Vietstock - Thị trường chứng quyền 28/10/2021: Triển vọng ngắn hạn đang dần tích cực
Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/10/2021, toàn thị trường có 81 mã tăng, 5 mã giảm và 6 mã đứng giá. Sau thời gian bán ròng liên tục thì nay khối ngoại đã quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng chỉ hơn 79 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường cở sở ghi nhận phiên giao dịch khởi sắc khi dòng tiền lan tỏa mạnh lên các cổ phiếu Large Cap. Các cổ phiếu như MSN (HM:MSN), HPG (HM:HPG), VHM (HM:VHM), VIC (HM:VIC), PNJ (HM:PNJ) hay KDH (HM:KDH) đều ghi nhận mức tăng mạnh từ 2.8%-5.2%. Qua đó lan tỏa sự tích cực đến thị trường chứng quyền. Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/10/2021, toàn thị trường có 81 mã tăng, 5 mã giảm và 6 mã đứng giá.
Trong đó, các chứng quyền KDH, MWG (HM:MWG) và MSN xuất hiện nhiều mã tăng mạnh. Cụ thể, CKDH2103, CKDH2106 và CMSN2106 tăng trên 20%, các mã CMWG2106, CMSN2108, CMSN2109, CKDH2105, CMWG2110, CKDH2104 đều tăng từ 14.91%-19.45%. Ngoài ra, các chứng quyền HPG, PNJ, VHM, VIC… cũng ghi nhận sắc xanh tích cực.
Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, sắc xanh cũng đã quay trở lại với nhóm này. Chứng quyền VPB (HM:VPB), CVPB2107 và CVPB2109 tăng trên 10%, CVPB2110 tăng 9.59%, CVPB2108 tăng 7.95%, CVPB2105 và CVPB2106 tăng trên 5%. Tại chứng quyền STB (HM:STB), mã CSTB2106 gây bất ngờ khi được kéo mạnh 65.22% sau phiên ATC, các mã CSTB2109, CSTB2110 và CSTB2111 đều tăng trên 10%. Các nhóm chứng quyền còn lại như TCB (HM:TCB), ACB (HM:ACB), MBB (HM:MBB) ghi nhận sắc xanh nhẹ dưới 5%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 27/10/2021 đạt hơn 28.5 triệu đơn vị, giảm 20.1%. Giá trị giao dịch đạt hơn 47.8 tỷ đồng, giảm 23.9% so với phiên ngày 26/10/2021. Trong đó, CHPG2111 mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.
Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 27/10/2021 với mức mua ròng khiêm tốn chỉ hơn 79 ngàn đơn vị. Trong đó, CMSN2106 và CHPG2114 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CKDH2106 và CPNJ2107 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.3 và 6.84 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
