Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 07-11/08/2023: Bước tạo đà cho tuần mới khởi sắc hơn?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/08/2023, toàn thị trường có 104 mã tăng, 26 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2.2 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền mở cửa với tâm thế khá thận trọng sau khi thị trường đã trải qua nhiều phiên điều chỉnh. Tuy nhiên không lâu sau đó, lực cầu đã áp đảo trở lại nhờ lực kéo của thị trường cơ sở, qua đó giúp nhiều nhóm chứng quyền giao dịch khởi sắc hơn. Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/08/2023, toàn thị trường có 104 mã tăng, 26 mã giảm và 13 mã tham chiếu.
Diễn biến lạc quan của cổ phiếu cơ sở đã tạo động lực cho các nhóm chứng quyền nổi sóng. Trong đó, chứng quyền VIC (HM:VIC) và NVL (HM:NVL) giao dịch đáng chú ý với mức tăng từ 18%-25% nhờ cổ phiếu cơ sở kịch trần. Bên cạnh đó, chứng quyền VHM (HM:VHM) cũng xuất hiện nhiều mã tăng mạnh như CVHM2216 (+30%), CVHM2219 (+28.3%), CVHM2303 (+26.4%). Chứng quyền PDR (HM:PDR) cũng tăng khá nhờ cổ phiếu cơ sở khi duy trì sắc xanh quanh 10%.
Các nhóm chứng quyền còn lại như HPG (HM:HPG), MBB (HM:MBB), MSN (HM:MSN), STB… ghi nhận mức tăng nhẹ quanh 5%.
Ở chiều giảm, các chứng quyền POW (HM:POW), HDB (HM:HDB), VIB (HM:VIB), VNM (HM:VNM) và VPB (HM:VPB) giao dịch ảm đạm, các mã kết phiên với mức điều chỉnh nhẹ quanh 5% hoặc dừng tại tham chiếu.
Trong phiên 04/08 thị trường ghi nhận 6 mã CW của VCSC (HM:VCI) hủy niêm yết do gần đến ngày đáo hạn. Qua đó, VCSC sẽ tạm thời vắng bóng trên thị trường chứng quyền. Ngược lại, thị trường ghi nhận sự trở lại của CTCK VND (HM:VND) với 13 mã CW mới niêm yết với thời gian đáo hạn 5, 9, 10 và 12 tháng.
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 04/08 đạt 36.01 triệu CW, giảm 16.81%; giá trị giao dịch đạt 53.32 tỷ đồng, giảm 20.24% so với phiên 03/08. Trong đó, CFPT2210 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.8 triệu CW; CMWG2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 4.9 tỷ đồng.
Trong tuần giao dịch 31/07-04/08/2023, thanh khoản thị trường tiếp tục dồi dào với tổng khối lượng giao dịch đạt 213 triệu đơn vị, tăng 36.84%; tương đương giá trị 292 tỷ đồng, tăng 48.72%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 04/08 với tổng mức bán ròng đạt 2.2 triệu CW. Trong đó, CPDR2302 và CVNM2302 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất. Tổng cả kết tuần 31/07-04/08/2023, khối ngoại bán ròng tuần thứ 8 liên tiếp với mức bán ròng mạnh hơn 19 triệu CW; trong đó CVIC2302 là mã bị bán ròng mạnh nhất với 1.6 triệu CW.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/08/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2311 và CHPG2316 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVIB2302 và CVRE2304 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
