Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 01-05/11/2021: Giao dịch sôi động trở lại?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/10/2021, toàn thị trường có 67 mã giảm, 20 mã tăng và 11 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 4 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 29/10/2021 với 67 mã giảm, 20 mã tăng và 11 mã đứng giá.
Cũng trong phiên này, thị trường ghi nhận thêm 6 mã chứng quyền mới từ CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HM:HCM) (HSC) gồm CFPT2109, CMBB2107, CMSN2110, CMWG2111, CVIC2107 và CVNM2112. Trong đó, CVIC2107 và CMSN2110 giao dịch tích cực với sắc xanh 8.72% và 10.64%. Ngược lại, CVNM2112 lùi nhẹ 0.66%, các mã CFPT2109, CMBB2107, CMWG2111 giảm từ 4.57%-5.26%.
Sắc đỏ bao trùm lên hầu hết các chứng quyền ngân hàng. Trong đó giảm mạnh nhất là CVPB2105 giảm 12.7%, nối đuôi là các mã chứng quyền STB (HM:STB) với CSTB2108, CSTB2106 và CSTB2110 giảm trong khoảng từ 7%-10%. Các CTCB2106 và CTCB2110 giảm tương ứng 5.69% và 4.76%.
Mặc dù tiếp tục chứng kiến sự tăng giá của cổ phiếu cơ sở KDH (HM:KDH) song các chứng quyền này lại ghi nhận sự trái chiều với CKDH2103 giảm 9.84%, CKDH2104 và CKDH2107 giảm trên 3%. Ngoài ra các nhóm chứng quyền MSN (HM:MSN) và HPG (HM:HPG) cũng ghi nhận sự kém lạc quan, CMSN2106 và CHPG2112 giảm mạnh 14.52% và 7.32%, các mã còn lại trong nhóm cũng chìm trong sắc đỏ.
Ngược lại, ở chiều tăng giá, nhóm chứng quyền VHM (HM:VHM) cho thấy sự tích cực khi hầu hết các mã đều tăng mạnh. Nổi bật nhất phải kể đến là CVHM2111 với mức tăng 39.71%, theo sau là các mã CVHM2110, CVHM2112, CVHM2107 và CVHM2108 tăng từ 10%-20%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 29/10/2021 đạt hơn 41.4 triệu đơn vị, tăng 32.8%. Giá trị giao dịch đạt hơn 75.7 tỷ đồng, tăng 35.9% so với phiên ngày 28/10/2021. Trong đó, CVHM2110 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng còn CMSN2105 vẫn dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 29/10/2021 với mức bán ròng đạt hơn 4 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2106 và CVRE2110 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinace
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/11/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2107 và CKDH2106 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPNJ2105 và CKDH2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.84 và 7.21 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
