Hôm thứ ba, Wolfe Research đã bắt đầu đưa tin về Kaspi (NASDAQ: KSPI), một công ty thương mại kỹ thuật số có trụ sở tại Kazakhstan, với xếp hạng Outperform và mục tiêu giá là 130,00 đô la. Công ty nhấn mạnh vai trò quan trọng của Kaspi trong việc hỗ trợ thương mại kỹ thuật số trên khắp Kazakhstan và Trung Á, ghi nhận sự phát triển của công ty từ một nền tảng dịch vụ tài chính thành một hệ sinh thái thương mại mạnh mẽ.
Công ty nghiên cứu chỉ ra rằng khoảng 70% dân số Kazakhstan sử dụng dịch vụ của Kaspi, nhấn mạnh tiềm năng của công ty về tăng trưởng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU). Tiềm năng này được thúc đẩy bởi các yếu tố như số hóa thương mại ngày càng tăng, điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi thúc đẩy tín dụng và chi tiêu tùy ý và cơ hội cho Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) hiện tại áp dụng các sản phẩm và dịch vụ bổ sung. Wolfe Research cũng nhận thấy dư địa cho công ty mở rộng Tổng thị trường địa chỉ (TAM) thông qua việc giới thiệu sản phẩm mới và tăng trưởng khu vực.
Wolfe Research dự đoán rằng Kaspi có thể trải qua việc mở rộng ký quỹ trong tương lai, mặc dù tỷ suất lợi nhuận Marketplace hiện tại xấu đi. Công ty hy vọng rằng lãi suất giảm, tính kinh tế theo quy mô và sự phối hợp đa nền tảng sẽ đóng vai trò là đòn bẩy gia tăng để cải thiện lợi nhuận. Hơn nữa, Kaspi được công nhận về phân bổ vốn hấp dẫn, với tỷ lệ chi trả cổ tức khoảng 70% thu nhập đã điều chỉnh, chuyển thành tỷ suất cổ tức 8% + dựa trên giá cổ phiếu hiện tại.
Bất chấp mức tăng trưởng hàng đầu mạnh mẽ của Kaspi khoảng 40% trong hai đến ba năm qua, Wolfe Research đã đặt ra dự báo thận trọng hơn về tăng trưởng doanh thu và EPS lần lượt là 22% và 23% cho năm tài chính 2024. Công ty cho rằng bội số chuẩn hóa cho hỗn hợp tài sản và hồ sơ tăng trưởng của Kaspi sẽ nằm trong khoảng từ 18x đến 20x, nhưng do rủi ro thị trường mới nổi, TAM hữu hạn và nhu cầu Kaspi chứng minh thành công trên thị trường quốc tế, bội số xấp xỉ 9-10x đã được áp dụng cho ước tính EPS CY25 là 6.341 KZT.
Mục tiêu giá $ 130.00 cho cuối năm 2024 dựa trên tỷ giá hối đoái USD / KZT dự kiến khoảng 450/1. Việc bắt đầu bảo hiểm của Wolfe Research phản ánh quan điểm của họ về Kaspi như một cơ hội đầu tư hấp dẫn, xem xét định giá hiện tại của công ty thấp hơn 7x ước tính EPS CY25 của họ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Wolfe Research bắt đầu đưa tin về Kaspi với triển vọng tăng giá, dữ liệu từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của họ. Tỷ lệ P/E của Kaspi ở mức hấp dẫn 9,44, phù hợp với định giá của Wolfe Research và hỗ trợ luận điểm đầu tư rằng công ty đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Hơn nữa, với Tỷ suất cổ tức ấn tượng là 7,4%, Kaspi thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông, một yếu tố mà Wolfe Research lưu ý với mức chi trả cổ tức đáng kể.
InvestingPro Tips cũng nhấn mạnh vị trí của Kaspi như một người chơi nổi bật trong ngành Tài chính tiêu dùng, điều này chứng thực sự nhấn mạnh của Wolfe Research về vai trò quan trọng của Kaspi trong hỗ trợ thương mại kỹ thuật số. Ngoài ra, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn cung cấp mức độ ổn định và linh hoạt về tài chính, có thể góp phần mở rộng biên lợi nhuận tiềm năng và tăng trưởng ARPU mà Wolfe Research dự đoán.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng của Kaspi, có những Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về hiệu suất và tiềm năng của công ty. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần để truy cập các mẹo này và các số liệu chi tiết hơn. Tổng cộng, có 7 Mẹo InvestingPro bổ sung được liệt kê cho Kaspi, cung cấp phân tích toàn diện cho các quyết định đầu tư sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.