Các nhà phân tích của Bank of America hôm thứ Tư đã hạ xếp hạng cổ phiếu Super Micro Computer (SMCI) xuống Trung lập từ Mua. Sự thay đổi này diễn ra sau báo cáo của công ty về tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn dự kiến trong quý IV tài chính.
Mặc dù doanh thu quý IV phù hợp với dự đoán của công ty và các nhà phân tích, tỷ suất lợi nhuận gộp được báo cáo ở mức 11,3%, thấp hơn đáng kể so với dự báo 13,6%.
Cổ phiếu của SMCI đã giảm hơn 13% trong các phiên giao dịch trước thị trường.
Dự báo doanh thu trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025 của công ty trung tâm dữ liệu vượt quá kỳ vọng. Doanh thu dự kiến cho toàn bộ năm tài chính 2025 là 28 tỷ USD, vượt qua ước tính đồng thuận là 23,8 tỷ USD.
Tuy nhiên, các nhà phân tích lưu ý rằng biên lợi nhuận gộp của Super Micro được dự đoán sẽ tăng dần lên phạm vi điển hình là 14-17% vào cuối năm tài chính 2025. Sự cải tiến này phụ thuộc vào hiệu quả sản xuất được nâng cao, sự kết hợp thuận lợi hơn của khách hàng và sự ra mắt của các dòng sản phẩm mới.
"Mặc dù lợi ích lâu dài từ trí tuệ nhân tạo vẫn mạnh mẽ, chúng tôi đã điều chỉnh xếp hạng của mình thành Trung lập từ Mua. Chúng tôi dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận sẽ phải đối mặt với những thách thức trong các quý tới khi SMCI giải quyết áp lực giá cả cạnh tranh, sự chậm trễ trong việc vận chuyển các hệ thống GPU Blackwell cần hệ thống làm mát bằng chất lỏng (có tỷ suất lợi nhuận cao hơn) và các vấn đề dai dẳng với việc có được các thành phần, "các nhà phân tích cho biết.
Tính đến những vấn đề này, họ cũng sửa đổi mục tiêu giá cho Super Micro Computer lên 700 đô la từ 1090 đô la trước đó. Mục tiêu giá mới này phản ánh xu hướng chung trong ngành, nơi hệ số định giá đã giảm đáng kể.
Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6, công ty, bao gồm Nvidia trong số các khách hàng máy chủ của mình, đã báo cáo thu nhập điều chỉnh là 6,25 đô la mỗi cổ phiếu trên doanh thu 5,31 tỷ đô la. Những con số này không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà phân tích, những người có thu nhập ước tính là 8,10 đô la mỗi cổ phiếu với cùng doanh thu.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.