AT&T được nâng hạng tại KeyBanc sau đợt điều chỉnh, triển vọng tăng trưởng dự kiến sẽ tăng tốc

Investing.com - KeyBanc Capital Markets đã nâng hạng AT&T lên Tăng Tỷ Trọng từ Sector Weight, cho rằng đợt điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây mang đến cơ hội tham gia hấp dẫn khi triển vọng tăng trưởng của công ty sẽ tăng tốc.

Cổ phiếu của công ty đã tăng vọt lên mức cao nhất là 29,8 USD vào tháng 9, sau đó giảm 15,5% kể từ đó.

Chuyên gia phân tích của KeyBanc, ông Brandon Nispel tin rằng "đợt điều chỉnh gần đây bị thúc đẩy bởi những lo ngại liên quan đến cạnh tranh trong mảng Không dây và đã bị thổi phồng quá mức; AT&T đang tạo ra con đường riêng tập trung vào việc thúc đẩy sự hội tụ giữa Di động và Băng thông rộng."

"Với trọng tâm chiến lược đó, chúng tôi kỳ vọng triển vọng tăng trưởng cơ bản của công ty sẽ cho thấy EBITDA điều chỉnh tăng tốc từ khoảng 3% vào năm 2025 lên gần 5% vào năm 2027/2028," ông nói thêm.

KeyBanc đặt mức giá mục tiêu 30 USD cho AT&T, ngụ ý khả năng tăng khoảng 19% so với mức hiện tại.

Ông Nispel cho biết kế hoạch của AT&T nhằm đạt 60 triệu hộ gia đình và doanh nghiệp sử dụng cáp quang cùng với việc mua lại phổ tần 3,45GHz gần đây từ Echostar sẽ đưa công ty trở thành "nhà lãnh đạo trong sự hội tụ."

Chuyên gia phân tích ước tính AT&T sẽ có khoảng 6,2 triệu khách hàng hội tụ vào cuối năm 2025, tăng gần gấp đôi lên 12 triệu vào năm 2030.

Ông Nispel dự đoán EBITDA điều chỉnh năm 2025 sẽ tăng 3%, tăng tốc lên khoảng 4% vào năm 2026 và gần 5% vào năm 2027-2028.

Ông đã chỉ ra "động lực thuê bao điện thoại trả sau lõi khỏe mạnh," việc kiếm tiền từ doanh thu bán buôn từ Dish, tăng trưởng doanh thu cáp quang ở mức hai chữ số, mở rộng AT&T Air, và tiết kiệm chi phí từ việc loại bỏ mạng lưới đồng cũ là những yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng.

Việc hoàn vốn đầu tư của AT&T cũng được nhấn mạnh là điểm hấp dẫn. Ông Nispel đã chỉ ra cổ tức hàng năm 1,11 USD, chương trình mua lại cổ phiếu mới, và dự báo tổng lợi nhuận cổ đông là 2,12 USD vào năm 2026—khoảng 8,5% lợi suất—khi kết hợp với tăng trưởng EPS dự kiến là 6%.

"Điều này có vẻ thuận lợi hơn so với Verizon, và gần như phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi đối với T-Mobile," bản ghi chú cho biết.

Sau đợt điều chỉnh, AT&T giao dịch ở mức khoảng 6,2 lần EBITDA điều chỉnh năm 2026 theo ước tính của KeyBanc, thấp hơn mức trung bình 10 năm là 7 lần. Mức giá mục tiêu 30 USD dựa trên hệ số 7 lần EBITDA năm 2026 và 11,6 lần dòng tiền tự do.

"Kết hợp với việc hoàn vốn đầu tư vững chắc và định giá hợp lý, chúng tôi thích mức rủi ro/phần thưởng này," ông Nispel kết luận.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.