Citi Research trong một bình luận hôm thứ Hai cho biết họ đã thay đổi xếp hạng của Robinhood Markets Inc thành "Trung lập / Rủi ro cao". Sự thay đổi này theo sau sự sụt giảm đáng kể 12% giá trị của cổ phiếu vào thứ Sáu tuần trước, được cho là do những tác động tiêu cực có thể có từ việc giảm lãi suất.
Mặc dù giá trị cổ phiếu giảm gần đây, Citi tin rằng rủi ro và lợi nhuận tiềm năng được cân bằng với giá cổ phiếu hiện tại, cho thấy một viễn cảnh cẩn thận nhưng đầy hy vọng cho công ty giao dịch trực tuyến.
Các chỉ số kinh doanh tích cực
Citi chỉ ra rằng các chỉ số kinh doanh cơ bản của Robinhood đang có dấu hiệu cải thiện, với sự gia tăng đáng kể về tiền gửi của người dùng, tín dụng được sử dụng để giao dịch và hoạt động trong quyền chọn và giao dịch chứng khoán.
Công ty tài chính lưu ý rằng Robinhood có kế hoạch công bố kết quả tài chính quý II vào thứ Tư, ngày 7 tháng 8 và dự đoán những tin tức tích cực, đặc biệt là liên quan đến nỗ lực mở rộng ở Vương quốc Anh và giới thiệu dịch vụ đăng ký Gold cao cấp.
Cập nhật dự báo tài chính
Citi đã điều chỉnh dự báo tài chính cho Robinhood để đưa ra dự báo mới về lãi suất. Hiện họ dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm 0,50% (50 điểm cơ bản) vào tháng 9, với mức giảm bổ sung 0,25% (25 điểm cơ bản) tại các cuộc họp sau đó cho đến giữa năm 2025, kết thúc với lãi suất cuối cùng từ 3 đến 3,25%.
Dự báo sửa đổi về lãi suất này dự kiến sẽ đặt ra thách thức đối với thu nhập từ lãi suất (NII) của Robinhood, khiến Citi giảm dự đoán về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Robinhood cho năm 2025 và 2026 xuống còn 0,36 đô la và 0,42 đô la, giảm so với dự báo trước đó là 0,44 đô la và 0,49 đô la.
Đánh giá giá trị và rủi ro
Về giá trị, giá thị trường hiện tại của Robinhood ở mức bội số gấp 11 lần thu nhập dự kiến trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) cho năm 2024 và 14 lần cho năm 2025. Khi 3 tỷ đô la tiền mặt cần thiết cho các hoạt động không được xem xét, các bội số này tăng lên lần lượt là 14 lần và 18 lần.
Giá mục tiêu của Citi cho cổ phiếu Robinhood là 18 đô la, mà họ tin là một so sánh công bằng với các công ty tương tự trên thị trường.
Tuy nhiên, Citi khuyên bạn nên thận trọng về một số rủi ro nhất định. Mối quan tâm ngắn hạn bao gồm khả năng giảm hoạt động giao dịch, trong khi các câu hỏi dài hạn tập trung vào việc liệu công ty có thể duy trì tăng trưởng mà không cần sự hỗ trợ từ bên ngoài hay không và hiệu quả của nó có thể thu được lợi nhuận từ sự tăng trưởng đạt được thông qua các nỗ lực quảng cáo gần đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.