Theo báo cáo hai tháng một lần của UBS về hoạt động của các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA), các cố vấn này đã nâng khoản đầu tư của họ vào cổ phiếu lên mức kỷ lục, hiện ở phân vị thứ 96.
UBS chỉ ra rằng trong hai tuần qua, CTA đã mua một lượng đáng kể cổ phiếu ở Hoa Kỳ và trong chỉ số Nifty 50 Ấn Độ, gây ra sự gia tăng mức đầu tư này.
Với các khoản đầu tư chứng khoán hiện đang ở mức cao, UBS cho rằng có thể có một động thái hướng tới giảm rủi ro vào tháng Sáu. Họ dự đoán rằng CTA có thể nhận ra lợi nhuận khoảng 20 đến 25 tỷ đô la, đặc biệt là bằng cách bán cổ phiếu trong
Trong khi đó, trên thị trường trái phiếu, hành động của CTA là tối thiểu trong tháng 5. Mặc dù họ có xu hướng mua, nhưng nhìn chung họ vẫn duy trì vị thế bán. UBS quan sát thấy rằng giá trái phiếu tăng 20 điểm cơ bản có thể dẫn đến sự đảo ngược đáng kể của các vị thế này, với các giao dịch mua có thể trị giá từ 70 triệu đến 130 triệu đô la.
Trên thị trường tiền tệ, UBS báo cáo rằng CTA đã giảm đáng kể vị thế tăng giá của họ đối với Đô la Mỹ, cắt giảm khoảng 60% kể từ báo cáo trước đó. Sự điều chỉnh này liên quan đến việc mua các loại tiền tệ chính trên thế giới trị giá từ 70 đến 80 tỷ đô la và các loại tiền tệ trị giá từ 20 đến 25 tỷ đô la từ các nền kinh tế đang phát triển, với mức giảm nhiều hơn có khả năng cân bằng vị trí tổng thể của họ đối với Đô la Mỹ.
Về hàng hóa, phân tích của UBS cho thấy các CTA đã hạ thấp vị thế lạc quan của họ trong lĩnh vực năng lượng, hiện đang giữ lập trường tăng nhẹ, trong khi họ tiếp tục giữ vị trí tăng giá mạnh trong kim loại và có vị thế giảm giá vừa phải trong các sản phẩm nông nghiệp. UBS dự đoán rằng các vị trí năng lượng sẽ ổn định trong tương lai gần và sẽ có xu hướng tiếp tục giảm rủi ro trong các lĩnh vực hàng hóa khác.
Với việc các khoản đầu tư của CTA vào cổ phiếu đạt mức cao chưa từng có, UBS đặt ra câu hỏi liệu các nhà đầu tư có nên xem xét đảm bảo một số lợi nhuận ngay bây giờ hay không.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và được sửa đổi bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản & Điều kiện của chúng tôi.