Giá vàng giao ngay đã ở mức thấp hôm thứ Ba khi giảm đáng kể khoảng $100 một ounce so với mức cao của một tuần trước. Nhưng các biểu đồ cho thấy rằng vàng đã có những khoản lỗ chỉ trong một ngày trước đó.
Trên thực tế, vào hai tuần trước, vàng giao ngay (phản ánh các giao dịch theo thời gian thực bằng vàng miếng) đã giảm gần $210 so với mức cao nhất mọi thời đại đã đạt được ba ngày trước đó.
Mức thấp nhất hôm thứ Ba là $1.914,42 đối với vàng miếng đã đẩy giá vàng giao ngay gần với mức đáy hôm thứ Sáu là $1.911,65. Nếu mức hỗ trợ đó bị phá vỡ, thì việc giảm xuống mức $1.800 sẽ là hướng đi tiếp theo, nhưng cũng có thể mức giá thử nghiệm sẽ tại $1.864,30.
Vào hôm thứ Ba, điểm chuẩn hợp đồng tương lai vàng tháng 12 trên COMEX đã giảm lần thứ tư trong năm ngày. Nhưng chỉ hai tháng trước (từ ngày 12 đến ngày 18 tháng 6), xu hướng giảm tương tự cũng đã xảy ra đối với hợp đồng tương lai vàng. Vì vậy, một lần nữa, đợt suy thoái kéo dài 4 ngày này không có gì bất thường trong lịch sử gần đây của vàng.
Trọng tâm của vàng thời điểm gần đây gây bất ngờ cho những nhà giao dịch tích cực
Kim loại màu vàng cố gắng lấy lại phần nào khoản thua lỗ trong tuần qua khi các tín hiệu trên thị trường cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của cả lợi tức trái phiếu kho bạc, cổ phiếu và đồng đô la Mỹ; rất nhiều nhà đầu tư tích cực trên thị trường kim loại vàng giật mình vì “những cơn gió ngược”.
Điều này xảy ra chỉ khoảng một tuần trước, khi vàng dường như đang trên đường tiếp tục chinh phục và xác lập kỷ lục cao hơn, sau “chuyến bay” lên mức giá $2.015,45 và cuộc đua của vàng tháng 12 lên $2.024,60, cả hai đều chạm được các mức cao này vào ngày 18 tháng 8. Nhưng giống như bất kỳ bẫy tăng giá nào, áp lực giảm của vàng sau chín tuần tăng kỷ lục vẫn chưa kết thúc và thu hút những nhà đầu tư dài hạn.
Nguyên nhân dẫn đến việc bán tháo trong tuần qua là do: các báo cáo trong biên bản của FED cho cuộc họp tháng Bảy. Được phát hành vào thứ Tư tuần trước, báo cáo này cho thấy ngân hàng trung ương không quan tâm đến việc kiểm soát đường cong lợi suất. Lợi suất điểm chuẩn từ trái phiếu 10 năm của Kho bạc Hoa Kỳ đã bị âm trong hầu hết hai tháng qua và các nhà giao dịch ngoại hối đã hy vọng FED sẽ giữ nguyên như vậy bằng cách đưa ra các biện pháp kiểm soát đối với công cụ này. Khi biên bản của FED cho thấy hy vọng đó hoàn toàn là vô vọng, các nhà giao dịch đã phản ứng bằng cách thúc đẩy đồng đô la và tăng giá vàng.
Phát biểu của Powell tại hội nghị Jackson Hole có thể sẽ thay đổi “trò chơi”
Tuy nhiên, 24 giờ tới có thể là một sự thay đổi cuộc chơi đối với vàng bởi các phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jay Powell về triển vọng của ông đối với nền kinh tế Hoa Kỳ tại cuộc họp hàng năm của ngân hàng trung ương mà điểm mấu chốt là các đánh giá khung chính sách tiền tệ.
Powell sẽ phát biểu trực tuyến do đại dịch Coronavirus, thay vì tại địa điểm Jackson Hole, Wyoming. Ông dự kiến sẽ đưa ra các phát biểu về kích thích tiền tệ mạnh mẽ hơn để giúp nền kinh tế .
Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến các dấu hiệu cho thấy FED sẽ tìm ra các cách bổ sung để có thể thúc đẩy nền kinh tế nếu Quốc hội không đưa ra gói cứu trợ đại dịch mới.
Một câu hỏi lớn, đặc biệt là trước cuộc họp chính sách vào tháng 9 của FED, là liệu Powell có ủng hộ việc chuyển mục tiêu lạm phát xuống mức trung bình, thay vì mức 2% như từ trước đến nay hay không.
Nếu kịch bản về sự thay đổi xảy ra điều này sẽ cho phép lạm phát tăng cao hơn trước khi lãi suất tăng, một động lực rõ ràng có thể làm suy yếu đồng đô la và thúc đẩy vàng.
“Nếu Powell xác nhận rằng ngân hàng sẽ chuyển sang một số hình thức của chế độ mục tiêu lạm phát trung bình, điều đó sẽ chứng minh cho việc gia tăng rủi ro cho đồng đô la”, Eamonn Sheridan cho biết trong một bài đăng trên Tỷ giáLive.
Ed Moya, nhà phân tích tại OANDA ở New York, đồng ý.
“Các nhà đầu tư vàng dường như không nản lòng với tình hình suy yếu gần đây”, ông nói: “Và điều này khiến cho mọi ánh mắt đổ dồn vào bài phát biểu của Chủ tịch FED Powell tại hội nghị Jackson Hole vào thứ Năm”.
TD Securities cũng đưa ra quan điểm.
“Khung mục tiêu lạm phát trung bình thể hiện một sự thay đổi lớn trong khuôn mẫu kinh tế vĩ mô cần tiếp tục hỗ trợ các tài sản phòng ngừa lạm phát”.
“Khi đàn áp tài chính tiếp tục kìm hãm tỷ giá thực, chúng tôi kỳ vọng rằng dòng tiền sẽ quay lại tìm kiếm nơi trú ẩn trong kim loại quý - điều này cho thấy sự suy yếu hơn nữa và có thể là một cơ hội mua”.
Vàng có thế vẫn ở vị thế tốt
TD Securities nói thêm rằng những người theo xu hướng vẫn có vị thế tốt để kiếm lợi nhuận từ sự gia tăng hơn nữa.
“Chúng tôi không dự đoán bất kỳ sự thanh lý nào vì ngưỡng yêu cầu vẫn còn lớn khi xét đến động lượng tăng cực mạnh”.
Tuy nhiên, Moya cảnh báo rằng sự suy giảm của vàng trong tuần qua, được gia tăng bởi một lựa chọn liệu pháp huyết tương đối với Coronavirus và sự giảm bớt căng thẳng Mỹ-Trung, cũng cho thấy khả năng biến động cao trong giai đoạn tới.
Ông nói: “Những rủi ro đối với triển vọng kinh tế toàn cầu và sự không chắc chắn trong cuộc bầu cử vào tháng 11 sẽ khiến những nhà giao dịch tích cực trong thị trường vàng bảo vệ mức $1.900”.
“Cho đến khi chính phủ và các ngân hàng trung ương xác nhận việc kích thích thương mại, vàng có thể vẫn ở trong tình trạng lấp lửng trong một thời gian”.
Một ẩn số khác trước bài phát biểu của Powell sẽ là những thông tin đến từ Bộ Lao động Hoa Kỳ trong báo cáo đề nghị trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào lúc 8:30 sáng ET (12:30 GMT) ngày thứ Năm, ngay trước các phát biểu của chủ tịch FED. Trong tuần trước tính đến ngày 15 tháng 8, số đơn xin thất nghiệp là 1,1 triệu, cao hơn mức dự báo 925.000.
Trong đầu phiên giao dịch Châu Á hôm nay, vàng giao ngay cao hơn một chút ở mức dưới $1,930, trong khi vàng tháng 12 cho thấy mức tăng 0,6% ở mức chỉ dưới $1,934.
Cẩn thận với sự biến động
Vàng có thể “trượt” một lần nữa trước bài phát biểu của Powell? Nếu vậy, kim loại quý có thể xuống thấp đến mức nào?
Greg Michalowski tại Tỷ giáLive cho biết trong một bài đăng hôm thứ Ba rằng vàng cần tăng trở lại trên mức $1,939 để có thể nghiêng về xu hướng tăng cao hơn.
“Mặt khác, mục tiêu giá tiếp theo vào khoảng $1,903”, Michalowski nói. “Một động thái bên dưới sẽ mở ra cánh cửa cho việc kiểm tra lại mức thấp nhất vào ngày 12 tháng 8 tại mức $1.863,15”.
Điều đó phù hợp với dự đoán trước đó của Sunil Kumar Dixit, một nhà phân tích kim loại quý độc lập, rằng vàng giao ngay phải bảo vệ mức $1.900 để ngăn chặn sự suy giảm thêm. “Sự phá vỡ dưới mức này cho thấy mức thử nghiệm tiềm năng là $1,864”.
Xét về phía trên, nếu vàng giao ngay vượt quá $1.955, thì kim loại có thể tăng về hướng $1.990 và kiểm tra mức $2.008 trở lên, Dixit nói.
Chúng ta sẽ phải đợi tin tức từ Powell trước khi có thể xác định động thái tiếp theo của kim loại vàng.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan không giữ vị trí nào trong các mặt hàng hoặc chứng khoán mà ông viết về.