Báo cáo ngày thứ 5, 25/10, sau khi thị trường đóng cửa
Doanh thu dự kiến: $34,04 tỷ
EPS: $10,4
Trong một thị trường mà không có gì trông hấp dẫn hơn sau một tháng đầy biến động, đặc biệt trong ngành công nghệ, rất khó để tập trung vào từng cổ phiếu riêng lẻ. Nhưng nếu bạn là nhà đầu tư lâu dài, vẫn có một số cơ hội hấp dẫn, đặc biệt là sau đợt bán tháo gần đây.
Cổ phiếu Alphabet (NASDAQ:GOOGL), côgn ty mẹ của Google chắc chắn là một trong số đó. Bị ảnh hưởng bởi môi trường vĩ mô tiêu cực, mối quan tâm về bảo mật dữ liệu và giám sát chính trị, cổ phiếu Google đã mất đi động lực kể từ báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 của côgn ty. Giao dịch ở gần ngưỡng $1115 theo giá đóng cửa ngày hôm qua, Google đã giảm khoảng 14% từ mức cao kỷ lục $1291,44 trong tháng 7.
Không còn nghi ngờ gì, Alphabet là một trong số những khuyến nghị Mua hàng đầu của chúng tôi, đặc biệt là khi thị trường đang hồi phục trở lại. Thật vậy, chúng tôi tin rằng nhà đầu tư đang bán cổ phiếu công ty này là sai lầm.
Bạn có thể trông cậy vào số lượng công ty có doanh số hơn 100 tỷ USD hàng năm và có mức tăng trưởng doanh thu 2 chữ số mỗi năm. Alphabet đã làm được điều này trong ít nhất 2 năm gần đây.
Trong quý 2, Alphabet đã tăng 25% doanh thu thuần so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là mức tăng trưởng doanh thu nhanh nhất đối với công ty trong 4 năm vừa qua. Chúng tôi tin rằng Google đang ở vị thế khá tốt đối với diễn biến trong quý này và đưa mức tăng trưởng lên hơn 20%, khi họ công bố báo cáo quý 3 ngày thứ 5 tuần này.
Chuyên gia dự báo tăng trưởng doanh thu ở mức 22% lên ngưỡng 27,3 tỷ USD chủ yếu nhờ mảng kinh doanh quảng cáo, với EPS điều chỉnh là $10,4.
Mảng kinh doanh quảng cáo được mở rộng
Nếu quan ngại đối với việc Alphabet's phụ thuộc vào mảng kinh doanh quảng cáo lõi, hãy lưu ý rằng phân khúc “doanh thu khác" của Công ty cũng đang tăng trưởng. Trong quý 2, mảng này đã tăng 37%, trở thành mảng tăng trưởng nhanh nhất của Google.
Google Cloud, phần cứng và Google Play, cùng với một số xe tự lái của họ, Waymo là động lực tăng trưởng trong tương lai của Google. Mỗi yếu tố này đều mang lại sự đa dạng hoá cần thiết cho doanh số của Google. Trong khi Waymo chỉ mới bắt đầu, nó vẫn sẽ là người tiên phong trong mảng xe tự lái. Morgan Stanley gần đây đã định giá Waymo ở mức 175 tỷ USD.
Bản thân chúng tôi cũng thích Alphabet vì có vị thế kinh tế khá mạnh. Chúng tôi không thấy một đối thủ cạnh tranh nào có thể thách thức Google trong mảng kinh doanh quảng cáo điện tử.
Trong năm nay, Google đã chịu áp lực trước quan ngại về luật bảo mật mới do Liên minh Châu Âu đưa ra vào tháng 5 sẽ ảnh hưởng đến hoạt động quảng cáo của họ. Tuy nhiên, cho đến nay, những thay đổi này không ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty và chúng tôi tin rằng mối đe doạ chủ yếu vẫn chưa có. Báo cáo kết quả kinh doanh Quý 3 của công ty sẽ đưa ra ý tưởng rõ ràng hơn về tiềm năng của họ trong tương lai.
Từ quan điểm định giá, Alphabet đang rẻ hơn so với các công ty cùng ngành. Nó đang giao dịch ở mức 47 lần lợi nhuận, dưới mức 51 lần của Microsoft's (NASDAQ:MSFT) và 140 lần của Amazon's (NASDAQ:AMZN).
Lời kết
Báo cáo kết quả kinh doanh Quý 3 tới, cổ phiếu Alphabet có thể dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và các yếu tố vĩ mô tiêu cực. Tuy nhiên, về mặt cơ bản, không có gì ảnh hưởng đến tình hình tăng trưởng hiện tại của công ty. Đối với nhà đầu tư dài hạn, bất kỳ sự suy yếu nào về giá có thể coi là cơ hội Mua vào tuyệt vời.