Cuộc gọi thu nhập: Harley-Davidson báo cáo tăng trưởng trong bối cảnh thị trường thách thức

Harley-Davidson, Inc. (mã: HOG) đã báo cáo doanh thu hợp nhất tăng 12% trong quý II/2024, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng ở cả phân khúc xe máy và dịch vụ tài chính. Thu nhập hoạt động của công ty cũng tăng lên, với hiệu suất đáng chú ý từ Harley-Davidson Financial Services (HDFS).

Mặc dù doanh số bán lẻ của Mỹ tăng nhẹ, công ty đã trải qua sự sụt giảm ở thị trường EMEA và Châu Á Thái Bình Dương, đặc biệt là ở Trung Quốc. Phân khúc xe máy điện của Harley-Davidson, LiveWire, ghi nhận doanh số bán hàng tăng đáng kể, dẫn đầu thị trường Mỹ trong nửa đầu năm nay. Công ty đang tập trung vào việc thực hiện chiến lược Hardwire và nâng cao giá trị cổ đông, với kế hoạch mua lại 1 tỷ đô la cổ phiếu và giảm hàng tồn kho của đại lý.

Những điểm chính

• Doanh thu hợp nhất quý 2/2024 tăng 12%, HDMC tăng 13% và HDFS tăng 10%.
• Thu nhập hoạt động tăng lên 241 triệu USD, tăng 9% so với năm trước.
• Doanh số bán lẻ xe máy mới của Hoa Kỳ hơi tích cực, nhưng doanh số bán hàng ở EMEA giảm 1% và ở Châu Á Thái Bình Dương giảm 16%.
• LiveWire dẫn đầu thị trường xe máy điện của Mỹ trong nửa đầu năm 2024 với mức tăng trưởng doanh số ba chữ số.
• Harley-Davidson đã nhận được khoản tài trợ 89 triệu đô la từ Bộ Năng lượng để sản xuất xe máy EV ở York, Pennsylvania.
• Công ty có kế hoạch giảm 30% hàng tồn kho của đại lý và chương trình mua lại cổ phần trị giá 1 tỷ USD.

Triển vọng công ty

• Harley-Davidson đặt mục tiêu giảm đốt tiền mặt và cải thiện lợi nhuận trong tương lai.
• Doanh thu dự kiến giảm 5% đến 9% đối với HDMC, với biên lợi nhuận hoạt động từ 10,6% đến 11,6%.
• HDFS kỳ vọng thu nhập hoạt động sẽ đi ngang tăng 5%, trong khi định hướng cả năm của LiveWire vẫn không thay đổi.

Điểm nổi bật của Bearish

• Doanh số bán lẻ EMEA giảm 1% và doanh số bán lẻ châu Á Thái Bình Dương giảm 16%.
• Biên lợi nhuận gộp giảm do giá giảm, chi phí sản xuất cao hơn và tác động bất lợi đến ngoại hối.
• Doanh thu của LiveWire giảm 25% trong nửa đầu năm, với khoản lỗ hoạt động là 57 triệu USD.

Điểm nổi bật của Bullish

• Độ tuổi trung bình của khách hàng của công ty là khoảng 45, với nguồn gốc khoản vay đáng kể cho khách hàng trẻ tuổi.
• HDFS báo doanh thu tăng 10% trong quý 2.
• Lỗ hoạt động của LiveWire cải thiện 12% so với quý 2/2023.

Bỏ lỡ

• Nguồn gốc cho vay bán lẻ giảm, với tỷ lệ nợ quá hạn tăng nhẹ, mặc dù phù hợp với tính thời vụ.
• Doanh thu hợp nhất nửa đầu năm tăng 4%, nhưng thu nhập hoạt động thấp hơn 87 triệu USD so với năm trước.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Các giám đốc điều hành bày tỏ sự tin tưởng vào hoạt động sản xuất và chuỗi cung ứng, ghi nhận tính nhất quán được cải thiện.
• Thị phần Touring của công ty tăng trong quý 2, đặc biệt là ở Mỹ.
• Harley-Davidson không quảng bá năm mô hình 2023 của mình, với lượng hàng tồn kho tối thiểu của các mẫu xe này.

Cam kết của Harley-Davidson đối với kế hoạch Hardwire chiến lược và sự tăng trưởng của phân khúc xe máy điện, bất chấp môi trường bán lẻ toàn cầu hỗn hợp, giúp công ty điều hướng qua các động lực thị trường hiện tại. Với trọng tâm là sự đổi mới và nhân khẩu học của khách hàng, Harley-Davidson tiếp tục thích ứng với điều kiện thị trường thay đổi trong khi vẫn duy trì nền tảng tài chính vững mạnh.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu suất gần đây của Harley-Davidson là một chiếc túi hỗn hợp, với những điểm nổi bật đáng chú ý và một số lĩnh vực đáng quan tâm. Các sáng kiến chiến lược và số liệu tài chính của công ty cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về vị trí thị trường và triển vọng trong tương lai.

Dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng vốn hóa thị trường của Harley-Davidson ở mức 4,91 tỷ USD, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư ở một mức độ nhất định. Hệ số P/E của công ty, ở mức 8, cho thấy cổ phiếu của công ty có thể bị định giá thấp so với các công ty cùng ngành, đặc biệt khi xem xét tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 thậm chí còn thấp hơn ở mức 7,68. Hơn nữa, doanh thu 5,78 tỷ USD của công ty, mặc dù giảm nhẹ 4,48% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, nhấn mạnh quy mô đáng kể của công ty trên thị trường.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng chiến lược mua lại cổ phần tích cực của ban quản lý có thể báo hiệu niềm tin của họ vào giá trị nội tại và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty. Ngoài ra, việc Harley-Davidson đã tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp nhấn mạnh cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Những yếu tố này đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm dòng thu nhập ổn định thông qua cổ tức.

Trong khi các nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, đây có thể là một điểm đáng lo ngại, bội số thu nhập thấp của công ty và dự đoán lợi nhuận trong năm nay cung cấp một đối trọng. Hơn nữa, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn cho thấy vị thế thanh khoản lành mạnh có thể hỗ trợ hoạt động và kế hoạch chiến lược của công ty, ngay cả trong một thị trường đầy thách thức.

Đối với những người quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, có sẵn các mẹo InvestingPro bổ sung, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của Harley-Davidson. Người đăng ký có thể truy cập các mẹo này và sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Với 6 mẹo khác được liệt kê trên InvestingPro, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về triển vọng của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.