Cuộc gọi thu nhập: AGNC báo cáo lợi nhuận kinh tế 12% trong bối cảnh thị trường biến động

Tập đoàn Đầu tư AGNC (AGNC) công bố lợi nhuận kinh tế 12% trong quý IV/2023, bất chấp thị trường thu nhập cố định đầy biến động do lo ngại về nguồn cung trái phiếu kho bạc và sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ. Công ty đã tạo ra lợi nhuận kinh tế 3% cho cả năm và cung cấp cổ tức hàng tháng ổn định, đỉnh điểm là tổng lợi nhuận cổ phiếu là 10%. Dữ liệu kinh tế tích cực và sự thay đổi trong lập trường của Cục Dự trữ Liên bang đối với chính sách thân thiện hơn với nhà đầu tư đã góp phần vào sự phục hồi của thị trường chứng khoán và thu nhập cố định vào cuối quý. Thu nhập toàn diện của AGNC đứng ở mức 1 đô la mỗi cổ phiếu trong quý và công ty đã huy động thành công khoảng 380 triệu đô la vốn chủ sở hữu phổ thông. Triển vọng đối với chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) là thuận lợi, với môi trường đầu tư tích cực được dự đoán cho năm 2024.

Những điểm chính

• AGNC đạt lợi nhuận kinh tế 12% trong quý 4/2023 và lợi nhuận 3% cho cả năm, với tổng lợi nhuận cổ phiếu là 10%.
• Công ty báo cáo thu nhập toàn diện là 1 đô la mỗi cổ phiếu trong quý.
• AGNC huy động được khoảng 380 triệu USD thông qua chương trình chào bán trên thị trường, duy trì thanh khoản mạnh.
• Triển vọng MBS cho năm 2024 là tích cực, với các điều kiện thuận lợi dự kiến do chính sách tiền tệ trung lập hơn của Fed và khả năng cắt giảm lãi suất.
• Định giá thị trường ngoài cơ quan đã đầy, và việc thắt chặt chênh lệch hơn nữa được coi là ít có khả năng xảy ra.
• Danh mục đầu tư phòng hộ của công ty giảm 3 tỷ USD, với kế hoạch tăng hàng rào dựa trên hoán đổi.
• Danh mục đầu tư thế chấp của AGNC đang tạo ra tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình trên cơ sở thị trường, với ROE hòa vốn khoảng 15,5%.

Triển vọng công ty

• AGNC kỳ vọng triển vọng đầu tư thuận lợi cho MBS trong năm 2024, với mức định giá hấp dẫn và biến động lãi suất giảm.
• Lập trường chính sách trung lập của Fed và khả năng cắt giảm lãi suất vào năm 2024 được xem là những diễn biến tích cực đối với công ty.
• Danh mục đầu tư của AGNC tăng nhẹ, với thời gian rút ngắn trong quý.

Điểm nổi bật của Bearish

• Định giá trên thị trường ngoài đại lý được coi là đầy đủ, với khả năng hạn chế để thắt chặt chênh lệch hơn nữa.
• Nhu cầu tiêu dùng có thể suy yếu do mức khả năng chi trả nhà ở thấp, có khả năng ảnh hưởng đến hiệu quả tín dụng.

Điểm nổi bật của Bullish

• Cơ quan MBS hoạt động tốt hơn kho bạc và hàng rào dựa trên hoán đổi, với nguồn cung hữu cơ hạn chế và rủi ro trả trước thấp.
• Chênh lệch hấp dẫn và dữ liệu lạm phát thuận lợi góp phần vào tâm lý tích cực trên thị trường thế chấp đại lý.
• Các nhà quản lý tiền tệ là khách hàng chính của đại lý MBS, và việc ổn định tiền gửi ngân hàng có thể dẫn đến sự tham gia của ngân hàng tăng lên.

Bỏ lỡ

• Danh mục đầu tư phòng hộ của công ty giảm 3 tỷ USD so với quý trước xuống còn 60,5 tỷ USD tính đến ngày 31/12.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Federico đã thảo luận về sự liên kết giữa ROE hòa vốn của công ty và ROE giữa danh mục đầu tư thế chấp.
• Công ty sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn khi niềm tin vào sự ổn định của chênh lệch tăng lên, nhưng hiện tại không có áp lực phải làm như vậy.
• Các động lực chênh lệch dài hạn bao gồm thành phần bảng cân đối kế toán của Fed và sự chuyển đổi sang vốn tư nhân nhiều hơn trên thị trường MBS và trái phiếu kho bạc.
• AGNC quản lý rủi ro lồi thông qua phòng ngừa rủi ro delta và lựa chọn tài sản, tập trung vào phạm vi phiếu giảm giá trung bình để giảm thiểu rủi ro cuộc gọi.
• Chiến lược thanh khoản nhằm đảm bảo công ty có thể chịu được các điều kiện thị trường khắc nghiệt mà không cần phải giảm đòn bẩy, với tỷ lệ công suất cao không bị cản trở cho phép hoạt động đòn bẩy cao hơn.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

AGNC Investment Corp. (AGNC) đã cho thấy hiệu suất phục hồi trong bối cảnh thị trường biến động và với thông báo gần đây của công ty về lợi nhuận kinh tế 12% trong quý IV/2023, các nhà đầu tư có thể muốn hiểu chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của công ty. Nền tảng InvestingPro cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn có thể rất quan trọng đối với các bên liên quan.

Một trong những lời khuyên đáng chú ý của InvestingPro chỉ ra rằng các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập ròng của AGNC sẽ tăng trưởng trong năm nay, phù hợp với lợi nhuận kinh tế tích cực của công ty và thu nhập toàn diện là 1 đô la mỗi cổ phiếu trong quý trước. Sự tăng trưởng dự kiến này là một yếu tố quan trọng trong triển vọng đầu tư thuận lợi của công ty cho năm 2024. Ngoài ra, khả năng duy trì chi trả cổ tức trong 17 năm liên tiếp của công ty, như được nhấn mạnh bởi một InvestingPro Tip khác, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, điều này đặc biệt ấn tượng khi xem xét tỷ suất cổ tức đáng kể của công ty là 14,77%.

Chuyển sang Dữ liệu InvestingPro, vốn hóa thị trường của AGNC ở mức 6,8 tỷ đô la và nó đang giao dịch ở tỷ lệ P / E cao là 188,27, với con số được điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 thậm chí còn cao hơn ở mức 212,2. Điều này cho thấy định giá cao hơn so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua là đáng chú ý ở mức 122,49%, cho thấy hiệu suất hàng đầu mạnh mẽ.

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung có thể tìm thêm Mẹo InvestingPro liên quan đến AGNC trên nền tảng InvestingPro, bao gồm tổng cộng 9 mẹo cho công ty. Tận dụng ưu đãi năm mới đặc biệt khi đăng ký InvestingPro, hiện đang được giảm giá tới 50%. Sử dụng mã phiếu giảm giá "SFY24" để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc "SFY241" để được giảm thêm 10% cho đăng ký 1 năm. Với những công cụ này trong tay, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn liên quan đến các khoản đầu tư AGNC của họ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.