Hôm thứ Hai, TD Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Algonquin Power &; Utilities Corp. (NYSE: AQN), tăng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 6,50 đô la từ 6,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ trên cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh định giá lạc quan hơn về các sáng kiến đang diễn ra của công ty, bao gồm cả việc bán tiềm năng các tài sản năng lượng tái tạo của mình.
Algonquin Power, công ty chưa cung cấp hướng dẫn thu nhập cho năm 2024, đang trong quá trình bán phân khúc điện không theo quy định của mình. Giám đốc điều hành tạm thời của công ty, Chris Huskilson, đã chỉ ra rằng mặc dù không có tin tức quan trọng nào về quá trình bán hàng tái tạo, nhưng việc thiếu cập nhật nên được coi là tích cực. Ông vẫn tự tin vào kế hoạch đạt được thỏa thuận vào giữa năm nay và hoàn tất giao dịch vào cuối năm 2024.
Các nhà phân tích từ TD Securities tin rằng việc bán có thể mang lại số tiền thu được ròng từ 1,6 tỷ USD đến 2,3 tỷ USD, dựa trên phạm vi định giá từ 9,5x đến 11,5x EV / EBITDA bình thường hóa năm 2025E. Danh mục đầu tư của Algonquin bao gồm công suất ròng 2,7 GW và một đường ống dự án rộng lớn.
Những nỗ lực của ban lãnh đạo để hợp lý hóa hoạt động của công ty cũng được nhấn mạnh, đề cập đến các chiến lược như hợp nhất liên doanh, thoái vốn các tài sản không cốt lõi và áp dụng các nền tảng công nghệ mới để tăng cường tích hợp giữa các phân khúc kinh doanh.
Kế hoạch tái đầu tư của công ty cho phân khúc tiện ích được quy định dự kiến sẽ ngang bằng với khoản đầu tư của năm 2023 là 742 triệu đô la, bao gồm 395 triệu đô la được phân bổ cho tăng trưởng cơ sở lãi suất. Mức tăng trưởng cơ bản này thể hiện tỷ lệ tăng trưởng trên duy trì thấp nhất kể từ năm 2018.
Mục tiêu giá điều chỉnh của TD Securities có tính đến kết quả quý IV/2023 và tác động tiềm tàng của các sáng kiến tái cấu trúc của công ty, bao gồm việc bán nền tảng năng lượng tái tạo và cổ phần tại Atlantica.
Mặc dù khuyến nghị của HOLD vẫn không thay đổi, giá mục tiêu tăng phản ánh mức chiết khấu tổng phụ tùng giảm khi Algonquin Power tiến triển với việc bán chiến lược nền tảng tái tạo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.