Hôm thứ Sáu, Oppenheimer đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Roku Inc. (NASDAQ: ROKU), hạ cấp cổ phiếu từ Outperform xuống Perform. Công ty đã loại bỏ mục tiêu giá 100 đô la trước đó, báo hiệu sự thay đổi kỳ vọng về hiệu quả tài chính của công ty thiết bị phát trực tuyến.
Việc hạ cấp diễn ra trong bối cảnh lo ngại về khả năng của công ty trong việc đạt được mức tăng trưởng cao bền vững về doanh thu Nền tảng. Phân tích của Oppenheimer cho thấy tăng trưởng doanh thu của Roku sẽ dao động quanh mức 9% trong phần lớn năm 2024, thấp hơn mức cần thiết cho triển vọng chứng khoán lạc quan hơn.
Oppenheimer thừa nhận chiến lược quản lý mới của Roku, bao gồm nắm bắt nhu cầu lập trình của bên thứ ba và tăng cường tích hợp dữ liệu để thúc đẩy các chiến dịch quảng cáo dựa trên hiệu suất. Bất chấp những động thái chiến lược này, một phần đáng kể doanh thu Nền tảng của Roku phụ thuộc vào quảng cáo video theo yêu cầu đăng ký (SVOD), tăng giá SVOD và quảng cáo Truyền thông & Giải trí, những lĩnh vực được dự đoán sẽ phải đối mặt với những thách thức trong hầu hết năm 2024.
Công ty đã không thay đổi đáng kể ước tính về tài chính của Roku nhưng chỉ ra rằng các nhà đầu tư có thể gặp khó khăn trong việc biện minh cho định giá của công ty dựa trên EBITDA ước tính năm 2027. Thay vào đó, trọng tâm có thể chuyển sang Lợi nhuận gộp ước tính năm 2025, với giao dịch cổ phiếu của Roku ở mức bội số của 4,5x, so với các công ty cùng ngành như SNAP và PINS là 6,5x và MGNI / VIZIO ở mức 3,2x.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.