AEP được nâng hạng khi Jefferies nhận thấy nhu cầu trung tâm dữ liệu thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận 2026-2030

Investing.com - Jefferies đã nâng hạng American Electric Power lên Mua, cho rằng kế hoạch dài hạn mới của công ty điện lực này có thể đạt được do nhu cầu trung tâm dữ liệu gia tăng và chi tiêu lớn hơn cho tài sản truyền tải sẽ thúc đẩy lợi nhuận đến cuối thập kỷ.

Công ty môi giới này cho biết dự báo cập nhật của AEP về mức tăng trưởng EPS hàng năm từ 7 đến 9 phần trăm đến năm 2030 được hỗ trợ bởi ước tính riêng của họ khoảng 9 phần trăm. Họ đề cập đến kế hoạch vốn lớn hơn của công ty cho giai đoạn 2026 đến 2030 và sự chuyển hướng sang các dự án truyền tải mang lại lợi nhuận được quy định cao hơn.

Jefferies cho biết AEP đang ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ sự tăng trưởng tải điện đang tăng tốc tại Hoa Kỳ, với công ty chỉ ra khoảng 28 gigawatt tải tăng thêm theo hợp đồng đến năm 2030 và một hàng đợi lớn hơn nhiều phía sau. Công ty này cho biết sự kết hợp giữa nhu cầu theo hợp đồng, thuế bảo hộ và thời gian thu hồi quy định ngắn hơn ở các bang như Ohio và Texas mang lại cho AEP khả năng hiển thị lợi nhuận tốt hơn so với các đối thủ.

Kế hoạch của AEP dự kiến chi 72 tỷ đô la trong giai đoạn này, khoảng một nửa dành cho truyền tải. Jefferies cho biết công ty dự kiến cơ sở tỷ lệ truyền tải của họ sẽ vượt quá 50 tỷ đô la vào năm 2030, giúp cải thiện lợi nhuận thu được và giảm độ trễ đã từng hạn chế kết quả trước đây.

Công ty môi giới cho biết hồ sơ bảng cân đối kế toán của AEP vẫn là một điểm cần theo dõi nhưng lưu ý rằng quỹ từ hoạt động so với nợ, được mô hình hóa trên 14 phần trăm, đánh dấu sự cải thiện so với các kế hoạch trước đó.

Cổ phiếu AEP đã được đánh giá lại sau khi công ty tăng hướng dẫn quý ba, nhưng Jefferies cho biết động thái này chủ yếu phản ánh những thay đổi ước tính hơn là định giá cao hơn. Họ cho biết nhiều nhà đầu tư vẫn thận trọng sau khi cổ phiếu có hiệu suất mạnh mẽ từ đầu năm đến nay, tạo ra không gian cho sự tăng trưởng nếu kế hoạch chứng minh được độ bền vững.

Jefferies cho biết định giá tổng các thành phần đã điều chỉnh của họ ngụ ý tổng lợi nhuận khoảng 17 phần trăm trong năm tới, được hỗ trợ bởi khả năng mở rộng bội số. Họ nhấn mạnh các quyết định quy định sắp tới và chuyển đổi hợp đồng là các yếu tố xúc tác chính, đồng thời lưu ý thời điểm bổ sung tải, kết quả quy định và thực hiện chuỗi cung ứng là những rủi ro chính.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.