Hôm thứ Hai, Redburn-Atlantic đã bắt đầu đưa tin về Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME), chỉ định xếp hạng Mua với mục tiêu giá là 12,00 đô la. Công ty nhấn mạnh giai đoạn đầu của Trung Quốc trong việc áp dụng các dịch vụ phát trực tuyến trả phí, một xu hướng thị trường trước đây đã thúc đẩy hơn một thập kỷ tăng trưởng hai con số ở phương Tây. Với dân số 1,4 tỷ người, Trung Quốc tự hào có hơn một tỷ người dùng internet và hơn 700 triệu người phát nhạc thường xuyên.
Mặc dù có sự tương đồng về mức độ tương tác âm nhạc với Hoa Kỳ, tỷ lệ thâm nhập phát trực tuyến trả phí của Trung Quốc là khoảng 11% tổng dân số, thấp hơn đáng kể so với Redburn-Atlantic của Hoa Kỳ dự đoán Trung Quốc sẽ phản ánh quỹ đạo của Hoa Kỳ trong việc áp dụng phát trực tuyến, mặc dù chênh lệch thu nhập khu vực có thể làm chậm tốc độ.
Tencent Music, với khoảng 70% thị phần trong thị trường phát nhạc trực tuyến của Trung Quốc đại lục, được định vị là người chơi chính trong cơ hội mới nổi này. Mô hình kinh doanh của công ty, bao gồm các gói định giá theo cấp, được thiết kế để tối đa hóa doanh thu từ những người dùng có mức độ tương tác cao trong khi vẫn duy trì phạm vi tiếp cận rộng rãi thông qua gói cơ bản. Sự thống trị của Tencent Music trong lĩnh vực phát trực tuyến, cùng với thị trường âm nhạc thu âm ít tập trung hơn ở Trung Quốc, dự kiến sẽ cung cấp đòn bẩy trong các cuộc đàm phán, góp phần mở rộng biên lợi nhuận ổn định.
Tuy nhiên, hiệu suất mạnh mẽ của phân khúc Âm nhạc trực tuyến của công ty đã bị lu mờ bởi những thách thức trong kinh doanh Giải trí xã hội. Các quy định của chính phủ và sự cạnh tranh từ các nền tảng video dạng ngắn đã ảnh hưởng đến doanh thu, ảnh hưởng đến định giá chung của công ty. Vì phát nhạc trực tuyến hiện chiếm khoảng 70% doanh thu của Tencent Music, công ty được cho là đang vượt qua những khó khăn này, bước vào giai đoạn tăng trưởng mới nhờ đăng ký.
Đầu tư vào Trung Quốc đi kèm với rủi ro cao, vì các hành động pháp lý gần đây đã kìm hãm định giá trong lĩnh vực công nghệ Trung Quốc. Tuy nhiên, Redburn-Atlantic coi mức định giá hiện tại của Tencent Music, với dự báo 5,3x FY26e EV / EBIT và 12,2x P / E, là cơ hội để đầu tư sớm vào quá trình chuyển đổi của công ty. Công ty đặt mức định giá 12 đô la cho mỗi cổ phiếu cho Tencent Music, phản ánh sự tự tin vào hiệu suất trong tương lai của nó.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME) thu hút sự chú ý của các nhà phân tích, dữ liệu thời gian thực và thông tin chi tiết từ InvestingPro cung cấp cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Với vốn hóa thị trường là 14,18 tỷ USD và tỷ lệ P/E ở mức 21,46, TME đang giao dịch ở mức định giá cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng thu nhập của mình. Đáng chú ý, tỷ lệ PEG của công ty, đo lường giá của một cổ phiếu so với tăng trưởng thu nhập của nó, ở mức hấp dẫn 0,35, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp dựa trên triển vọng tăng trưởng của nó.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực của ban lãnh đạo và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty - với nhiều tiền mặt hơn nợ - là những tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư. Hơn nữa, ba nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy triển vọng lạc quan về hiệu quả tài chính của công ty. Ngoài ra, với tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn và vị trí là một công ty nổi bật trong ngành Giải trí, TME dường như có vị trí tốt để tiếp tục thành công.
Các nhà đầu tư đang tìm cách tận dụng những hiểu biết này có thể khám phá các mẹo bổ sung trên InvestingPro, với đợt giảm giá năm mới đặc biệt giảm giá tới 50% cho các đăng ký. Để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký 1 năm. Có thêm 12 Mẹo InvestingPro dành cho người đăng ký, cung cấp phân tích toàn diện và hướng dẫn đầu tư về Tencent Music Entertainment Group.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.