Berenberg khởi xướng đánh giá cho tám công ty an ninh mạng

Investing.com - Berenberg đã bắt đầu đưa ra đánh giá về tám công ty an ninh mạng Hoa Kỳ, phác thảo quan điểm về ngành dựa trên tăng trưởng dài hạn, sự mở rộng hợp nhất nền tảng và ảnh hưởng ngày càng tăng của AI đối với kiến trúc bảo mật, theo một báo cáo gần đây.

Công ty môi giới này bắt đầu đánh giá với xếp hạng "mua" đối với Okta, Rubrik, SailPoint, SentinelOne và Zscaler, và đưa ra xếp hạng "nắm giữ" đối với CrowdStrike, Qualys và Rapid7.

Báo cáo cho biết an ninh mạng đã trở thành "yếu tố tăng trưởng bền vững", dẫn chứng mức tăng trưởng doanh thu trung bình 21% kể từ năm 2020 và bối cảnh đe dọa ngày càng mở rộng thúc đẩy sự hỗ trợ ngân sách liên tục.

Berenberg nhấn mạnh rằng ngành này được hưởng lợi từ doanh thu SaaS định kỳ, tỷ lệ duy trì ròng cao, trung bình 110% trong phạm vi đánh giá của họ, và yêu cầu khách hàng phải áp dụng các công cụ theo kịp với các cuộc tấn công dựa trên AI.

Okta, Rubrik, SailPoint và SentinelOne được chọn là những lựa chọn hàng đầu, với công ty môi giới chỉ ra khoảng cách định giá hoặc quá trình chuyển đổi kinh doanh đang diễn ra.

Cổ phiếu của Okta được mô tả là đang giao dịch gần mức định giá thấp nhất mặc dù có sự mở rộng biên lợi nhuận và tăng trưởng ở mức thấp hai con số.

Rubrik được định vị là đơn vị hưởng lợi từ khối lượng dữ liệu ngày càng tăng và chi tiêu cho khả năng phục hồi sau tấn công mạng, trong khi sự chuyển đổi của SailPoint sang SaaS được trích dẫn là nâng cao thời hạn doanh thu.

SentinelOne được mô tả là một quá trình chuyển đổi nền tảng được định giá thấp do chiết khấu so với các chuẩn EV/doanh số của ngành.

Zscaler cũng nhận được xếp hạng "mua", với báo cáo ghi nhận thành tích thực hiện, mở rộng zero-trust và đóng góp ngày càng tăng từ các danh mục sản phẩm mới.

CrowdStrike được xếp hạng "nắm giữ" mặc dù báo cáo gọi đây là "sự thực hiện tốt nhất trong ngành", với Berenberg cho biết định giá đã phản ánh tăng trưởng dài hạn.

Qualys cũng được xếp hạng "nắm giữ" do tiềm năng tăng giá hạn chế sau khi giá cổ phiếu tăng gần đây. Rapid7 cũng nhận được xếp hạng "nắm giữ", với công ty môi giới viện dẫn tăng trưởng chậm lại và thiếu yếu tố xúc tác trong ngắn hạn.

Trong toàn bộ nhóm, Berenberg cho biết các công ty có khả năng tiếp tục tạo bất ngờ về biên lợi nhuận hơn là doanh thu, chỉ ra đòn bẩy hoạt động và cải thiện khả năng sinh lời hoạt động non-GAAP.

Công ty môi giới cho biết biên lợi nhuận trung bình trong phạm vi đánh giá của họ đã tăng từ mức âm 8% vào năm 2021 lên 15% vào năm 2024 và dự kiến sẽ mở rộng thêm 7,5 điểm phần trăm vào năm 2027.

Công ty môi giới cho biết việc khởi xướng đánh giá của họ phản ánh một khuôn khổ đánh giá lợi thế cạnh tranh, thời hạn doanh thu và định giá tương đối so với những gì "đã được định giá", đồng thời bổ sung rằng các nhà cung cấp nền tảng tiếp tục duy trì mức định giá cao khi sự hợp nhất tăng tốc trong thị trường an ninh mạng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.