Hôm thứ Năm, Applied Optoelectronics (NASDAQ: AAOI) đã nhận được sự hạ cấp từ một nhà phân tích của B.Riley, chuyển từ xếp hạng Mua sang Trung lập. Đi kèm với sự thay đổi này, công ty cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 16,00 đô la từ 22,00 đô la trước đó. Việc hạ cấp theo sau dự báo quý đầu tiên bất ngờ của công ty, trái ngược hoàn toàn với sự phục hồi đáng kể của cổ phiếu trong năm qua, được thúc đẩy bởi thỏa thuận cung cấp với Microsoft cho cáp quang hoạt động (AOC).
Applied Optoelectronics báo cáo doanh thu quý IV và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) lần lượt là 60,5 triệu đô la và 0,04 đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận là 65,2 triệu đô la và 0,00 đô la. Trong khi công ty đã chứng kiến doanh thu 400G tăng 79% theo quý, sự sụt giảm tuần tự được dự đoán trong quý đầu tiên. Điều này đặc biệt đáng lo ngại vì công ty chỉ bắt đầu giao hàng vào tháng 12. Tuy nhiên, Applied Optoelectronics dự đoán rằng tăng trưởng 400G sẽ tiếp tục trong quý II.
Mặc dù có sự khởi đầu mạnh mẽ cho các sản phẩm 400G, triển vọng quý đầu tiên do Applied Optoelectronics trình bày cho thấy doanh thu và EPS dự kiến lần lượt nằm trong khoảng từ 41 triệu đến 46 triệu đô la và âm 0,28 đô la đến âm 0,33 đô la. Những con số này thấp hơn đáng kể so với dự báo đồng thuận là 66,2 triệu đô la và âm 0,01 đô la. Đường ống sản phẩm 800G của công ty có vẻ mạnh mẽ hơn, với nhiều khách hàng hơn dự kiến và một số doanh thu được dự báo cho quý II.
Nhà phân tích lưu ý rằng trong khi Applied Optoelectronics vẫn hy vọng thỏa thuận của Microsoft sẽ mang lại 300 triệu đô la trong những năm tới, dự báo này phụ thuộc vào dự báo của chính Microsoft, có thể thay đổi. Nhà phân tích cũng chỉ ra bối cảnh cạnh tranh, nơi các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp như Coherent, Innolight và Lumentum đã thiết lập mối quan hệ khách hàng mạnh mẽ, khiến không chắc chắn Quang điện tử ứng dụng sẽ thâm nhập thị trường 800G tốt như thế nào.
Trước những phát triển này, B.Riley đã điều chỉnh ước tính EPS cho Quang điện tử ứng dụng cho các năm 2024 và 2025, từ 0,40 đô la và 1,07 đô la xuống âm 0,47 đô la và 0,67 đô la, tương ứng. Mục tiêu giá mới là 16,00 đô la dựa trên bội số giá trị doanh nghiệp trên doanh số là 2,0x, giảm từ 1,8x, trên ước tính doanh thu năm 2025 của công ty trừ đi nợ ròng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.