Chốt lời dồn dập, vàng thế giới mất đà trước sức nóng lãi suất
Freddie Mac đã báo cáo hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong quý IV năm 2024, với sự gia tăng đáng kể về thu nhập ròng và doanh thu. Mặc dù không có dữ liệu phản ứng thị trường chứng khoán ngay lập tức, thu nhập toàn diện và giá trị tài sản ròng của công ty đã tăng vọt, phản ánh vị thế vững chắc của công ty trên thị trường tài chính nhà ở. Công ty cũng cung cấp thông tin chi tiết về trọng tâm chiến lược của mình vào nhà ở giá cả phải chăng và hỗ trợ thị trường, tạo tiền đề cho sự tăng trưởng liên tục trong bối cảnh những thách thức kinh tế.
Bài học chính
- Thu nhập ròng cả năm của Freddie Mac đạt 11,9 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Danh mục thế chấp của công ty đã mở rộng lên 3,6 nghìn tỷ đô la, tăng 3% so với năm trước.
- Những nỗ lực của Freddie Mac trong lĩnh vực nhà ở giá cả phải chăng đã chứng kiến 53% các khoản vay mua nhà hướng đến các gia đình có thu nhập thấp và trung bình.
- Giá trị tài sản ròng của công ty tăng 25%, đạt 59,6 tỷ USD.
- Tập trung vào đổi mới đã dẫn đến việc đóng gói 411 tỷ đô la chứng khoán thế chấp, tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái.
Hiệu suất công ty
Freddie Mac đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ vào năm 2024, với thu nhập ròng và thu nhập toàn diện đều tăng 13% lên 11,9 tỷ USD. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ trong doanh thu ròng, tổng cộng là 23,9 tỷ đô la, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Danh mục thế chấp của công ty cũng được mở rộng, phản ánh trọng tâm chiến lược của công ty vào việc hỗ trợ thị trường nhà ở, đặc biệt là thông qua các sáng kiến nhà ở giá rẻ.
Điểm nổi bật về tài chính
- Thu nhập ròng cả năm: 11,9 tỷ USD (+13% YoY)
- Thu nhập toàn diện: 11,9 tỷ USD (+11% YoY)
- Doanh thu ròng: 23,9 tỷ USD (+13% YoY)
- Thu nhập lãi ròng: 19,7 tỷ USD (+6% YoY)
- Giá trị tài sản ròng: 59,6 tỷ USD (+25% YoY)
- Tổng danh mục thế chấp: 3,6 nghìn tỷ USD (+3% YoY)
Triển vọng & Hướng dẫn
Freddie Mac vẫn cam kết hỗ trợ thị trường nhà ở, tập trung vào nhà ở giá rẻ. Công ty đã nêu bật các hoạt động theo sứ mệnh của mình trong lĩnh vực đa gia đình, chiếm 65% danh mục đầu tư của mình. Khi chuẩn bị cho những thách thức kinh tế tiềm ẩn, Freddie Mac tiếp tục nhấn mạnh vai trò của mình trong việc cung cấp thanh khoản và ổn định cho thị trường nhà ở.
Bình luận điều hành
Jim Whitlinger, Giám đốc tài chính của Freddie Mac, nhận xét, "Năm 2024 là một năm vững chắc đối với Freddie Mac. Chúng tôi đã mang lại thu nhập mạnh nhất kể từ năm 2021." Ông nhấn mạnh thêm vai trò của công ty trong việc tạo điều kiện thuận lợi cho việc sở hữu nhà, nói rằng, "Chúng tôi đã tạo ra nhà cho gần 1.600.000 gia đình, cung cấp hàng tỷ đô la thanh khoản cho thị trường và xây dựng sức mạnh tài chính của chúng tôi."
Rủi ro và thách thức
- Lãi suất tăng: Lãi suất thế chấp cố định 30 năm đạt đỉnh 7,2% vào tháng 5 năm 2024, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng chi trả nhà và chi phí đi vay.
- Kinh tế không chắc chắn: Những thách thức kinh tế tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến thị trường nhà ở và hoạt động của Freddie Mac.
- Động lực thị trường nhà ở: Biến động giá nhà và nhu cầu có thể ảnh hưởng đến hiệu suất danh mục đầu tư của công ty.
- Môi trường pháp lý: Những thay đổi trong các quy định tài chính nhà ở có thể ảnh hưởng đến các sáng kiến chiến lược của Freddie Mac.
- Rủi ro tín dụng: Duy trì các đặc tính tín dụng mạnh là rất quan trọng, với tỷ lệ quá hạn nghiêm trọng ở mức 59 điểm cơ bản, tăng 4 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.
Bản ghi đầy đủ - Federal Home Loan Mortgage Corp (FMCC) Q4 2024:
Jeff Markowitz, Phó chủ tịch cấp cao kiêm Giám đốc Đối ngoại, Freddie Mac: buổi sáng và cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi để thuyết trình về Kết quả tài chính quý IV và cả năm hai mươi bốn của Freddie Mac. Tôi là Jeff Markowitz, Phó chủ tịch cấp cao và Giám đốc Đối ngoại. Hôm nay chúng tôi có sự tham gia của Phó chủ tịch kiêm Giám đốc Tài chính, Jim Whitlinger. Trước khi bắt đầu, chúng tôi muốn chỉ ra rằng trong cuộc gọi, ông Whitlinger có thể đưa ra các tuyên bố hướng tới tương lai dựa trên các giả định về các động lực kinh doanh chính của công ty và các yếu tố khác.
Những thay đổi trong các yếu tố này có thể khiến kết quả thực tế của công ty thay đổi đáng kể so với kỳ vọng của công ty. Mô tả về những yếu tố đó có thể được tìm thấy trong 10 K của công ty được nộp ngày hôm nay. Bạn sẽ tìm thấy thông cáo báo chí thu nhập 10 K và các tài liệu liên quan được đăng trên phần Quan hệ Nhà đầu tư của freddiemac.com. Cuộc gọi này được ghi lại và phát lại sẽ sớm có sẵn trên freddiemac.com. Chúng tôi yêu cầu cuộc gọi không được phát lại hoặc phiên âm.
Cùng với đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Giám đốc tài chính của Freddie Mac, Jim Whitlinger.
Jim Whitlinger, Phó chủ tịch kiêm Giám đốc Tài chính, Freddie Mac: Chào buổi sáng và cảm ơn bạn đã tham gia cuộc gọi của chúng tôi để xem xét kết quả tài chính quý IV và cả năm của Freddie Mac. Năm 2024 là một năm vững chắc đối với Freddie Mac. Chúng tôi đã mang lại thu nhập mạnh nhất kể từ năm 2021. Giá trị tài sản ròng của chúng tôi đạt gần 60,000,000,000 đô la và chúng tôi tiếp tục sử dụng các chiến lược giúp các gia đình ở trong nhà của họ và nâng cao sự an toàn và lành mạnh của Freddie Mac. Nhìn chung, hiệu quả tài chính mạnh mẽ và sự chú ý đến quản lý rủi ro góp phần vào tính thanh khoản và ổn định ở Hoa Kỳ.
S. Hệ thống tài chính nhà ở. Chúng tôi cũng tiếp tục hỗ trợ những người tham gia thị trường khác. Ví dụ, chỉ riêng năm ngoái, Freddie Mac đã mua được hơn 1.000.000 khoản vay từ hơn 1.000 người cho vay thuộc mọi quy mô trên toàn quốc. Chúng tôi đóng gói các khoản vay đó thành chứng khoán thế chấp hoặc MBS thu hút các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới hỗ trợ U.
S. Nhà ở. Chúng tôi đã mua các khoản vay bằng tiền mặt và phát hành MBS với tổng trị giá hơn 411.000.000.000 đô la vào năm 2024, tăng 18% so với năm 2023. Số tiền thu được cho phép Freddie Mac giúp gần 1.600.000 gia đình mua, tái cấp vốn hoặc thuê nhà. Hơn nữa, 52% số tiền mua nhà chính mà chúng tôi tài trợ là dành cho những người mua nhà lần đầu và 53% tất cả các khoản vay mua nhà mà chúng tôi tài trợ có giá cả phải chăng cho các gia đình có thu nhập thấp và trung bình cũng như 92% tất cả các căn hộ mà chúng tôi tài trợ.
Now, chúng ta hãy xem xét sâu hơn về kết quả tài chính làm cho điều này trở nên khả thi. Sáng nay, chúng tôi đã báo cáo thu nhập ròng cả năm là 11.900.000.000 đô la, tăng 13% so với năm trước và thu nhập toàn diện là 11.900.000.000 đô la, tăng 11% so với năm trước. Những sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh thu ròng cao hơn, được bù đắp một phần bởi dự trữ tín dụng được xây dựng so với lợi ích cho các khoản lỗ tín dụng trong giai đoạn trước trong doanh nghiệp một gia đình của chúng tôi. Doanh thu ròng cả năm là 23.900.000.000 đô la tăng 2.700.000.000 đô la hoặc 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập lãi ròng hai mươi bốn của chúng tôi là 19.700.000.000 đô la đã tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng danh mục đầu tư thế chấp liên tục, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái và chi phí tài trợ thấp hơn do giá trị tài sản ròng tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái.
Thu nhập ngoài lãi là 4.200.000.000 đô la cho cả năm 2024, tăng 55% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu do doanh thu cao hơn từ các hoạt động mua tiền vay và chứng khoán hóa và các khoản lỗ thực hiện thấp hơn khi bán chứng khoán có sẵn để bán và lợi nhuận đầu tư ròng khác. Dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng là 500.000.000 đô la đắt đỏ cho cả năm 2024, chủ yếu được thúc đẩy bởi dự trữ tín dụng được xây dựng trong một gia đình do các thương vụ mua lại mới. Chi phí không lãi suất của chúng tôi đã giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 8,700,000,000 vì chi phí không lãi vào năm 2023 bao gồm chi phí tích lũy là 313,000,000 đô la liên quan đến phán quyết kiện tụng bất lợi được báo cáo trước đó. Tổng danh mục thế chấp của chúng tôi đã tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3.600.000.000.000 đô la vào cuối năm 2024, được thúc đẩy bởi sự gia tăng 2% trong danh mục thế chấp một gia đình của chúng tôi và tăng 6% trong danh mục thế chấp đa gia đình của chúng tôi. Chuyển sang kết quả quý IV, hai mươi bốn năm 24, chúng tôi báo cáo thu nhập ròng là 3.200.000.000 đô la, tăng 3,00 đô la, 8.000.000 đô la, hoặc 11% so với quý IV của năm hai mươi ba.
Sự gia tăng thu nhập ròng chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh thu cao hơn, được bù đắp một phần bởi dự trữ tín dụng được xây dựng trong doanh nghiệp một gia đình. Doanh thu ròng trong quý IV đạt tổng cộng 6.300.000.000 đô la, tăng 956.000.000 đô la hoặc 18% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi sự gia tăng cả thu nhập lãi ròng và thu nhập phi lãi suất. Thu nhập lãi ròng quý IV là 5.100.000.000 đô la tăng 6% so với quý năm trước. Sự gia tăng thu nhập lãi ròng chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng danh mục đầu tư thế chấp liên tục và chi phí tài trợ thấp hơn do giá trị tài sản ròng tăng lên. Thu nhập phi lãi suất trong quý IV là 1.300.000.000 đô la, tăng 674.000.000 đô la, tương đương 112% so với quý năm trước.
Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi lợi nhuận đầu tư ròng cao hơn. Dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng là một khoản chi phí là 92.000.000 đô la cho quý IV của hai mươi bốn so với lợi ích cho các khoản lỗ tín dụng là 467.000.000 đô la cho quý IV của hai mươi ba. Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng trong quý này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc xây dựng dự trữ trong cả hai mảng kinh doanh của chúng tôi, chủ yếu là do các thương vụ mua lại mới, trong khi trong quý năm trước, nó được thúc đẩy bởi việc giải phóng dự trữ tín dụng trong doanh nghiệp một gia đình của chúng tôi do giá nhà được cải thiện. Chuyển sang các phân khúc kinh doanh cá nhân của chúng tôi, một gia đình báo cáo thu nhập ròng cả năm là 9.400.000.000 đô la, tăng 318.000.000 đô la hoặc 4% so với năm trước. Sự gia tăng thu nhập ròng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng doanh thu ròng, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái hoặc 1.600.000.000 đô la lên 19.800.000.000 đô la Sự gia tăng doanh thu ròng này được thúc đẩy bởi sự gia tăng cả thu nhập lãi ròng và thu nhập phi lãi vay.
Thu nhập lãi ròng là 18.500.000.000 đô la tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu do sự tăng trưởng danh mục đầu tư thế chấp liên tục và chi phí tài trợ thấp hơn do giá trị ròng cao hơn. Thu nhập phi lãi là 1.300.000.000 đô la, tăng từ 610.000.000 đô la từ năm 2023. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi các tác động từ các hoạt động quản lý rủi ro lãi suất và lợi nhuận liên quan đến chênh lệch. Dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng là một khoản chi phí là 374,000,000 đô la cho năm 2024, chủ yếu được thúc đẩy bởi dự trữ tín dụng được xây dựng do các thương vụ mua lại mới. Lợi ích cho các khoản lỗ tín dụng là 1.200.000.000 đô la cho năm 2023 chủ yếu được thúc đẩy bởi việc giải phóng dự trữ tín dụng do giá nhà được cải thiện.
Giá nhà tăng 4% vào năm 2024 so với mức tăng 6,8% vào năm 2023. Dự báo hiện tại của chúng tôi giả định giá nhà sẽ tăng 2,7% trong mười hai tháng tới và 3,3% trong mười hai tháng tiếp theo, trong khi dự báo tháng 12 năm 2023 của chúng tôi giả định tăng 2,8% trong mười hai tháng tới, sau đó tăng 2% trong mười hai tháng tiếp theo. Tỷ lệ bao phủ trợ cấp cho các gia đình đơn lẻ cho tổn thất tín dụng vào cuối năm là 21 điểm cơ bản, cao hơn một điểm cơ bản so với một năm trước đó. Hoạt động kinh doanh mới cả năm là 346.000.000.000 đô la, tăng 46.000.000.000 đô la, tương đương 15% so với năm 2023, do cả hoạt động tái cấp vốn và mua hàng đều tăng trong năm. Khối lượng mua nhà là hai tám mươi sáu tỷ đô la chiếm 83% tổng hoạt động kinh doanh mới của chúng tôi trong năm.
Lãi suất thế chấp vẫn cao hơn vào năm 2024 với lãi suất thế chấp cố định trung bình ba mươi năm đạt đỉnh 7,2% vào tháng 5 năm 244. Theo khảo sát thị trường thế chấp sơ cấp của chúng tôi, lãi suất trung bình cho ba mươi năm cố định vào cuối hai mươi bốn năm là 6,85%, tăng từ 6,61% vào ngày 31/12/2023. Như tôi đã lưu ý trước đó, những người mua nhà lần đầu chiếm 52% số tiền mua nhà mới cho một gia đình. Mức phí bảo lãnh ròng trung bình được tính cho doanh nghiệp mới là 55 điểm cơ bản, giảm một điểm cơ bản so với năm 2023. Đặc điểm tín dụng của doanh nghiệp mới của chúng tôi vẫn mạnh mẽ với tỷ lệ cho vay trên giá trị ước tính trung bình là 77% và điểm tín dụng trung bình gia quyền là 755.
Danh mục thế chấp dành cho một gia đình của chúng tôi tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3.100.000.000.000 đô la vào cuối năm hai mươi bốn. Đặc điểm tín dụng danh mục đầu tư gia đình của chúng tôi vẫn mạnh mẽ với tỷ lệ cho vay ngắn hạn bình quân gia quyền trên giá trị là 52% và điểm tín dụng hiện tại bình quân gia quyền là 755. Tỷ lệ phạm pháp nghiêm trọng của một gia đình của chúng tôi là 59 điểm cơ bản tính đến ngày 31/12/2024, tăng bốn điểm cơ bản từ 55 điểm cơ bản vào cuối năm hai mươi ba. Sự gia tăng tỷ lệ phạm pháp nghiêm trọng này chủ yếu là do các cơn bão gần đây. Trong lịch sử, chúng tôi đã quan sát thấy sự gia tăng tạm thời về tỷ lệ vi phạm sau những sự kiện như vậy.
Trong năm, chúng tôi đã giúp khoảng 77.000 gia đình ở lại nhà của họ thông qua các khoản vay. Vào cuối năm, sáu mươi hai phần trăm danh mục đầu tư của một gia đình của chúng tôi đã có một số hình thức nâng cao tín dụng. Chuyển sang nhiều gia đình, doanh nghiệp báo cáo thu nhập ròng cả năm là 2.500.000.000 đô la, tăng 1.000.000.000 đô la hoặc 67% so với năm trước. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi cả doanh thu ròng cao hơn và dự phòng tổn thất tín dụng thấp hơn vào năm 2024. Doanh thu ròng cả năm là 4.100.000.000 đô la tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái.
Thu nhập lãi ròng là 1.200.000.000 đô la tăng 38% tương đương 339.000.000 đô la so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng liên tục trong danh mục thế chấp. Thu nhập ngoài lãi là 2.900.000.000 đô la, tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu do doanh thu cao hơn từ các hoạt động mua khoản vay và chứng khoán hóa và các khoản lỗ thực hiện thấp hơn khi bán chứng khoán có sẵn để bán và lợi nhuận đầu tư ròng khác. Dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng cho năm 2024 là một khoản chi phí là 102.000.000 đô la, giảm 198.000.000 đô la so với năm 2023. Dự phòng tổn thất tín dụng trong năm nay được thúc đẩy bởi sự suy giảm trong hiệu quả cho vay tổng thể và các khoản vay mới, được bù đắp một phần bởi việc giải phóng dự trữ tín dụng do tăng cường quy trình ước tính tổn thất tín dụng của chúng tôi. Dự trữ tín dụng được tích lũy do sự không chắc chắn gia tăng và các điều kiện kinh tế và thị trường đa gia đình được dự báo, cũng như sự suy giảm trong hiệu suất cho vay tổng thể đã thúc đẩy dự phòng chi phí tổn thất tín dụng năm 2023 là 300.000.000 đô la Tổng hoạt động kinh doanh mới cho năm 2024 là 65.000.000.000 đô la, tăng 35% so với năm 2023, chủ yếu do nhu cầu tài chính đa gia đình tăng do lãi suất thế chấp thấp hơn trong nửa cuối năm.
Khoảng 65% hoạt động này vào năm 2024 dựa trên UPB là nhà ở giá cả phải chăng do sứ mệnh thúc đẩy vượt quá yêu cầu tối thiểu của FHFA là 50%. Vào năm 2024, chúng tôi chứng khoán hóa 55.000.000.000 đô la các khoản vay, cao hơn 2.000.000.000 đô la so với 53.000.000.000 đô la của năm trước. Chứng khoán hóa được đảm bảo đầy đủ chiếm 45% tổng số phát hành, tăng từ 32% vào năm 2023. Tỷ lệ phí bảo lãnh trung bình trên tổng rủi ro bảo lãnh của chúng tôi đã tăng lên 51 điểm cơ bản vào cuối năm nay, tăng năm điểm cơ bản so với năm trước, chủ yếu là do sự tăng trưởng liên tục trong các đợt phát hành chứng khoán hóa được đảm bảo đầy đủ mà chúng tôi tính lãi suất cao hơn. Danh mục thế chấp đa gia đình của chúng tôi vào cuối năm hai mươi bốn là 467.000.000.000 đô la, tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tỷ lệ vi phạm nhiều gia đình vào cuối năm là 40 điểm cơ bản, tăng từ 28 điểm cơ bản vào cuối năm 223. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng các khoản vay lãi suất thả nổi quá hạn, bao gồm các khoản vay số dư nhỏ đang trong giai đoạn lãi suất thả nổi. 97% các khoản vay quá hạn trong danh mục thế chấp nhiều gia đình có bảo hiểm tăng cường tín dụng, làm giảm mức độ tiếp xúc tín dụng của chúng tôi. Vì vậy, vào cuối năm, 91% danh mục thế chấp đa gia đình được chi trả bởi các cải tiến tín dụng. Giá trị tài sản ròng của chúng tôi đã tăng lên 59,600,000,000 đô la vào cuối năm, tăng 25% so với năm 2023.
Cuối cùng, tôi muốn dành một chút thời gian để bày tỏ sự cảm thông của chúng tôi đến tất cả những người bị ảnh hưởng bởi các vụ cháy rừng tàn khốc ở California. Những người trong gói nên biết rằng Freddie Mac luôn sẵn sàng trợ giúp. Chúng tôi khuyến khích họ liên hệ với các nhà cung cấp dịch vụ thế chấp của họ để tìm hiểu về các lựa chọn cứu trợ ngay lập tức hiện có. Chúng bao gồm chương trình hoãn trả nợ của Freddie Mac, cung cấp cứu trợ thế chấp trong tối đa mười hai tháng mà không phải chịu phí trễ hạn hoặc tiền phạt. Chúng tôi cũng cung cấp các nguồn lực dành riêng cho người thuê nhà trong các tòa nhà chung cư để giúp họ lập kế hoạch và chuẩn bị cho thiên tai, cũng như ứng phó và phục hồi sau khi chúng tấn công.
Cung cấp sự hỗ trợ quan trọng này cho chủ sở hữu và người thuê không chỉ mang lại lợi ích cho cộng đồng, các nhà đầu tư trong công ty của chúng tôi, đó là điều đúng đắn cần làm. Tóm lại, năm 2024 là một năm mạnh mẽ khác đối với Freddie Mac khi chúng tôi tạo ra ngôi nhà cho gần 1.600.000 gia đình, cung cấp hàng tỷ USD thanh khoản cho thị trường và xây dựng sức mạnh tài chính của chúng tôi. Chúng tôi đã làm việc chăm chỉ để đảm bảo chúng tôi tiếp tục đạt được những bước tiến trong các lĩnh vực này vào năm 2025 và hơn thế nữa. Cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.