Thứ ba, Stifel, một công ty dịch vụ tài chính, đã nâng mục tiêu giá cho Oracle Corporation (NYSE: ORCL) lên 120 đô la từ 100 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Oracle báo cáo thu nhập đáp ứng kỳ vọng của Phố Wall, với hiệu suất đáng chú ý trong các dịch vụ đám mây, đặc biệt là trong giấy phép, phần nào được cân bằng bởi sự thể hiện yếu hơn trong phân khúc dịch vụ của họ.
Công ty đã thể hiện hiệu suất đặt phòng mạnh mẽ, với Nghĩa vụ Hiệu suất Còn lại (RPO) tăng 41% so với cùng kỳ năm ngoái, không bao gồm đóng góp từ Cerner. Ban lãnh đạo của Oracle đã nhắc lại sự tự tin của họ trong việc đạt được các mục tiêu năm tài chính 2026, trích dẫn kế hoạch mở rộng dung lượng đám mây bổ sung.
Bất chấp sự lạc quan này, cần lưu ý rằng chi phí vốn (capex) của Oracle đã giảm khoảng 36% so với năm trước và kỳ vọng cho vốn đầu tư năm tài chính 2024 đã giảm xuống còn từ 7 tỷ đến 7,5 tỷ USD so với ước tính trước đó là 8 tỷ USD.
Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo của Oracle dự đoán rằng vốn đầu tư sẽ đạt khoảng 10 tỷ đô la trong năm tài chính 2025, do tồn đọng cho Cơ sở hạ tầng đám mây Oracle (OCI). Công ty hy vọng rằng việc di chuyển đám mây của khách hàng hiện tại, khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo mới và quan hệ đối tác cơ sở dữ liệu với Azure sẽ mang lại động lực tích cực.
Tuy nhiên, Stifel vẫn thận trọng, cho thấy tỷ lệ thắng của Oracle có thể không cải thiện đáng kể vì các đối thủ cạnh tranh đang đầu tư mạnh mẽ hơn vào năng lực và công nghệ.
Sau khi thị trường đóng cửa, cổ phiếu của Oracle được giao dịch ở mức 129,94 USD, gấp khoảng 30 lần giá ước tính năm dương lịch 2025 của Stifel so với dòng tiền tự do (P/FCF) khoảng 12,2 tỷ USD. Mức định giá này phù hợp với phạm vi 26 đến 30 lần được thấy trong số các công ty cùng ngành của Oracle. Mục tiêu giá sửa đổi của Stifel là 120 đô la dựa trên việc áp dụng bội số khoảng 28 lần cho P / FCF năm dương lịch ước tính 2025 của họ cho Oracle.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.