Chủ đề lớn nhất trên các thị trường năm nay là sự phục hồi sau đại dịch sau sự gián đoạn kinh tế thảm khốc nhất trong lịch sử hiện đại. Ngay cả trong Thế chiến II, nền kinh tế vẫn không dừng lại. Ngược lại, nó đã tạo ra rất nhiều công ăn việc làm.
Cụ thể hơn, vấn đề là xác định các lực lượng sẽ thúc đẩy sự phục hồi. Có lạm phát hay không? Nếu có, nó có làm chậm tốc độ tăng trưởng hay không? Hay lạm phát, trên thực tế, là tăng trưởng kép, vì giá cả tăng sẽ cho phép các công ty phát triển nhanh hơn, điều này sẽ cho phép họ tạo ra nhiều việc làm hơn và được trả lương cao hơn?
Các nhà phân tích thị trường trên toàn cầu có những ý kiến khác nhau. Vì vậy, chúng tôi sẽ không đưa ra ý kiến. Chúng tôi sẽ chỉ thảo luận về cung và cầu của các cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi.
Có những lĩnh vực công nghiệp thu được nhiều hơn trong quá trình tăng trưởng kinh tế, và có những lĩnh vực được hưởng lợi từ sự suy thoái kinh tế. Do đó, các lĩnh vực thị trường gần như được chia thành hai phân khúc - cổ phiếu tăng trưởng vượt trội hơn trong thời gian suy thoái và cổ phiếu giá trị mang lại lợi nhuận vượt trội trong quá trình tăng trưởng.
Các cổ phiếu mang lại cho nhà đầu tư kết quả tốt nhất trong thời gian phong toả chủ yếu là cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các cổ phiếu vốn hóa lớn hơn. Những công ty hoạt động kém hơn cùng kỳ là những cổ phiếu giá trị.
Trong vài tháng qua, thị trường đã quay đi quay lại về “giao dịch theo kỳ vọng lạm phát”, mang lại lợi ích cho các cổ phiếu giá trị hoặc theo chu kỳ
Chúng tôi cho rằng giao dịch theo kỳ vọng lạm phát có thể sắp lùi lại một bước để ủng hộ các cổ phiếu tăng trưởng.
Chỉ số Russell 2000 đại diện tốt nhất cho giao dịch kỳ vọng lạm phát, vì nó bao gồm nhiều công ty nội địa của Mỹ đã bị thiệt hại đáng kể trong quá trình đóng cửa nền kinh tế do coronavirus và do đó sẽ thể hiện tốt nhất khi nền kinh tế mở cửa trở lại và hoạt động kinh doanh trở lại.
Năm nay, chỉ số chuẩn đại diện cho các công ty vốn hóa nhỏ này đã tăng 13,9% so với đầu năm. Mặt khác, NASDAQ 100 có tỉ trọng nặng về công nghệ, có xu hướng tương quan nghịch với Russell 2000, chỉ tăng 6,3% so với đầu năm.
Bây giờ, hãy xem biểu đồ trông như thế nào.
Chỉ số vốn hoá nhỏ đã tăng hơn 50% trong khoảng thời gian từ mức thấp nhất trong tháng 10 đến mức cao nhất trong tháng 3, đầu của mô hình vai đầu vai. Khi chỉ số này giảm trước ngày 5 tháng 3, gần như xuống mức thấp trước đó của ngày 29 tháng 1, đó là tín hiệu cho thấy rắc rối đang diễn ra.
Đỉnh tiếp theo chỉ là mức tăng 1,75%, trước khi chỉ số này lại giảm xuống trong vòng 0,7% so với mức thấp của tháng 3 trước đó. Sau đó, báo động đã vang lên khi giá đạt đỉnh vào ngày 29 tháng 4, ở mức thấp hơn so với mức đỉnh trước đó vào ngày 15 tháng 3, làm đảo lộn sự hình thành đỉnh và đáy đang tăng. Sau đó, một lần nữa, giá đã giảm cho đến ngày 12 tháng 5, trong vòng 1,5% so với mức đáy trước đó vào ngày 25 tháng 3.
Mô hình này chứng tỏ rằng nhu cầu đang tăng lên. Nếu giá giảm xuống dưới đường viền cổ của mô hình — sẽ sớm bắt kịp với đường xu hướng tăng được hỗ trợ bởi 200 DMA — kể từ mức đáy năm 2020, nó sẽ hoàn thành mô hình giảm giá. Mô hình này có thể sẽ kích hoạt phản ứng dây chuyền đóng vị thế mua và kích hoạt các vị thế bán khống sẽ đẩy giá xuống thấp hơn.
Tất nhiên, chúng tôi không biết rằng giá sẽ phá ngưỡng hỗ trợ hay không. Chỉ số có thể phá vỡ mô hình, đảo ngược vị trí một cách mạnh mẽ, khiến giá tăng cao hơn. MACD thực sự đã cho tín hiệu mua. Chỉ báo RSI có phân kỳ âm với xung lượng giữa tháng 2 và tháng 3 kiềm hãm đà tăng của giá. RSI đang kiểm định khả năng thoát đường xu hướng giảm của nó.
Do đó, nếu mô hình vai đầu vai hoàn thành, đó sẽ là một tín hiệu giảm giá mạnh.
Chiến lược giao dịch - Thiết lập vị thế bán
Các nhà giao dịch bảo thủ nên đợi mô hình hoàn thành, để giá giảm xuống dưới đường xu hướng tăng và đường 200 DMA, theo sau là một đợt phục hồi điều chỉnh về lại mức kháng cự.
Các nhà giao dịch có mức rủi ro trung bình cũng sẽ đợi giá phá hết tất cả các hỗ trợ, thậm chí có thể chờ đợi một động thái hồi phục để có một điểm vào tốt hơn để xác nhận thêm về nguồn cung.
Các nhà giao dịch tích cực có thể bán khống theo ý muốn, theo một kế hoạch giao dịch phù hợp với thời gian, ngân sách và tính cách của họ.
Dưới đây là ba ví dụ:
Giao dịch ngắn hạn theo mẫu hình
• Điểm vào: 2,250
• Cắt lỗ: 2.260
• Rủi ro: 10 điểm
• Mục tiêu: 2.200
• Lợi nhuận: 50 điểm
• Tỉ lệ rủi ro: Lợi nhuận: 1: 5
Giao dịch dài hơn với mẫu hình
• Điểm vào: 2.300
• Cắt lỗ: 2.325
• Rủi ro: 25 điểm
• Mục tiêu: 2.200
• Lợi nhuận: 100 điểm
• Tỉ lệ rủi ro: Lợi nhuận: 1: 4
Giao dịch dài hạn nhất bao gồm việc chỉ số phá vỡ hỗ trợ 2.200
• Điểm vào: 2.300
• Cắt lỗ: 2.325
• Rủi ro: 25 điểm
• Mục tiêu: 2.000
• Lợi nhuận: 300 điểm
• Tỉ lệ rủi ro: Lợi nhuận: 1:12