Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Investing.com — Cổ phiếu Seagate Technology (NASDAQ:STX) đã tăng 2% sau đánh giá lạc quan từ Kerrisdale Capital, vốn nhấn mạnh vai trò dẫn đầu của công ty trong thị trường ổ cứng (HDD) và những tiến bộ công nghệ đầy hứa hẹn.
Phân tích của Kerrisdale Capital chỉ ra thị phần đáng kể của Seagate trong việc cung cấp HDD cho các trung tâm dữ liệu quy mô lớn, với hơn 80% doanh thu đến từ việc bán hàng cho các công ty siêu quy mô lớn như Amazon, Google, Meta, và Microsoft, cũng như các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) máy chủ và lưu trữ doanh nghiệp. Công ty đầu tư này nhấn mạnh triển vọng không thể phủ nhận về tăng trưởng dữ liệu bền vững và nhu cầu lưu trữ gia tăng do sự bùng nổ của ngành AI.
Việc Seagate chuyển đổi chiến lược sang công nghệ ghi từ hỗ trợ nhiệt (HAMR) dự kiến sẽ thúc đẩy đáng kể lợi ích về mật độ và khả năng sinh lời. Tầm nhìn xa của công ty đã đặt họ vượt trước đối thủ chính, Western Digital, nhiều năm trong cuộc đua công nghệ HAMR. Với khách hàng siêu quy mô đầu tiên của Seagate, Google, đã được chứng nhận, và nhiều thông báo dự kiến trong tương lai gần, tình trạng hạn chế nguồn cung hiện tại của thị trường sẽ có lợi cho việc triển khai các sản phẩm HAMR của Seagate.
Công ty đầu tư này nhấn mạnh tiềm năng của sản phẩm HAMR 40TB sắp ra mắt của Seagate, dự kiến phát hành vào năm 2026, dự đoán sẽ cải thiện kinh tế đơn vị HDD thông qua việc tăng 33% dung lượng và khả năng giảm chi phí vật liệu. Sự tiến bộ này có thể đẩy nhanh tăng trưởng lợi nhuận và thị phần, được củng cố bởi biên lợi nhuận cao hơn. Trong khi đó, Western Digital dự kiến sẽ không xuất xưởng ổ đĩa HAMR thế hệ đầu tiên 36TB cho đến ít nhất năm 2027.
Triển vọng của Kerrisdale Capital cho thấy HDD, nhờ công nghệ HAMR, sẽ tiếp tục là công nghệ ưa chuộng cho lưu trữ trung tâm dữ liệu trong thập kỷ tới. Hiệu quả chi phí của HDD, rẻ hơn sáu lần so với ổ đĩa thể rắn (SSD) trên cơ sở chi phí/TB, cùng với hiệu quả vốn của sản xuất HDD, đảm bảo giá trị đề xuất của chúng.
Báo cáo cũng khen ngợi Seagate về phân bổ vốn, đã trả lại hơn 8 tỷ đô la cho cổ đông trong năm năm tài chính qua, và gợi ý về tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của lợi nhuận cổ đông. Mặc dù Seagate có vị thế thuận lợi trong làn sóng AI và trung tâm dữ liệu cùng vị trí dẫn đầu về công nghệ, Kerrisdale Capital lưu ý rằng cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức "khó hiểu" là 11 lần thu nhập năm 2026, cho thấy định giá thấp đáng kể và tiềm năng cho sự đánh giá lại đáng kể giá trị cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.