RWE AG (RWE.DE), một công ty năng lượng hàng đầu, đã báo cáo những tiến bộ đáng kể trong chiến lược "Phát triển xanh" trong cuộc gọi thu nhập trong ba quý đầu tiên của năm tài chính 2024.
Giám đốc điều hành Markus Krebber thông báo rằng công ty đã vượt mục tiêu tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) với các khoản đầu tư ròng là 6,9 tỷ euro, phân loại 95% phù hợp và IRR trung bình là 8,2%. EBITDA điều chỉnh đạt 4 tỷ euro và thu nhập ròng điều chỉnh là 1,6 tỷ euro, thúc đẩy sự gia tăng hướng dẫn trong năm.
RWE cũng trình bày chi tiết chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1,5 tỷ euro trong 18 tháng và xác nhận mục tiêu cổ tức là 1,1 euro cho mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2024. Giám đốc tài chính Michael Muller đã vạch ra việc giảm đầu tư tiền mặt ròng, trung bình 7 tỷ euro cho năm 2025 và 2026, giảm so với tốc độ 8 tỷ euro trước đó, do đánh giá lại phân bổ vốn, đặc biệt là trong các dự án điện gió và hydro ngoài khơi của Hoa Kỳ.
Những điểm chính
- Chiến lược "Phát triển xanh" của RWE AG đang cho thấy sự tiến bộ mạnh mẽ với các khoản đầu tư ròng 6,9 tỷ euro, phân loại 95% phù hợp.
- Công ty đã đạt IRR bình quân 8,2%, vượt chỉ tiêu 8%.
- EBITDA điều chỉnh và thu nhập ròng lần lượt là 4 tỷ euro và 1,6 tỷ euro.
- RWE đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1,5 tỷ euro và xác nhận mục tiêu cổ tức 1,1 euro cho mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2024.
- Công ty đang giảm chương trình CapEx xuống 2 tỷ euro trong hai năm tới, tập trung vào các khoản đầu tư có hồ sơ phần thưởng rủi ro thuận lợi.
Triển vọng công ty
- RWE cam kết duy trì xếp hạng đầu tư mạnh mẽ trong khi điều hướng những bất ổn của thị trường.
- Công ty có công suất 11,2 gigawatt đang được xây dựng, với trọng tâm là duy trì hồ sơ đầu tư phần thưởng rủi ro thuận lợi.
Điểm nổi bật của Bearish
Sự chậm trễ trong các dự án điện gió và hydro ngoài khơi của Hoa Kỳ đã dẫn đến việc giảm chương trình CapEx trong hai năm tới.
- Sự không chắc chắn về tác động tiềm tàng của các chính sách của Đảng Cộng hòa Hoa Kỳ đối với các khoản tín dụng thuế năng lượng sạch và Bộ luật Thuế vụ (IRA).
Điểm nổi bật của Bullish
- Nhu cầu mạnh mẽ về năng lượng xanh là rõ ràng và các dự án hiện tại của RWE tại Hoa Kỳ với Quyết định đầu tư cuối cùng (FID) được bảo vệ chống lại những thay đổi thuế quan tiềm năng.
- Giá cho các hợp đồng mua bán điện (PPA) ở Mỹ đang tăng hàng năm và giá dự án ngoài khơi châu Âu vẫn ổn định.
Bỏ lỡ
- Kế hoạch CapEx giảm 2 tỷ euro chỉ dành cho các dự án điện gió ngoài khơi và hydro xanh, không có kế hoạch chi tiêu bổ sung nào trong hai năm tới.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Markus Krebber đã đề cập đến chiến lược điện gió ngoài khơi, cách tiếp cận đối tác và bối cảnh chính trị ở Đức, tập trung vào việc giảm chi phí năng lượng và hoài nghi về các công trình hạt nhân mới mà không cần cải cách quy định.
- Giám đốc tài chính Michael Muller xác nhận hướng dẫn ổn định cho các hoạt động giao dịch và bình thường hóa nhanh hơn trong lợi nhuận tạo linh hoạt.
- Các câu hỏi về IRR trung bình 8,2% xác nhận nó bao gồm các dự án có FID và những dự án đang được xây dựng, chủ yếu dựa trên PPA ở Mỹ và thuế nhập khẩu ở châu Âu.
- Các cuộc thảo luận với các cơ quan xếp hạng cho thấy sự tự tin trong việc duy trì xếp hạng đầu tư mạnh mẽ thông qua việc giảm CapEx và khả năng đáp ứng của thị trường.
Cuộc gọi thu nhập của RWE AG đã chứng minh một cách tiếp cận chiến lược để phân bổ vốn và quan hệ đối tác, với triển vọng tích cực về khả năng tồn tại của dự án và điều kiện thị trường. Công ty vẫn tập trung vào chiến lược "Phát triển xanh", mặc dù cần phải điều chỉnh chương trình CapEx do sự chậm trễ trong các dự án cụ thể.
Sự đảm bảo của ban lãnh đạo về việc bảo vệ các dự án của Hoa Kỳ với FID và giá PPA tăng phản ánh niềm tin vào hiệu suất trong tương lai của công ty. Cuộc gọi kết thúc với một lời mời để hỏi thêm, cho thấy sự cởi mở của RWE đối với cuộc đối thoại đang diễn ra với các nhà đầu tư và các bên liên quan.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính và các quyết định chiến lược của RWE AG (RWEOY) phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. EBITDA đã điều chỉnh của công ty là 4 tỷ euro và thu nhập ròng đã điều chỉnh là 1,6 tỷ euro phản ánh khả năng sinh lời của công ty, được chứng thực bởi dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ P / E là 8,45 và tỷ lệ P / E đã điều chỉnh là 6,12 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Những con số này cho thấy RWE đang giao dịch ở mức bội số thu nhập tương đối thấp, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng giá trị.
Thông báo của công ty về chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1,5 tỷ euro và mục tiêu cổ tức được xác nhận là 1,1 euro mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2024 đặc biệt thú vị khi xem xét dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,23% và tăng trưởng cổ tức là 9,49% trong mười hai tháng qua. Cam kết này đối với lợi nhuận của cổ đông là đáng chú ý, đặc biệt là khi tài sản lưu động của RWE vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, theo InvestingPro Tip.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng tăng trưởng doanh thu của RWE là âm, với mức giảm -26,8% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Điều này phù hợp với một InvestingPro Tip khác chỉ ra rằng các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại. Mặc dù vậy, mức tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ của công ty là 231,51% so với cùng kỳ cho thấy hiệu quả quản lý chi phí và hoạt động hiệu quả.
Việc giảm chương trình CapEx của RWE và tập trung vào các khoản đầu tư với hồ sơ phần thưởng rủi ro thuận lợi là những động thái thận trọng, đặc biệt là xem xét Mẹo InvestingPro rằng công ty đã nhanh chóng đốt tiền mặt. Sự thay đổi chiến lược này có thể giúp cải thiện lợi suất dòng tiền tự do của công ty, hiện đang được ngụ ý là kém dựa trên định giá của nó.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung ngoài những điều được đề cập ở đây. Trên thực tế, có thêm 7 Mẹo InvestingPro có sẵn cho RWE AG, có thể cung cấp bối cảnh có giá trị để hiểu sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.