Lợi suất tăng đẩy giá tài sản rủi ro thấp hơn
Biểu đồ sẽ cho bạn biết mọi thứ bạn cần biết: hiện tại sẽ là thị trường gấu
Sau một khởi đầu tuần tươi sáng, các chỉ số chứng khoán của Mỹ đã bắt đầu đi xuống thấp hơn khi sự lạc quan về thu nhập bị thay thế bởi những lo ngại vĩ mô. Các ợp đồng tương lai của Mỹ cho thấy mức mở cửa thấp hơn trong phiên cuối cùng của tuần.
Các nhà đầu tư đã tránh mua cổ phiếu trong năm nay, chủ yếu vì lo ngại về việc thắt chặt chính sách mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và các ngân hàng trung ương khác trên thế giới, nhất là khi trong bối cảnh lạm phát cao và tăng trưởng thấp. Cho rằng Fed vẫn chưa thể nghiêng về các biện pháp hay động thái ôn hòa hơn, nên cổ phiếu công nghệ được liệt kê trên Nasdaq và vàng có khả năng vẫn không được ưa chuộng khi lợi tức trái phiếu tiếp tục giảm xuống hơn.
Tôi đã cảnh báo về khả năng đảo chiều vào thứ Sáu tuần trước. Nhưng nếu bạn không theo dõi chặt chẽ kinh tế vĩ mô và các nguyên tắc cơ bản, chỉ cần nhớ rằng các biểu đồ phản ánh mọi thứ. Các đáy và đỉnh thấp hơn cho bạn biết mọi thứ bạn cần biết với tư cách là một nhà giao dịch. Không chỉ vậy, các đường MA (trung bình động) cũng đang hướng xuống thấp hơn. Nhìn vào biểu đồ Nasdaq bên dưới, với cả đường MA đơn giản theo cấp số nhân trong 21 ngày ngắn hạn và 200 ngày dài hạn đều nằm trên thị trường với độ dốc đi xuống.
Đường MA có lẽ là cách khách quan nhất để cho biết xu hướng.
Trước đây, các đường MA này đang chỉ cao hơn và các nhà đầu tư thường mua bắt đáy bất cứ khi nào có thể. Tuy nhiên, những ngày xưa cũ tốt đẹp của thị trường tăng giá đã qua.
Hiện tại, lạm phát đang ở mức cực kì tồi tệ, trải dài trên khắp thế giới đến mức mọi người đều đang phải vật lộn để trang trải cuộc sống. Các công ty sẽ phải vò đầu bứt tai để tạo ra loại doanh số và lợi nhuận mà họ đã đạt được dễ dàng hơn trước đây. Lãi suất tăng đồng nghĩa với việc đi vay để mở rộng cũng tốn kém hơn. Nói chung, các nhà đầu tư biết tất cả những điều này, đó là lý do tại sao chúng ta đang ở giữa một thị trường giá xuống.
Vì vậy, khuyến nghị của tôi dành cho các nhà giao dịch là: hãy tiếp tục tin tưởng giá giảm cho đến khi các biểu đồ cho bạn biết điều khác.
Với việc hợp đồng tương lai Nasdaq phá vỡ trở lại dưới mức đáy trong tháng 6 (11036), điều này có khả năng mở đường cho một đợt giảm mới xuống mức đáy hàng năm mới trong những ngày tới. Hãy nhớ rằng các thị trường khác cũng đang xảy ra điều tương tự — hãy xem các thị trường Trung Quốc chẳng hạn.
Cho dù kết quả thu nhập hoặc kinh tế vĩ mô ra sao, cho đến khi các chỉ số chứng khoán bắt đầu tạo ra các mức đỉnh và đáy cao hơn, tôi sẽ tiếp tục tìm kiếm các điểm yếu và bẫy tăng giá xuất hiện trên các phiên hồi phục ngắn hạn. Tôi chỉ không nghĩ rằng ngay bây giờ - với việc lãi suất tiếp tục tăng - là thời điểm cho một cuộc tăng giá.
Việc di chuyển lên mức đỉnh gần đây nhất tại 11729 sẽ tạo sự cân bằng có lợi cho phe mua trong triển vọng ngắn hạn. Về lâu dài, họ sẽ cần nhiều thời gian để giành lại quyền kiểm soát một lần nữa.
Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.