Mùa báo cáo KQKD đã tới và báo cáo của các cổ phiếu trên S&P 500 trong quý đầu tiên được dự báo sẽ giảm đáng kể so với năm ngoái. Dự đoán KQKD quý thứ hai thậm chí có thể còn tồi tệ hơn do một số ngân hàng có tỉ lệ ký quỹ rất lớn. Báo cáo kết quả trong những tuần tới có thể cho thấy triển vọng ảm đạm cho năm 2020 và có khả năng là cả năm 2021.
Kể từ ngày 9/4, S&P Dow Jones đã dự báo doanh thu quý đầu tiên là 34.71 đô la/cổ phiếu cho S&P 500, giảm 8,6% so với một năm trước. Doanh thu quý hai dự kiến giảm 18,3% so với quý 2 năm 2019. Trong cả năm, doanh thu dự kiến sẽ giảm 6,7% xuống còn 146.57 USD/cổ phiếu so với năm 2019.
Dự đoán EPS
(Dữ liệu được tổng hợp từ S&P Dow Jones)
Có xu hướng giảm thấp hơn
Trong quá khứ, vào ngày 31/12/2019, S&P Dow Jones đã dự báo thu nhập 175.52 đô la cho S&P 500 vào năm 2020. Nhưng ước tính này đã giảm 16.5% trong bốn tháng qua - thay đổi đột biến trong một khoảng thời gian ngắn.
Đồng thời, ước tính thu nhập trong quý đầu tiên đã giảm 13.9% và 24.6% cho quý thứ hai. Xu hướng giảm đã diễn ra trong một thời gian và chỉ tăng tốc trong những tuần gần đây.
(Doanh thu của JPM)
Điều chỉnh triển vọng thu nhập của ngân hàng xuống mức thấp hơn
JPMorgan (NYSE: JPM) và Bank of America (NYSE: BAC) đã không thể đạt được mức thu nhập hàng quý ngân hàng đề ra do tỷ lệ ký quỹ quá cao. Do đó, nhà phân tích đã hạ thấp triển vọng thu nhập của các ngân hàng này.
Trước đó, nhà phân tích đã hạ ước tính thu nhập của họ cho JPMorgan vào năm 2020 xuống 48,8% về mức 5.44 đô la/cổ phiếu, giảm từ 10.72 đô la/cổ phiếu trong một năm trước.
Các nhà phân tích cắt giảm dự báo năm 2020 hơn 36% cho Bank of America xuống còn 1.85 đô la/cổ phiếu, giảm 36,7% so với năm ngoái.
Cổ phiếu công nghệ là vị cứu tinh
Chỉ có một số cổ phiếu công nghệ lớn đã báo cáo thu nhập tăng. Đến thời điểm này, các nhà phân tích không thấy nhiều tác động của dịch bệnh đến thu nhập của các công ty như Apple (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) hay Amazon (NASDAQ: AMZN).
Apple được dự báo thu nhập sẽ tăng 5,2% trong năm 2020 lên 12.51 đô la/cổ phiếu. Doanh thu của Apple cũng có giảm, nhưng không nhiều như các cổ phiếu ngân hàng. Các nhà phân tích chỉ hạ 5,9% ước tính thu nhập cho Apple trong tháng qua.
Biểu đồ giá hàng ngày của Amazon
Trong khi đó, các nhà phân tích chỉ hạ 2.4% doanh thu của Amazon xuống còn 28.48 đô la/cổ phiếu. Công ty được dự đoán sẽ đạt tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 23,8% trong năm 2020. Nhà đầu tư hiện có quan điểm rất lạc quan với triển vọng của cổ phiếu Amazon, khi cổ phiếu gần đây đã đạt được mức cao nhất từ trước đến nay.
Ước tính thu nhập cho năm 2020 sẽ tiếp tục giảm, đặc biệt là khi thế giới vẫn chưa kiềm chế được dịch bệnh.
Ghi chú: Michael Kramer và các khách hàng của Mott Capital sở hữu cổ phần trong AAPL.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mott Capital Management, LLC là công ty tư vấn đầu tư. Thông tin nói trên chỉ nhằm mục đích giáo dục và không có ý định đưa ra lời đề nghị hoặc chào mời mua bất kỳ chứng khoán, hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào. Đầu tư liên quan đến rủi ro và chúng tôi sẽ không chịu trách nhiệm nếu có điều gì xảy ra. Nhà đầu tư hãy tham khảo ý kiến với cố vấn tài chính hoặc chuyên gia thuế trước khi thực hiện bất kỳ chiến lược nào được thảo luận ở đây. Theo yêu cầu, cố vấn cung cấp danh sách khuyến nghị cổ phiếu trong mười hai tháng qua. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của kết quả trong tương lai.