Vietstock - Chứng khoán phái sinh 28/02: Các hợp đồng phân hóa
Basis tiếp tục mở rộng và kết phiên ở mức -7.54 điểm. Các hợp đồng phái sinh đang bắt đầu có dấu hiệu phân hóa.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 27/02/2019
Các hợp đồng phái sinh có sự phân hóa trong phiên giao dịch hôm nay với 3 hợp đồng tăng điểm và 1 hợp đồng giảm điểm. VN30F1903 (F1903) tăng 0.01%, đạt 923 điểm, VN30F1904 (F1904) tăng 0.26%, dừng tại mức 924.5 điểm. Tuy nhiên, VN30F1906 (F1906) lại giảm 0.37%.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 6.19% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1903 giảm 5.92%, với 132,041 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1904 giảm 3.54%, đạt 529 hợp đồng.
Các hợp đồng tương lai diễn biến khá tích cực trong phiên sáng. Tuy nhiên, vào phiên chiều, các hợp đồng đều thu hẹp đà tăng. Riêng hợp đồng VN30F1906 đóng cửa trong sắc đỏ.
Đồ thị trong phiên của VN30F1903
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis tiếp tục mở rộng và kết phiên ở mức -7.54 điểm. Điều này cho thấy, nhà đầu tư tiếp tục bi quan về tương lai của chỉ số VN30-Index.
Biến động VN30F1903 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Phiên giao dịch ngày 27/02/2019, lượng hợp đồng được giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài đã tăng trở lại. Số lượng hợp đồng được bán ra chiếm ưu thế khiến cho khối này bán ròng trong phiên hôm nay.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index tăng điểm nhẹ khi test trở lại đường SMA 200 ngày. Đây sẽ là hỗ trợ tốt của chỉ số trong ngắn hạn.
Khối lượng đang có sự sụt giảm trong các phiên gần đây nhưng vẫn giữ trên mức trung bình 20 phiên.
Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục duy trì cho bán trong vùng overbought nên khả năng rung lắc vẫn sẽ diễn ra trong các phiên tới.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 27/02/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
