Biểu đồ trong ngày: EUR / JPY minh họa cho tình thế tiến thoái lưỡng nan của thị trường hiện tại

Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc đóng cửa cao hơn vừa phải vào hôm nay, nhưng thấp hơn nhiều so với mức tăng được thấy vào thứ Tư trong các chỉ số khu vực ngang hàng như Nikkei của Nhật và KOSPI của Hàn Quốc.

Câu chuyện thị trường chỉ ra rằng lạm phát ít nóng hơn ở Trung Quốc — chỉ số CPI tháng 1 công  vào hôm nay — sẽ cho phép PBoC, ngân hàng trung ương Trung Quốc thêm dư địa, điều này sẽ tốt hơn cho nền kinh tế nước này. Tuy nhiên, như chúng tôi đã lưu ý nhiều lần gần đây, khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ áp dụng lập trường bảo thủ gần đây về việc tăng lãi suất, chứng khoán Phố Wall đã bị trừng phạt vì chi phí đi vay cao hơn có thể sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp.

Tình hình hôm nay với chỉ số chuẩn của Trung Quốc đã gói gọn hoàn hảo tình thế tiến thoái lưỡng nan của các nhà giao dịch: nên mua vào một nền kinh tế bền vững hơn hay bán khi chính sách tiền tệ thắt chặt?

Nhưng tình thế tiến thoái lưỡng nan đang leo thang trên toàn cầu và sự tác động lẫn nhau thậm chí còn rõ ràng hơn trong không gian tiền tệ. Hãy xem xét cặp euro-yen.

Liệu các nhà giao dịch có nên dựa vào sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn của Nhật Bản hay giao dịch dựa trên con đường thắt chặt của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, vốn có tính quyết liệt hơn so với chính sách nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản?

Đồng EUR đã tăng giá so với đồng JPY kể từ mức đáy của tháng 12. Tuy nhiên, đồng tiền này đã giảm mạnh 1,2% vào thứ Sáu, một phần do căng thẳng Nga-Ukraine gia tăng, sau khi nó chạm đỉnh kênh giảm kể từ mức đỉnh của tháng 5 vào thứ Năm, mức cao nhất của cặp tiền kể từ tháng 2/2018.

Sự sụt giảm đó đã hoàn thành một mô hình nến nhấn chìm giảm mạnh mẽ, mà sức mạnh của nó được chứng minh bằng thực tế là phe bán đã có thể vượt qua và xóa sổ đà tăng giá kéo dài 5 ngày rưỡi.

Kênh xanh tăng bắt đầu vào giữa tháng 12 năm 2021 sau khi ECB bắt đầu nói về việc thắt chặt, trong bối cảnh Fed thay đổi chính sách vào tháng 11. Cuối tháng 12, BoJ cho biết còn còn quá sớm để xem xét loại bỏ hỗ trợ khẩn cấp, điều này đã giúp tăng giá đồng euro vào năm 2022.

Theo quan điểm của chúng tôi, kênh giảm kể từ giữa năm 2021 cung cấp một sự so sánh phù hợp, mặc dù không hoàn toàn rõ ràng giữa hai nền kinh tế, vì vận mệnh kinh tế của hai khu vực đang thay đổi. Có lẽ đồng yên Nhật đã mạnh lên so với đồng euro dựa trên trạng thái trú ẩn an toàn của đồng tiền châu Á, khi các thông tin dao động liên quan đến đại dịch đã thúc đẩy tâm lý rủi ro, từ e ngại sang chấp nhận rủi ro, quay đi quay lại nhiều lần.

Đó là một phiên bản rất ngắn gọn và đơn giản của phân tích kinh tế vĩ mô hoặc cơ bản cho cặp này. Phân tích kỹ thuật của biểu đồ đơn giản hơn một chút, mặc dù chưa chắc đã chỉ ra rõ ràng hơn về hướng đi sắp tới tại thời điểm này.

Các nhà giao dịch có thể vào vị thế mua bằng cách sử dụng kênh màu xanh lá cây làm hướng dẫn hoặc bán khống đồng thời với kênh màu đỏ. Tất nhiên, một sự đột phá cao hơn hoặc thấp hơn sẽ có khả năng kích hoạt một xu hướng mới. Hiện tại, đỉnh của kênh màu xanh lá cây đang ở gần đỉnh của kênh màu đỏ. Việc ghép nối song song làm tăng xác suất quay trở lại các đáy kênh tương ứng của chúng.

Chiến lược giao dịch

Các nhà giao dịch bảo thủ nên đợi một sự đột phá tăng trước khi vào một vị thế mua hoặc cho kênh xanh kết thúc, sau đó bán khống khi các tín hiệu ngắn hạn và dài hạn kết hợp với nhau trong một xu hướng giảm kết hợp.

Các nhà giao dịch có mức rủi ro trung bình có thể bán khống khi giá tìm thấy ngưỡng kháng cự ở đầu nơi hai kênh gặp nhau.

Các nhà giao dịch tích cực sẽ bán khống khi giá gần đến mô hình nến nhấn chìm giảm. Dưới đây là những điểm cần thiết của một kế hoạch giao dịch:

Mẫu giao dịch - Vị thế bán khống

Điểm vào: 132,50

Cắt lỗ: 133,00

Rủi ro: 50 pips

Mục tiêu: 130,50

Lợi nhuận: 200 pips

Tỷ lệ Rủi ro-Lợi nhuận: 1: 4