KVH Industries, được biết đến với các giải pháp truyền thông hàng hải, đã phải đối mặt với quý III đầy thách thức vào năm 2024, báo cáo tổng doanh thu và doanh thu thời gian phát sóng và dịch vụ giảm so với năm trước. Trong cuộc gọi thu nhập do Giám đốc tài chính Anthony Pike và Giám đốc điều hành Brent Bruun dẫn đầu, công ty đã tiết lộ tổng doanh thu giảm xuống còn 28,9 triệu USD, giảm 13% so với quý III/2023.
Bất chấp suy thoái, KVH Industries ghi nhận biên lợi nhuận gộp được cải thiện, một phần nhờ thỏa thuận mua dữ liệu số lượng lớn mới với Starlink có hiệu lực vào ngày 1/7. Công ty cũng báo cáo sự gia tăng nhẹ trong tổng số tàu đăng ký, báo hiệu tiềm năng tăng trưởng. KVH đang thu hẹp hướng dẫn doanh thu năm 2024 và điều chỉnh kỳ vọng EBITDA, đồng thời tiếp tục đổi mới với các dịch vụ mới và mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường.
Những điểm chính
- Tổng doanh thu quý 3/2024 ở mức 28,9 triệu USD, giảm 13% so với quý 3/2023.
- Doanh thu từ thời gian phát sóng và dịch vụ đã giảm 5 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái.
- Biên lợi nhuận gộp có sự cải thiện nhẹ, nhờ đóng góp mạnh mẽ từ đăng ký dữ liệu Starlink.
- Số lượng tàu thuê bao tăng lên gần 6.800 tàu, đánh dấu mức tăng 2% so với quý trước.
- Các dịch vụ mới được giới thiệu và mở rộng các dịch vụ hiện có, bao gồm MAILlink + và KVH Link.
- Dịch vụ dữ liệu tốc độ cao của Starlink hiện được cung cấp cho các ứng dụng đất đai ở các quốc gia được chọn.
- Số dư tiền mặt báo cáo ở mức 49,8 triệu đô la, với hướng dẫn doanh thu tinh chỉnh cho năm 2024.
- Hơn một nửa số thiết bị đầu cuối Starlink hiện được đi kèm với các hệ thống VSAT trên tàu.
- Trọng tâm vẫn là các mô hình dịch vụ hybrid, tận dụng cả công nghệ Starlink và VSAT.
- Mức tồn kho tăng do thu mua nguyên liệu thô và hàng tồn kho Starlink tăng.
- Chi phí hoạt động R&D ổn định ở mức khoảng 10 triệu USD, dự kiến không tăng lớn.
- Tích hợp dịch vụ OneWeb đang diễn ra, với nhiều bản cập nhật sẽ đến trong cuộc gọi cuối năm.
Triển vọng công ty
- Hướng dẫn doanh thu năm 2024 thu hẹp xuống còn từ 114 triệu đến 117 triệu USD.
- Dự báo EBITDA điều chỉnh đặt trong khoảng từ 8,5 triệu USD đến 11,5 triệu USD.
- Sự chuyển dịch chiến lược sang các mô hình dịch vụ lai kết hợp công nghệ Starlink và VSAT đang được tiến hành.
- Công ty lạc quan về sự tăng trưởng thị trường trong tương lai và việc mở rộng các dịch vụ.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh thu giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái cả về tổng doanh thu và các mảng cụ thể.
- Sự gián đoạn dịch vụ vệ tinh đã đặt ra những thách thức cho hoạt động.
Điểm nổi bật của Bullish
- Cải thiện biên lợi nhuận gộp nhờ quản lý chi phí hiệu quả và các thỏa thuận mới.
- Số lượng thiết bị đầu cuối Starlink được vận chuyển kỷ lục, cho thấy một đường ống bán hàng mạnh mẽ.
- Mở rộng sang thị trường đất đai, tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có để kích hoạt và thanh toán.
Bỏ lỡ
- Doanh thu và doanh thu dịch vụ phát sóng thấp hơn con số của năm trước.
- Công ty đang trải qua giai đoạn hạn chế đối với các cam kết trả trước, dự kiến kết thúc vào năm 2025.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Thảo luận về tăng trưởng tàu và chiến lược thị trường, nhấn mạnh việc chuyển đổi sang các mô hình dịch vụ hybrid.
- Công ty đang khám phá các cơ hội thị trường ở các vùng sâu vùng xa của Hoa Kỳ, Colombia và Argentina.
- Mức tồn kho đã tăng lên do việc mua nguyên liệu thô và tăng hàng tồn kho Starlink.
- Chi R&D còn thấp, dự kiến không tăng đáng kể.
- Các dịch vụ OneWeb đang trong giai đoạn đầu tích hợp, với nhiều chi tiết hơn sẽ được cung cấp trong cuộc gọi cuối năm.
Tóm lại, KVH Industries (mã: KVHI) đang vượt qua giai đoạn chuyển đổi, đối mặt với doanh số giảm nhưng cũng đặt nền móng cho sự tăng trưởng trong tương lai thông qua quan hệ đối tác chiến lược và mở rộng thị trường. Sự nhấn mạnh của công ty vào các giải pháp truyền thông lai và bước đột phá vào các ứng dụng trên đất liền cho thấy sự đa dạng hóa mô hình kinh doanh có thể mang lại kết quả trong những năm tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Kết quả tài chính gần đây của KVH Industries (KVHI) phù hợp với một số điểm dữ liệu và mẹo của InvestingPro. Kết quả quý 3 năm 2024 của công ty phản ánh những thách thức được nêu bật trong Mẹo InvestingPro, cho thấy KVHI đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt" và "các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại". Điều này thể hiện rõ trong báo cáo giảm 13% tổng doanh thu xuống còn 28,9 triệu đô la trong quý.
Tình hình tài chính của công ty cho thấy một số điểm mạnh giữa những thách thức này. Theo InvestingPro Tips, KVHI "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán" và "tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn". Điều này được phản ánh trong số dư tiền mặt được báo cáo là 49,8 triệu đô la, cung cấp một số linh hoạt tài chính khi công ty điều hướng giai đoạn chuyển tiếp.
Tuy nhiên, dữ liệu của InvestingPro cũng tiết lộ rằng doanh thu của KVHI trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 118.37 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu đáng lo ngại là -13.7% so với cùng kỳ. Xu hướng tăng trưởng âm này phù hợp với hướng dẫn doanh thu thu hẹp của công ty cho năm 2024 là từ 114 triệu đến 117 triệu đô la.
Thị trường dường như đang định giá trong những thách thức này, vì KVHI hiện đang "giao dịch ở mức bội số định giá doanh thu thấp" theo InvestingPro Tips. Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ lệ Giá trên sổ sách là 0,62, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của nó.
Điều đáng chú ý là trong khi công ty phải đối mặt với những cơn gió ngược, họ đang tích cực theo đuổi những thay đổi chiến lược đối với các mô hình dịch vụ lai và mở rộng sang các thị trường mới. Những sáng kiến này có khả năng giải quyết những lo ngại của InvestingPro Tips, chẳng hạn như công ty không có lãi trong mười hai tháng qua và các nhà phân tích không dự đoán lợi nhuận trong năm nay.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và số liệu bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của KVHI. Có thêm 5 mẹo InvestingPro có sẵn cho KVHI, có thể có giá trị để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt trong giai đoạn chuyển tiếp hiện tại của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.