 tỷ) giảm nhẹ và giữ thanh khoản tương đối cao nhờ lực mua mạnh của khối ngoại bên cạnh VND(-0,3%) là 2 CP thuộc nhóm giảm trong khi nhóm tăng có HCM(+2,3%) tăng mạnh cùng VCI(+0,7%) hay SHS (HN:SHS) giữ ở tham chiếu. Phiên này khối ngoại tham gia khá nhiều CP ngành chứng khoán nhưng chủ yếu ở mức tham dò hoặc đảo hàng ở mức thấp.
- Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Trái với phiên trước thì phiên này áp lực giảm mạnh khi các nhóm như bank, đầu ngành, dầu khi đều có độ rộng nghiêng về mã giảm qua đó tạo áp lực lên lực cầu ngắn hạn có phần nát tay và kéo điểm chỉ số giảm mạnh. Phiên này phần lớn cổ phiếu trong nhóm đều giảm quanh 0,5-2,5% kéo điểm giảm sâu có VNM, VIC, BVH, MSN bên cạnh bank, dầu khí kéo giảm gần 8 điểm trong khi hỗ trọ chỉ có VRE là tương đối xấp xỉ 1 điểm. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: POW Test đáy: Tạo đáy: Tích cực: GEX(T+1 sóng 2), HPG(T+3), SAB(T+5) Trung Tính: Rung lắc: VNM, GAS, VHM, VRE Tạo Đỉnh: MSN, PLX, FPT, MWG, PNJ, VIC Tiêu cực: BVH
NHẬN ĐỊNH
- VNI-Index: 987,06 điểm – Rung lắc: Sau chuỗi tăng dài thì nhịp rung lắc thể hiện ở phiên vừa qua với áp lực từ các nhóm ngành tác động mạnh đến chỉ số và với tín hiệu này chỉ số bước vào phiên giằng co mạnh để xác định tín hiệu tiếp theo và xác nhận đỉnh với khả nawg thành công cao khi có khá nhiều CP sóng 2 trong nhóm đầu ngành, dầu khí bất thành tạo nhịp đồng pha với bank đã cho tín hiệu chỉnh phần lớn trong phiên trước. Qua đó nếu chỉ số có phiên xác nhận đỉnh thì có thể vùng 950-960 là điểm dừng chân test đáy của chỉ số khi dòng tiền lớn tập trung mạnh ở các nhóm này nền khá nhiều ở vùng này đồng thời mức chiết khấu về vùng này khoảng 5% trong chuỗi sóng ngắn tăng 10% của VNI-Index khá thích hợp cho đáy sau và xu hướng phục hồi trung hạn. Hỗ trợ ngắn hạn chỉ số phiên này ở MA5 981-988 điểm và MA20 942,7 điểm.
- HNX-Index: 107,66 điểm – Tích cực: Tăng điểm kỹ thuật tuy nhiên duy trì xu hướng tích cực cho chỉ số dù tác động từ thông tin giá dầu bên cạnh tâm lý chung thị trường có phần ảnh hưởng sức tăng của chỉ số qua đó có thể chỉ số vẫn duy trì xu hướng tăng điểm nhưng khả tăng lực tăng không quá mạnh dù chuỗi tích lũy của chỉ số đã trải qua nguyên tuần giao dịch trước. Bước vào phiên mới kahr năng chỉ số tăng điểm ở cuối phiên vẫn được duy trì nhưng trong phiên nhịp rung lắc có thể diễn ra ở một số CP như PVS, ACB, SHB. Hỗ trợ chỉ số phiên này ở vùng MA5 106,5-107,1 và MA20 – 104,9 điểm.
KHUYẾN NGHỊ
Sau áp lực từ nhóm vốn hóa lớn của VINGROUP phiên trước và tạo sức ép ngay ở đầu phiên này thì áp lực đó lan tỏa qua những nhóm đầu ngành, bank, dầu khí nơi có khá nhiều CP tác động đến điểm và bước vào sóng 2 được nữa đường và rung lắc (có thể do phần lớn NĐT chỉ trading trên danh mục có săn sau khi bắt được đáy tuần trước kéo sóng 2 không được dài) qua đó tạp lực đồng pha giảm điểm tác động lên chỉ số. Từ đây với các NĐT ngắn hạn, trung hạn đã có CP trong TK thì quan điểm nắm giữ của họ đã bị tác động và lung lay nên tạo lực cung mạnh dần đồng thời tạo thanh khoản ở mức cao với lực chủ động của bên bán. Do đó nếu ở quan điểm của dòng tiền lớn tiếp tục tham gia điều tiết thị trường các nhịp bán mạnh sẽ phù hợp với việc tích lũy khối lượng lớn CP thích hợp cho các Quỹ ETF, Khối ngoại...Tuy nhiên ở quan điểm NĐT cá nhân thì chỉ nên tham gia khi có tín hiệu của dòng tiền trở lại ở CP muốn tham gia thể hiện ở nhịp test đáy -tạo đáy trong ngắn hạn. Khuyến nghị: NĐT dài hạn cơ hội chỉnh kỹ thuật này là nhịp để tích lũy thêm CP trung hạn ở các nhịp test đáy, tạo đáy khi cổ phiếu nhiều khả năng chỉnh và cho chiết khấu khác với nhịp tạo sóng 2 đầu tuần, NĐT có thể trading trên danh mục có sẵn (Bán trước mua sau ) hoặc có tín hiệu test đáy – tạo đáy để tham gia tích lũy thêm trên danh mục. Trong khi đó NĐT ngắn hạn tiếp tục trading theo dòng tiền và chia phần thăm dò giải ngân cũng như trong nhịp hạ tỷ trọng để chủ động hơn và tránh ảnh hưởng tâm lý ngắn hạn hiện luôn dao động khi thị trường, CP luôn biến động mạnh trong phiên, NĐT ngắn hạn chú ý nhóm BĐS đang có dấu hiệu của dòng tiền ngắn dịch chuyển vào.
- TH1: (Rung lắc quanh 981-988 và hướng về 960 điểm). Đã có nhịp đồng pha và tâm lý ngắn hạn khá yếu ớt dù dòng tiền vẫn duy trì mạnh nhưng áp lực đến từ NĐT ngắn hạn vẫn mạnh mẽ hơn. Do đó nhịp chỉnh cần thiết cho việc phục hồi trong trung hạn sau khi đa phần sóng 2 bất thành trong T+. Dòng tiền ngắn hạn có dấu hiệu dịch chuyển sang BĐS nên NĐT cần chú ý nhóm này. Khuyến nghị: NĐT dài hạn theo dõi sát thị trường tiếp tục chờ nhịp test đáy tạo đáy để tham gia tích lũy ( có thể ở sóng 2 thì trading trên danh mục hoặc có nhịp chỉnh chiết khấu thì tham gia “buy & hold”). Trong khi đó NĐT ngắn hạn không nên mua đuổi bán gấp mà theo dõi sát diễn biến thị trường, khi dòng tiền ngắn hạn hầu hết đều có sự dịch chuyển qua lại giữa các nhóm ngành, do đó chỉ nên tham gia khi có tín hiệu TA theo mô hình cá nhân, chú ý ngành BĐS trong phiên này.
- TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.
- Nhận định thị trường, khuyến nghị dựa trên quan điểm, phân tích, nhận định, luận điểm của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo.